Merck: Этот фармацевтический гигант по борьбе с раком может стать основным дивидендным активом на десятилетия

За последний год акции Merck (MRK +0,11%) выросли на 46%. Это кажется немного удивительным. В прошлом году финансовые показатели компании были относительно слабыми, поскольку она столкнулась с сокращением доходов по одному из своих растущих направлений — вакцинам против ВПЧ Gardasil и Gardasil 9. Лидер в области здравоохранения также может столкнуться с усилением конкуренции по своему наиболее важному продукту — противораковому препарату Keytruda.

Несмотря на все это, Merck остается одним из лучших акций для покупки и удержания на некоторое время, особенно для тех, кто ищет доход. Вот подробнее.

Источник изображения: Getty Images.

Франшиза Keytruda все еще может показывать хорошие результаты

Keytruda — это самый продаваемый в мире противораковый препарат, одобренный для использования при различных показаниях. Но он потеряет патентную защиту к 2028 году. В то же время несколько компаний разрабатывают продукты, которые могут составить конкуренцию Keytruda. Среди них — ivonescimab от Summit Therapeutics, лекарство, которое в прямом сравнении в клиническом исследовании у пациентов с немелкоклеточным раком легкого (НМРЛ) и экспрессией PD-L1 превзошло Keytruda.

Несмотря на все это, империя Keytruda, хотя и ослабленная, должна оставаться сильной до следующего десятилетия. Merck получила одобрение на подкожную форму препарата, что дает значительные преимущества. Она быстрее и проще в применении без потери эффективности, что делает ее гораздо более удобной по сравнению с оригинальной версией.

Вероятно, в ближайшие годы появятся «убийцы Keytruda», но эта хорошо зарекомендовавшая себя франшиза должна выиграть благодаря большому числу показаний и доказанным результатам. Это поможет ей сохранять стабильную долю рынка в наиболее важных нишах, включая НМРЛ.

Расширение

NYSE: MRK

Merck

Сегодняшние изменения

(0,11%) $0,13

Текущая цена

$121,99

Основные показатели

Рыночная капитализация

$303 млрд

Диапазон за день

$120,63 - $122,69

52-недельный диапазон

$73,31 - $123,33

Объем торгов

468 тыс.

Средний объем

14 млн

Валовая маржа

81,50%

Дивидендная доходность

2,68%

За пределами Keytruda

Merck также диверсифицировала свой ассортимент. За последние несколько лет она получила одобрение на такие продукты, как Winrevair — лекарство при легочной гипертензии, и Capvaxive — вакцина против пневмонии. Оба продукта показывают хорошие продажи (годовой оборот Winrevair превышает 1 миллиард долларов).

Портфель также расширился и теперь включает перспективные кандидаты, в том числе продукт, который может революционизировать рынок вакцин против гриппа. Это то, чем Merck занимается уже давно: разработкой новых продуктов для преодоления конкуренции и патентных рисков, при этом поддерживая стабильный доход и прибыль, даже при временами снижающихся продажах по разным причинам. Гигант здравоохранения, похоже, хорошо подготовлен продолжать этот путь.

Дивиденды компании выглядят надежными. Выплаты Merck выросли на 93,8% за последнее десятилетие, а коэффициент выплат — 45,1% — свидетельствует о достаточной возможности для дальнейших увеличений дивидендов. В настоящее время акция предлагает прогнозируемую доходность в 2,8%, что значительно превышает средний показатель по S&P 500 — 1,2%.

Таким образом, даже с учетом скорого истечения патента на Keytruda и других вызовов — включая связанные с бизнесом вакцин против ВПЧ — Merck остается отличной акцией для покупки и удержания с целью получения дивидендного дохода.