Тот, кто контролирует комиссию мейкера, контролирует прибыльность: существенные различия между ордерами мейкера и тэйкера

GateUser-40edb63b · 2026-02-22T02:07:51+00:00

В мире криптовалютной торговли понимание комиссий maker и taker значительно влияет на прибыль трейдеров. В этом эссе рассматриваются различия между этими структурами комиссий, подчеркивая, как использование ордеров maker может повысить прибыльность за счет минимизации торговых затрат.

GateUser-40edb63b

2026-02-22 02:07:51

Генерация тезисов в процессе

В мире криптовалютных торговых операций комиссии являются важным фактором, напрямую влияющим на конечную прибыль трейдера. Особенно значима разница между мейкерскими и тейкерскими комиссиями: даже при одинаковых результатах сделки она может привести к существенной разнице в прибыли или убытках. В этой статье мы подробно рассмотрим различия между ордерами мейкер и тейкер, сосредоточившись на влиянии комиссий.

Почему мейкерские комиссии ниже: ликвидность рынка и структура системы комиссий

Чтобы понять систему комиссий, применяемую биржами, важно иметь базовое представление о механизмах рынка. Ордеры мейкер и тейкер отличаются принципиально: они по-разному взаимодействуют с рынком.

Трейдер, размещающий ордер мейкер, добавляет новый ордер в книгу заявок. Это способствует увеличению ликвидности рынка, сокращая разницу между ценой покупки и продажи (спред), создавая более благоприятные условия для других участников. В качестве вознаграждения за предоставление ликвидности комиссия для мейкеров устанавливается на низком уровне, например 0.02%.

В противоположность этому, ордер тейкер исполняется мгновенно, совпадая с уже существующим ордером в книге. Такой ордер «забирает» ликвидность с рынка, используя уже предоставленную другими трейдерами. За это тейкерская комиссия обычно выше — около 0.055%.

Эта структура стимулирует участников предоставлять ликвидность и одновременно повышает эффективность рынка.

Неявные издержки тейкерских ордеров: компромисс между скоростью и комиссией

Если важна скорость исполнения, тейкерские ордера — привлекательный выбор. Они позволяют мгновенно открыть или закрыть позицию по текущей рыночной цене. Однако за это приходится платить.

Каждый раз выбирая тейкерский ордер, трейдер платит более высокую комиссию, которая накапливается при частых сделках. Для скальперов и дневных трейдеров такие издержки могут значительно снизить прибыль. Чем чаще совершаются сделки, тем больше растут издержки.

Кроме того, тейкерские ордера чаще всего — рыночные или близкие к рыночной цене лимитные ордера, что увеличивает риск возникновения проскальзывания (скольжения), то есть исполнения по цене, отличной от ожидаемой.

Практическое сравнение: одинаковый результат сделки, но разница в прибыли при использовании мейкерских ордеров

Рассмотрим конкретные цифры, чтобы понять, насколько различаются итоговая прибыль и убытки при использовании мейкерских и тейкерских ордеров.

Сценарий сделки

Валютная пара: BTCUSDT
Размер контракта: 2 BTC
Направление: лонг (покупка)
Цена входа: 60 000 USDT
Цена выхода: 61 000 USDT
Прибыль до учета комиссий: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT

Случай 1: использование мейкерской комиссии (0.02%) для входа и выхода

Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
Общие издержки: 48.4 USDT
Итоговая прибыль: 2000 – 48.4 = 1 951.6 USDT

Случай 2: использование тейкерской комиссии (0.055%)

Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
Общие издержки: 133.1 USDT
Итоговая прибыль: 2000 – 133.1 = 1 866.9 USDT

Анализ разницы

При одинаковом результате сделки (прибыль 2000 USDT) разница в чистой прибыли составляет:
мейкерский вариант — 1 951.6 USDT,
тейкерский — 1 866.9 USDT,
то есть разница примерно 84.7 USDT (около 4.2%). При множественных сделках за год эта разница может достигать сотен или тысяч долларов.

Как использовать мейкерские ордера: практические стратегии оптимизации комиссий

Чтобы максимально использовать преимущества низких мейкерских комиссий, необходимо стратегически подходить к размещению ордеров.

Основные принципы

Используйте лимитные ордера: мейкерские комиссии применяются только к лимитным ордерам. Рыночные ордера — это тейкерские.
Устанавливайте выгодные цены: выбирайте цену, более выгодную для вас по сравнению с текущей рыночной ценой. Например, при покупке — ниже текущей цены, при продаже — выше. Это повышает вероятность, что ваш ордер будет считаться мейкерским.
Проявляйте терпение: ваш ордер может не исполниться мгновенно. Однако низкая комиссия за мейкерские ордера компенсирует это ожидание.
Используйте функцию «post-only»: включение этой опции гарантирует, что ваш лимитный ордер не будет мгновенно исполнен как рыночный, снижая риск стать тейкером.

Взаимодействие с рыночной ситуацией

В периоды высокой ликвидности (когда активность на рынке максимальна) лимитные ордера исполняются быстрее, и вы можете получать преимущества мейкерских комиссий. В периоды низкой ликвидности исполнение лимитных ордеров может затягиваться.

Оптимизация торговых издержек

Даже при одинаковых результатах сделки выбор между мейкерскими и тейкерскими комиссиями существенно влияет на итоговую прибыль. Это — важный аспект, выходящий за рамки простых стратегий.

Понимание системы комиссий и адаптация стратегии под свой уровень торговой активности, стиль и рыночные условия позволяют значительно снизить издержки. Особенно эффективной является стратегия размещения лимитных ордеров с низкими комиссиями, которая подходит как для краткосрочной, так и для долгосрочной торговли.

Выбор оптимального метода размещения ордеров — важный шаг к повышению конкурентоспособности на рынке.

BTC-0,61%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .