Полное руководство: как понять среднюю цену входа в деривативы

Когда вы работаете с деривативами — будь то бессрочные контракты или фьючерсы — одним из важнейших понятий, которое необходимо освоить, является средняя цена входа. Этот показатель позволяет точно определить, по какой средней цене вы приобрели свою позицию, что является ключевой информацией для управления рисками и оценки прибыльности ваших операций. Интересно, что не все инструменты рассчитывают его одинаково. Понимание этих различий даст вам стратегическое преимущество при торговле на Gate.io.

Почему важно понимать среднюю цену?

Ваша средняя цена входа отражает реальную стоимость вашей позиции при выполнении нескольких покупок по разным ценам. Представьте, что вы совершаете три разные покупки: иногда по росту, иногда по падению. Ваша средняя цена объединяет все эти операции в одно число, которое показывает точку безубыточности. Знание этого помогает вам:

• Определить уровень, при котором нужно продать, чтобы вернуть вложенные средства (точка безубыточности)
• Точно рассчитывать прибыль или убытки
• Принимать обоснованные решения о добавлении контрактов или закрытии позиции
• Следить за общим состоянием вашего портфеля деривативов

Обратные контракты (бессрочные и фьючерсы): котировка в USD, расчет в криптовалюте

Обратные контракты представляют собой другую модель: котируются в долларах США, но расчет осуществляется в криптовалюте. Именно здесь расчет средней цены ведет себя особым образом.

Как работает формула:

Чтобы получить вашу среднюю цену по этим контрактам, вы меняете традиционный подход. Вместо умножения количества на цену, делите количество на цену:

Средняя цена = Общее количество контрактов ÷ Общая стоимость контракта

Где Общая стоимость контракта рассчитывается как:

Общая стоимость = (Количество₁ ÷ Цена₁) + (Количество₂ ÷ Цена₂) + (Количество₃ ÷ Цена₃)…

Практический пример с BTCUSD:

Допустим, трейдер совершает следующие операции:

• Покупает 50 контрактов BTCUSD по цене 10 000$
• Покупает еще 50 контрактов по цене 15 000$

Расчет будет таким:

• Общая стоимость в BTC = (50 ÷ 10 000) + (50 ÷ 15 000) = 0.00833333 BTC
• Средняя цена входа = 100 ÷ 0.00833333 ≈ 12 000$

Эта средняя цена в 12 000$ показывает точку безубыточности, при которой трейдер возвращает свои вложения.

Бессрочные контракты USDT: прямой метод

Бессрочные контракты USDT работают более интуитивно. Они котируются в USDT и рассчитываются в USDT, что означает работу напрямую с номинальной стоимостью.

Формула гораздо проще:

Средняя цена входа = Общая стоимость контракта ÷ Общее количество контрактов

Где Общая стоимость рассчитывается как:

Общая стоимость = (Количество₁ × Цена₁) + (Количество₂ × Цена₂) + (Количество₃ × Цена₃)…

Пример с BTCUSDT:

Рассмотрим операцию:

• Покупка 1 контракта BTC по цене 10 000 USDT
• Покупка 2 контрактов BTC по цене 13 000 USDT

Тогда:

• Общая стоимость = (1 × 10 000) + (2 × 13 000) = 36 000 USDT
• Средняя цена входа = 36 000 ÷ 3 = 12 000 USDT

Этот расчет более прозрачный и легко запоминается при быстрых операциях.

USDC-поддерживаемые бессрочные контракты: динамическая средняя цена

Контракты USDC добавляют еще один уровень сложности: ваша средняя цена не фиксирована, а пересчитывается постоянно во время каждого цикла ликвидации. Это происходит потому, что USDC использует модель периодической ликвидации, где Цена марки (Mark Price) в момент ликвидации становится вашей новой средней ценой входа для следующей сессии.

Формула для USDC:

Средняя цена входа = Общая стоимость сессии ÷ Общий размер позиции

Где:

Общая стоимость сессии = (Цена операции₁ × Размер₁) + (Цена операции₂ × Размер₂)…

Пример с BTCUSDC:

Трейдер управляет позицией так:

• Держит длинную позицию 0.5 BTC по цене входа 50 000$
• Решает увеличить позицию, открыв еще 0.8 BTC по цене 51 000$

Расчет:

• Общая стоимость сессии = (50 000 × 0.5) + (51 000 × 0.8) = 65 800 USDC
• Средняя цена входа = 65 800 ÷ 1.3 ≈ 50 615.38 USDC

Важно понять, что после каждого цикла ликвидации ваша средняя цена обновляется на основе текущего Mark Price, что влияет на расчет прибыли или убытка в следующей сессии.

Итог: выбирайте инструмент в соответствии со своей стратегией

Освоение этих трех методов расчета средней цены — необходимый навык для любого трейдера деривативов. Каждый тип контракта отражает свою математическую логику:

• Обратные: идеально подходят для трейдеров, ищущих экспозицию в криптовалюте без обязательств USDT или USDC
• USDT-поддерживаемые: наиболее распространены и просты в расчетах
• USDC-поддерживаемые: предлагают предсказуемые циклы ликвидации и отлично подходят для хеджирования

Понимание точных методов расчета вашей средней цены поможет вам оптимизировать стратегии, снизить издержки и повысить прибыльность при торговле на Gate.io.