Председатель SK Чхве Тэ Юн предупреждает: ИИ поглощает всё, и прибыль в сотни миллиардов долларов в этом году может мгновенно превратиться в огромные убытки

Председатель SK集团 Чхве Тэ Юн предупредил, что рынок может переоценить операционную прибыль SK hynix в этом году, ожидая более 100 миллиардов долларов, что также может привести к убыткам в размере 100 миллиардов долларов. Он подчеркнул, что искусственный интеллект находится в стадии трансформации, поглощающей всё, а волатильность, вызванная технологическими изменениями, достигла беспрецедентных уровней.

Во время участия в мероприятии “Диалог Тихоокеанского региона” в Вашингтоне 20 числа Чхве Тэ Юн заявил, что неопределенность эпохи ИИ делает устаревшими традиционные циклы планирования: “План на год не имеет смысла, изменения в начале и конце года слишком велики”. Он отметил, что компании с достаточными финансами и ресурсами займут доминирующие позиции в конкуренции по ИИ, однако даже лидеры отрасли не могут быть уверены, что владеют правильными решениями.

Это заявление подчеркивает двойственный характер вызовов, с которыми сталкивается полупроводниковая индустрия в условиях волны ИИ. Несмотря на то, что в прошлом году SK hynix достигла рекордных результатов благодаря росту спроса на высокопроизводительную память, а рыночная капитализация выросла до 690 триллионов вон, предупреждение Чхве Тэ Юна раскрывает риск того, что ускорение технологических итераций может мгновенно изменить рыночную структуру, что создает серьезные проблемы для полупроводниковой отрасли, зависящей от долгосрочных инвестиций.

Он также подчеркнул, что потребность в энергии для дата-центров ИИ становится вызовом для всего общества: только инфраструктура американских дата-центров ИИ требует инвестиций в размере 5 триллионов долларов. По его словам, сотрудничество между Южной Кореей, США и Японией на этом переломном этапе определит будущий порядок.

Прогноз прибыли увеличился с 50 до 100 миллиардов долларов

Прогнозы по результатам SK hynix за короткий период резко изменились. Чхве Тэ Юн сообщил, что в декабре прошлого года рынок прогнозировал операционную прибыль свыше 50 миллиардов долларов, а сейчас ожидается более 100 миллиардов долларов. Эта цифра примерно равна 144,85 триллионам вон.

Такой рост основан на сильных результатах компании в прошлом году. В 2024 году компания планирует достичь выручки около 79 триллионов вон и операционной прибыли 47 триллионов вон, что является рекордом. Рост спроса на высокопроизводительную память и сильные продажи универсальной DRAM стали основными драйверами, а рыночная капитализация и Samsung Electronics способствовали тому, что индекс KOSPI в Южной Корее достиг 5000 пунктов.

Однако Чхве Тэ Юн остается очень осторожен по поводу этих оптимистичных прогнозов. Он отметил: “Новые технологии могут стать решением, но также могут уничтожить всё”, подчеркивая, что даже самые передовые технологические преимущества могут быстро исчезнуть в условиях индустриальных перемен, вызванных ИИ.

Искажения на рынке

Чхве Тэ Юн указал, что строительство инфраструктуры для ИИ вызывает структурные искажения на рынке полупроводников. Он отметил, что компании необходимо производить “монстровые чипы”, такие как HBM, которые действительно приносят огромную прибыль.

Однако на рынке наблюдаются аномальные явления. Поскольку инфраструктура ИИ поглощает значительный объем памяти, прибыльность универсальной памяти превысила более технологически сложные продукты HBM. Чхве Тэ Юн назвал это “искажением”, что отражает, что спрос на ИИ уже оказывает влияние на всю цепочку поставок полупроводников, выходя за рамки обычных рыночных закономерностей.

Это искажение подчеркивает стратегические трудности для компаний в отрасли: с одной стороны, необходимо постоянно инвестировать в разработку передовых технологий, с другой — быстро меняющаяся рыночная структура затрудняет оценку ценности технологических преимуществ.

Энергетический кризис — главный вызов для развития ИИ

Чхве Тэ Юн считает, что обеспечение энергией — один из самых серьезных вызовов эпохи ИИ. Он заявил: “ИИ практически поглощает всю необходимую нам энергию и электроэнергию”, и если не правильно реагировать на рост потребностей в электроэнергии, это станет огромной проблемой для всего общества.

Конкретные данные показывают серьезность ситуации. Чхве Тэ Юн сообщил, что строительство одного дата-центра требует около 50 миллиардов долларов, а мощность американских дата-центров ИИ составляет примерно 100 гигаватт, что требует инвестиций в инфраструктуру в размере 5 триллионов долларов, не считая затрат на энергию.

Он признал: “Я не очень уверен, есть ли у нас решение”, и отметил, что сейчас приходится оснащать каждый дата-центр генераторной установкой мощностью 1 гигаватт. Такая тесная связь между энергией и вычислительной мощностью значительно превышает возможности традиционного планирования отраслей.

SK разрабатывает интегрированное решение — дата-центры и электростанции

В условиях энергетического кризиса Чхве Тэ Юн сообщил, что SK разрабатывает новую стратегию — строительство дата-центров и электростанций совместно. Он отметил, что даже при наличии дата-центров, существует множество технологий для повышения их эффективности, и компания сосредоточит ресурсы на исследованиях и разработках для повышения конкурентоспособности.

Эта стратегия совпадает с приоритетами администрации Трампа по развитию энергетической инфраструктуры. На вопрос о планах инвестиций в США в энергетическую сферу Чхве Тэ Юн ответил: “Мы уже делали это”, однако подчеркнул, что изменения в области ИИ происходят за несколько месяцев, тогда как энергетические проекты обычно требуют пяти лет, что создает серьезное несоответствие в темпах.

Он также отметил, что по поводу решения Верховного суда США о незаконности тарифов Трампа, потребуется ознакомиться с постановлением для дальнейших комментариев.

Сотрудничество Южной Кореи, США и Японии определит будущий порядок

Чхве Тэ Юн подчеркнул, что текущие перемены — это не просто вызов, а структурная реальность, определяющая судьбу всех. Форум, начавшийся в 2021 году, собирает действующих и бывших высокопоставленных чиновников, ученых, аналитические центры и бизнесменов из Южной Кореи, США и Японии для обсуждения международных вопросов.

Он заявил, что на этом переломном этапе сотрудничество между тремя странами определит будущий порядок. Это свидетельствует о том, что в условиях растущей конкуренции в области ИИ и полупроводников стратегические союзы и кооперация в цепочках поставок приобретают все большее значение.

Предупреждение Чхве Тэ Юна дает рынкам ясную картину: несмотря на огромные возможности, связанные с ИИ, скорость технологической итерации, волатильность рынка и инфраструктурные ограничения создают беспрецедентные неопределенности даже для лидеров отрасли.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценивать соответствие приведенных мнений, взглядов или выводов своей ситуации. За инвестиционные решения несет ответственность только сам пользователь.