Этот ETF Vanguard удвоил доходность S&P 500 за текущий год. Стоит ли его покупать?

За последние несколько лет вы могли просто инвестировать в S&P 500 и наслаждаться стабильной двузначной годовой доходностью. Сделайте больший уклон в сторону мегакэповых ростовых акций — и, вероятно, вы добились лучших результатов. Не было необходимости разбираться, какой стиль, фактор или стратегия приведут к превосходству. Можно было инвестировать в широкий американский фондовый рынок и хорошо зарабатывать.

Но в этом году произошли значительные изменения. Технологический сектор больше не лидирует. Большинство крупных секторов обгоняют S&P 500 с начала года. Многие стили и стратегии, которые игнорировались годами, внезапно снова выглядят привлекательными.

Это касается и дивидендных акций. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0,20%) вырос почти на 4% с начала года, в то время как Vanguard S&P 500 ETF остался практически без изменений. Его уклон в сторону качества и стоимости стал хорошим подспорьем, поскольку рынок продолжает уходить от дорогих технологических акций.

Давайте разберемся, как этот ETF выглядит на оставшуюся часть 2026 года.

Источник изображения: Getty Images.

Почему Vanguard Dividend Appreciation ETF работает в 2026 году

Этот ETF инвестирует более чем в 300 американских акций, у которых более 10 лет стабильного роста дивидендов. Исключены инвестиционные трасты недвижимости (REITs), а также топ-25% акций с наивысшей доходностью из доступного пула. Это создает портфель крупных, устойчивых, богатых наличностью компаний с зрелыми бизнес-моделями, способных продолжать радовать акционеров со временем.

Как мы видели за последние несколько лет, мало кто обращал внимание на доходность S&P 500 в 1-2%, когда крупные технологические и ростовые акции приносили 15% и более в год. Но ситуация изменилась в 2026 году. Инвесторы стали более осторожными в отношении экономического прогноза США и готовности Федеральной резервной системы снизить процентные ставки позже в этом году. Оценки уже высоки, и без потенциальных катализаторов для дальнейшего роста этих акций, инвесторы переключились на более защитные, ориентированные на стоимость сегменты рынка.

Расширить

NYSEMKT: VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Сегодняшнее изменение

(0,20%) $0,46

Текущая цена

$227,57

Основные показатели

Диапазон за день

$225,93 - $228,18

52-недельный диапазон

$169,32 - $230,53

Объем торгов

1,2 млн

Это хорошо работает для дивидендных ETF, портфели которых обычно состоят в основном из не-технологических акций. Продлится ли эта ротация до конца этого года? Учитывая, что сейчас многие сектора и стили показывают превосходство над S&P 500, а также что казначейские облигации только недавно начали расти, фоновые условия определенно благоприятные. Когда рынок ожидает замедления экономики и рынка труда и становится менее склонным к вложениям в более дорогие акции, это хорошо для дивидендных акций.

На что стоит обратить внимание

Я не являюсь поклонником стратегии взвешивания по рыночной капитализации в Vanguard Dividend Appreciation ETF. Она делает крупнейшие подходящие акции самыми крупными долями фонда независимо от качества или истории дивидендов. Текущие три крупнейшие позиции фонда — Broadcom, Microsoft и Apple — все с доходностью менее 1%.

Эта стратегия приводит к тому, что у этого ETF значительно больше технологической составляющей (в настоящее время 26% портфеля), чем у большинства других дивидендных ETF. Такой повышенный уровень экспозиции в сектор, который сейчас находится вне фаворитов, делает фонд уязвимым к более глубокому откату.

В целом, Vanguard Dividend Appreciation ETF наполнен компаниями, способными выдержать более сложные условия. Его доходность в 1,6% не обязательно вызовет восторг у инвесторов, ищущих доход, но он может превзойти S&P 500 по совокупной доходности в этом году.