Самые интересные вопросы аналитиков с конференции по итогам четвертого квартала компании Markel Group

Самые интересные вопросы аналитиков с конференции по итогам четвертого квартала компании Markel Group

Джабин Бастиан

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:43 по местному времени +9 3 мин чтения

В этой статье:

MKL

+1.29%

Результаты компании Markel Group за четвертый квартал были обусловлены улучшениями в операционной деятельности в страховом сегменте и широким вкладом диверсифицированных бизнесов. Руководство объяснило более высокую операционную маржу решительными реструктуризационными мерами внутри Markel Insurance, включая выход из убыточных линий и усиление фокуса на прибыльных направлениях роста. Генеральный директор Томас Гейнер подчеркнул влияние этих изменений, заявив: «Теперь мы видим первые признаки роста», имея в виду заметный прогресс после корректировок портфеля и изменений в руководстве. Компания также получила выгоду от благоприятных резервных освобождений и устойчивых результатов на международных страховых рынках.

Настало ли время покупать акции MKL? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам 4 квартала 2025 года для Markel Group (MKL):

**Выручка:** 3,80 млрд долларов против оценки аналитиков 3,87 млрд долларов (рост на 5,3% по сравнению с прошлым годом, недобор на 1,8%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 37,41 доллара против оценки аналитиков 25,73 доллара (превышение на 45,4%)

**Скорректированный операционный доход:** 625,9 млн долларов против оценки аналитиков 521,4 млн долларов (маржа 16,5%, превышение на 20%)

**Операционная маржа:** 20,9%, по сравнению с 16,5% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 26,52 млрд долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков с конференции по итогам 4 квартала Markel Group

**Эндрю Клигеран (TD Cowen)** спросил о стабильности совокупного коэффициента 93% в страховании и причинах вариаций в сегментах. Генеральный директор Саймон Вилсон отметил диверсификацию и проактивное резервирование как ключевые факторы достижения целей.

**Эндрю Клигеран (TD Cowen)** поинтересовался тенденциями в промышленном и потребительском сегментах. Генеральный директор Томас Гейнер отметил, что бизнесы управляются для долгосрочной отдачи и, несмотря на обычную волатильность, должны показывать стабильные результаты.

**Эндрю Андерсен (Jefferies)** попросил разъяснить тенденции ценообразования в страховании на 2026 год. Вилсон объяснил, что по линиям имущества наблюдаются снижение ставок из-за конкуренции, а по ответственности и некоторым международным сегментам — рост ставок.

**Эндрю Андерсен (Jefferies)** спросил о внедрении ИИ в страховые операции. Финансовый директор Брайан Костанцо описал роль ИИ в анализе документов и обработке данных, а Вилсон подчеркнул его потенциал для повышения производительности и скорости работы.

**Марк Хьюз (Truist)** задал вопрос о стабильности доходов финансового сегмента в условиях легкого сезона катастроф. Гейнер и Костанцо признали выгоду от благоприятных погодных условий, но подчеркнули продолжающийся рост премий и доходов от комиссий компании State National.

 






Продолжить чтение  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайших кварталах команда StockStory будет следить за (1) темпом улучшения маржи по мере полного внедрения реструктуризации Markel Insurance, (2) операционным эффектом и экономией от увеличения инвестиций в технологии и ИИ, и (3) устойчивостью роста премий в международных и финансовых сегментах на фоне изменений рыночных условий. Важными будут выполнение требований по управлению рисками и внедрение технологий.

В настоящее время акции Markel Group торгуются по цене 2102 доллара, что выше чем 2054 доллара перед отчетностью. Находит ли компания точку перелома, которая оправдывает покупку или продажу? Ответ содержится в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, пока рынок не расширился и эти цены не исчезли.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим списком из 6 лучших акций на эту неделю. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые за последние пять лет принесли доходность выше рынка на 244% (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные компании, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные бизнесы, например, компания Exlservice (+354% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory сегодня.

条款 及 隐私政策

Панель конфиденциальности

Подробнее