Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартала Q4 от Everest Group

Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартала Q4 от Everest Group

Петр Хуртяк

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:44 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

EG

+2,60%

Четвертый квартал Everest Group был отмечен негативной реакцией рынка, поскольку выручка и чистая прибыль по не-GAAP не оправдали ожиданий Уолл-стрит. Руководство объяснило недоисполнение в основном воздействием продажи розничного коммерческого бизнеса и сознательными сокращениями в линиях убытков в США. Генеральный директор Джеймс Уильямсон отметил: «Общий сбор премий снизился по сравнению с прошлым годом, что в основном связано с продажей розничного коммерческого бизнеса и целенаправленными мерами по страхованию в обоих сегментах, особенно в линиях убытков в США». Повышенные убытки от катастроф и расходы, связанные с покрытием неблагоприятного развития, также оказали влияние на результаты, хотя чистый инвестиционный доход немного компенсировал это.

Настало ли время покупать акции EG? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты Q4 2025 года Everest Group (EG):

**Выручка:** 4,42 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 4,50 миллиарда долларов (снижение на 4,6% по сравнению с прошлым годом, недоисполнение на 1,6%)

**Скорректированная EPS:** 13,26 доллара против ожиданий аналитиков в 13,83 доллара (недоисполнение на 4,1%)

**Скорректированный операционный доход:** 555 миллионов долларов (маржа 12,5%, рост на 174% по сравнению с прошлым годом)

**Рыночная капитализация:** 13,45 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый момент в отчетах — это вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, на которые ответить сложно. Вот что привлекло наше внимание.

Наши топ-5 вопросов аналитиков по итогам Q4 от Everest Group

**Чарльз Петерс (Raymond James):** спросил о долгосрочной целевой норме расходов для сегмента глобальной оптовой и специализированной страховки. Финансовый директор Марк Кочянчик ответил, что она должна стабилизироваться в диапазоне низких двузначных чисел по мере завершения реструктуризации и масштабирования бизнеса.

**Тейлор Скотт (Barclays):** задал вопрос о подходе Everest к ценообразованию перестраховки на фоне ослабления рынка. Генеральный директор Джеймс Уильямсон объяснил, что компания поддерживает адекватность ставок и избирательно сокращает емкость, где доходность менее привлекательна, делая акцент на прибыльности, а не на доле рынка.

**Мейер Шилдс (KBW):** поинтересовался будущим использованием ретроактивных перестраховочных сделок для управления резервами. Уильямсон ответил, что будущие сделки будут сосредоточены на оптимизации капитала для сегмента ликвидации, без планов на дополнительные покрытия по неблагоприятному развитию.

**Джошуа Шанкер (Bank of America):** спросил, сигнализирует ли ожидаемое снижение премий по недвижимости в первом квартале о смене риск-аппетита. Уильямсон отметил, что компания снимает «часть с рынка по маржам», но остается уверенной в прибыльности удерживаемого бизнеса.

**Элайз Гринспан (Wells Fargo):** попросила разъяснить показатели эффективности сегментов специализированной и оптовой страховки. Уильямсон отметил, что у сегмента специализированной перестраховки средний комбинированный коэффициент в районе 80%, а у глобального оптового и специализированного сегмента ожидаемый общий комбинированный коэффициент в районе 90%.

 






Продолжить чтение  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем наша команда будет следить за (1) темпом снижения коэффициентов расходов Everest по мере снижения затрат на продажу розничных страховок, (2) способностью компании сохранять прибыльность в условиях ослабления рынка недвижимости и катастроф, и (3) дальнейшими высвобождениями капитала за счет ликвидации и реструктуризации, которые могут профинансировать дополнительные выкупы акций. Важными ориентирами также станут сегментная переоценка и расширение линий специализированных страховок.

В настоящее время акции Everest торгуются по цене 330,35 долларов, что примерно соответствует цене 333,42 доллара перед отчетом. Находитесь ли вы на точке перелома, которая оправдывает покупку или продажу? Посмотрите сами в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим списком топ-5 акций с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших высококачественных акций, которые принесли рынку доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, такие как Exlservice (+354% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory сегодня.

条款 及 隐私政策

Privacy Dashboard

Подробнее