Дисконт это стратегия накопления крипто-активов: всё о Покупке с дисконтом

Дисконт это специальный финансовый инструмент, разработанный для инвесторов, которые хотят приобретать криптовалюту выгоднее в периоды стабильности рынка. Покупка с дисконтом позволяет получать цену ниже текущего уровня благодаря установлению определённых условий срока действия. Продукт работает похоже на敲出期权，однако отличается отсутствием механизма истечения без прибыли — инвестор в любом случае совершит действие либо получит возврат средств.

Суть дисконта: как устроена Покупка с дисконтом

Дисконт это возможность приобрести желаемую монету по заранее установленной цене покупки, которая ниже рыночной стоимости в момент размещения ордера. Система предусматривает установку двух критических уровней цен. Первый — цена покупки, где трейдер получит монеты при благоприятном сценарии. Второй — цена нокаута, которая служит верхним ограничением: если цена на момент расчёта её превысит, произойдёт возврат инвестиции с добавлением купонного дохода в виде APR (годовой процентной ставки).

Структура Покупки с дисконтом принципиально отличается от классических опционов тем, что не предусматривает потерю права на исполнение. Инвестор либо приобретает криптоактив по выгодной цене, либо возвращает основную сумму с процентным доходом — негативного сценария попросту нет.

Механизм работы и основные сценарии расчёта

Когда наступает срок исполнения продукта, реализуется один из трёх возможных исходов.

Сценарий первый: удачная покупка Если финальная цена выше цены покупки, но ниже цены нокаута, то трейдер получит желаемую криптовалюту по установленной цене покупки. Это прибыльная сделка, так как цена при расчёте оказалась выше, чем была предусмотрена для исполнения.

Сценарий второй: убыточная покупка Если финальная цена упала ниже цены покупки, то инвестор всё равно приобретёт монеты по цене покупки — но в этом случае сделка будет убыточной, так как он платит больше, чем стоит актив на рынке.

Сценарий третий: активация нокаута Если финальная цена превысила уровень нокаута, то вместо покупки произойдёт возврат исходной инвестиции плюс накопленный купонный доход (рассчитанный по APR).

Практический пример: расчёты для разных условий

Представим, что инвестор Дмитрий решает применить Покупку с дисконтом для накопления BTC. Он вкладывает 10 000 USDT при текущей рыночной цене биткоина 30 500 USDT. Параметры его позиции установлены следующим образом:

• Цена покупки: 29 900 USDT
• Цена нокаута: 31 000 USDT

Рассмотрим, как будут рассчитаны результаты при разных финальных ценах.

Если цена составит 30 800 USDT: Этот уровень ниже установленного нокаута (31 000 USDT), поэтому исполняется покупка. Дмитрий приобретает 0,33 BTC по цене 29 900 USDT, потратив 10 000 USDT. Так как финальная цена 30 800 USDT выше цены покупки, это прибыльное исполнение.

Если цена упадёт до 29 000 USDT: Финальная цена ниже цены покупки (29 900 USDT), но всё равно происходит исполнение покупки. Дмитрий получит те же 0,33 BTC, но в этом случае сделка будет убыточной — он заплатил 29 900 USDT за актив, стоящий 29 000 USDT.

Если цена поднимется до 32 000 USDT: Этот уровень превышает цену нокаута, поэтому активируется третий сценарий. Вместо покупки Дмитрий получит возврат своей инвестиции плюс доход. При 8% годовой ставке за один день расчёт выглядит так:

Выплата = 10 000 USDT + (10 000 × 8% ÷ 365 дней) = 10 002,19 USDT

Дмитрий возвращает основную сумму с минимальным процентным бонусом и сохраняет ликвидность для других возможностей.

На что обратить внимание: риски и ограничения

Хотя дисконт это привлекательная возможность, важно понимать её ограничения. Главный риск состоит в том, что установленная цена покупки, хоть и ниже рыночной в момент размещения ордера, может оказаться выше финальной цены. В таких ситуациях исполнение произойдёт по установленной цене покупки, и инвестор понесёт убыток.

Также следует помнить о следующих параметрах продукта:

• Минимальная сумма инвестиций составляет 10 USDT, максимальная — 1 000 000 USDT
• После размещения ордера его невозможно отменить или скорректировать параметры
• Исполнение происходит в установленную дату, продление сроков недопустимо

Покупка с дисконтом лучше всего подходит для периодов стабильности рынка, когда инвестор уверен в движении цены в определённом коридоре, но не хочет брать на себя неограниченный риск от резкого роста котировок.