Самое худшее за 30 лет произойдет в 2026 году

По данным Банка Америки (Bank of America), Банка Японии (BOJ) планирует повысить процентную ставку до 1,00% в апреле.

Это будет впервые за 31 год, когда BOJ повысит ставку до 1,00%. И если вы думаете, что Япония не влияет на глобальный рынок, ВЫ ОЧЕНЬ ЗАВИССИМЫ. Кроме того, рынки свопов и Polymarket прогнозируют примерно 75% вероятность повышения ставки. Это не просто изменение нескольких базовых пунктов центральным банком. Это связано с глобальной системой финансирования, поскольку Япония уже десятилетиями является центром дешевых денег. Это аспект, который большинство игнорирует. Когда процентные ставки в Японии остаются близкими к нулю, глобальная валюта может занимать йены по низкой цене и покупать активы с более высокой доходностью в других местах. Этот поток очень важен, потому что он не мал. Япония — одна из крупнейших стран-экспортёров капитала в мире, и она владеет примерно 1,2 триллиона долларов американских казначейских облигаций. Поэтому, когда режим процентных ставок в Японии меняется, это влияет не только на Токио. Это влияет на глобальные потоки капитала. Теперь взглянем на историю. В последний раз, когда Япония оказалась в этой зоне ставок, глобальная система испытывала давление. В 1994 году мир пострадал от Великого краха облигаций, и около 1,5 триллиона долларов рыночной стоимости облигаций было уничтожено. Затем, в начале 1995 года, давление продолжало нарастать. 19 апреля 1995 года курс USD/JPY достиг примерно 79,75, что стало рекордно низким уровнем доллара. Эта цифра говорит очень многое. Потому что такие колебания курса USD/JPY не только наносят ущерб валютным трейдерам. Они меняют торговые потоки, стоимость финансирования, издержки хеджирования и трансграничные позиции. Это вынуждает участников реагировать. И именно это и произошло. Япония попыталась повысить ставки, но к концу года Банк Японии снова снизил их. В сентябре 1995 года они снизили ставку по кредитам до 0,50%. Итак, урок очень прост. Когда Япония ужесточает денежно-кредитную политику в системе, которая уже уязвима, система может рухнуть быстрее, чем ожидается. И затем политики вынуждены были менять курс. Теперь свяжем это с текущей ситуацией. Если BOJ повысит ставку до 1,00% в апреле, это будет не просто “сенсационная новость о Японии”. Это прямой удар по модели финансирования с дешевой йеной. Это означает, что стоимость капитала возрастет там, где глобальный рычаг ранее основывался на низких ставках. И когда это происходит, деньги не исчезают мягко. Они выводятся откуда-то. “А где-то” обычно очень рискованно.

• Облигации США будут массово продаваться
• Американские акции под давлением
• Ликвидность криптовалют снизится ЭТО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ. Не из-за “повышения ставок”. А потому, что структура меняется, и когда меняется структура финансирования, рынки переоценивают всё. Люди просто смотрят на графики. Но всё начинается с потоков капитала. Япония — один из крупнейших драйверов потоков в системе, и если этот драйвер изменится, весь рынок почувствует это. Рынок пока не оценивает этот риск. Но рано или поздно он это сделает. Я изучаю макроэкономику уже 10 лет и точно предсказывал большинство крупных пиков рынка, включая рекордную цену BTC в октябре. Следите за обновлениями и включайте уведомления. Я буду публиковать предупреждения ЗАРАНЕЕ, прежде чем они появятся в СМИ.