Отчет о доходах Yum! Brands за 4 квартал: наши топ-5 вопросов аналитиков

Отчет о доходах Yum! Brands за 4 квартал: наши топ-5 вопросов аналитиков

Adam Hejl

Среда, 11 февраля 2026 г., 14:44 по GMT+9, 4 минуты чтения

В этой статье:

YUM —0,03%

Yum! Brands показала квартал, который умеренно превзошел ожидания Уолл-стрит по выручке, благодаря продолжающейся силе KFC и Taco Bell. Руководство подчеркнуло влияние цифровых технологий, при этом почти 60% системных продаж теперь генерируется через цифровые каналы, и отметило активное международное развитие, особенно у KFC. Генеральный директор Крис Тернер отметил, что Taco Bell продолжает увеличивать долю рынка, а KFC демонстрирует рекордный рост числа точек. Тернер подчеркнул: «Наши цифровые возможности продолжали быть мощным драйвером продаж в 2025 году… с ростом цифровых продаж на 20% по сравнению с прошлым годом.»

Это время покупать YUM? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты по Yum! Brands (YUM) за 4 квартал 2025 года:

• Выручка: 2,51 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,45 миллиарда долларов (рост на 6,4% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 2,5%)
• Скорректированная прибыль на акцию: 1,73 доллара против ожиданий аналитиков в 1,76 доллара (отставание на 1,5%)
• Скорректированный EBITDA: 853 миллиона долларов против оценки аналитиков в 828,5 миллиона долларов (маржа 33,9%, перевыполнение на 3%)
• Операционная маржа: 29,4%, по сравнению с 27,8% в аналогичном квартале прошлого года
• Количество точек: 63 285 к концу квартала, по сравнению с 61 346 в аналогичном квартале прошлого года
• Продажи в одних и тех же точках: выросли на 3% по сравнению с прошлым годом (1% в аналогичном квартале прошлого года)
• Рыночная капитализация: 44 миллиарда долларов

Хотите услышать комментарии руководства? Но наши любимые части отчетных звонков — это вопросы аналитиков. Они непредсказуемы и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши топ-5 вопросов аналитиков по отчету Yum! Brands за 4 квартал

• Деннис Гейгер (UBS) спросил о возможностях ускорения роста после пересмотра Pizza Hut. Генеральный директор Крис Тернер объяснил, что стратегия «поднять планку» направлена на дальнейшее укрепление роста Taco Bell и KFC, с акцентом на развитие точек и экономику ресторанов.
• Дэвид Палмер (Evercore ISI) задал вопрос о перспективах роста и прибыльности подразделений KFC вне Китая. Тернер подробно рассказал, как фокус на рынок за рынком и поддержка франчайзи могут способствовать развитию и улучшению структуры доходов франчайзеров.
• Дэвид Тарантино (Baird) поинтересовался устойчивостью роста более 5% по числу точек у KFC и Taco Bell. Финансовый директор Ранджит Рой подтвердил, что долгосрочная цель — ускорить развитие, ориентируясь на рынки с высокой средней выручкой на точку (AUV) и используя глобальные партнерства.
• Джон Тауэр (Citi) спросил о причинах роста продаж Taco Bell и демографических сдвигах. Тернер ответил, что увеличение трафика обусловлено как ростом частоты посещений, так и проникновением среди молодых и более состоятельных потребителей.
• Кристин Чо (Goldman Sachs) попросила детали по внедрению платформы Byte и затратам на технологии. Рой описал проникновение системы в США, планы международного внедрения и продолжение инвестиций в технологии как ключевые элементы долгосрочной стратегии.

Продолжение следует

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем наши аналитики сосредоточатся на (1) темпах внедрения платформы Byte и ее влиянии на операционные показатели, (2) успехе новых меню и инициатив по ценам у KFC и Taco Bell в привлечении трафика и повышении прибыльности точек, и (3) прогрессе в стратегическом обзоре Pizza Hut, особенно в стабилизации операций в США и выполнении закрытий. Продолжение международного развития магазинов и экономика франчайзи также будут важными индикаторами устойчивого роста.

Yum! Brands в настоящее время торгуется по цене 161,93 доллара, что выше чем 158,74 доллара перед отчетом. Стоит ли покупать или продавать по этой цене? Ответ содержится в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает тревогу у инвесторов, и не без причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные компании, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими рекомендациями по акциям высокого качества в нашем Топ-5 акций роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших High Quality акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, например Kadant (+351% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory уже сегодня.

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Больше информации