Рост капитальных затрат технологических гигантов: $610 миллиардов долларов на искусственный интеллект до 2026 года

Согласно анализу, опубликованному The Kobeissi Letter, четыре крупнейшие технологические компании начинают масштабное расширение капитальных затрат, которое изменит модели отраслевых расходов. Их совокупные капитальные расходы, по прогнозам, достигнут ошеломляющих 610 миллиардов долларов к 2026 году, что представляет собой резкий рост на 70% по сравнению с предыдущим годом. Этот тренд в расходах является историческим рубежом, почти утраивая инвестиции в 2024 году, составлявшие 217 миллиардов долларов, и увеличивая их в четыре раза по сравнению с уровнем 2023 года.

Масштаб распределения капитала: коллективная ставка на технологическую инфраструктуру

Планы по капитальным затратам демонстрируют интенсивность конкуренции среди лидеров технологической отрасли. Amazon занимает лидирующие позиции с выделением 200 миллиардов долларов на развитие инфраструктуры, в то время как Alphabet планирует инвестировать 180 миллиардов долларов. Meta выделяет 125 миллиардов долларов на свою стратегию капитальных затрат, а Microsoft завершает группу с 105 миллиардами долларов. Такое распределение подчеркивает стратегические приоритеты каждой компании, при этом все четверо планируют в 2026 году вложить примерно столько же, сколько они инвестировали за предыдущие два года вместе — поразительный концентрат капитальных вложений.

Превзошедшие рекорды индивидуальных расходов в отрасли

Если рассматривать каждую компанию отдельно, то их планы по капитальным затратам установили бы новые рекорды по годовому расходу для любой технологической компании за последние десять лет. Этот коллективный сдвиг означает не только увеличение абсолютных сумм, но и фундаментальную переоценку того, как эти технологические гиганты распределяют ресурсы. Конкурентные динамики, стимулирующие это расширение, свидетельствуют о стратегическом сдвиге в сторону развития инфраструктуры, а не традиционного расширения бизнеса.

Инфраструктура ИИ: движущая сила беспрецедентных капитальных затрат

Основным катализатором этого взрыва капитальных затрат является необходимость создания возможностей искусственного интеллекта. В то время как компании соревнуются за доминирование в инфраструктуре ИИ — от дата-центров до вычислительных ресурсов — их модели капитальных расходов отражают стратегическую важность сохранения технологического лидерства. Этот рост подчеркивает, что развитие искусственного интеллекта стало центральным организующим принципом для инвестиций в технологической отрасли, кардинально меняя решения о распределении капитала по всему сектору.