Понимание того, как рассчитывать начальную маржу в торговле фьючерсами

2026-02-21 22:16:29

При торговле бессрочными контрактами USDC или фьючерсами важно знать, как рассчитывать начальную маржу для эффективного управления позицией. Начальная маржа — это минимальный капитал, который необходимо выделить для открытия новой торговой позиции. Эта важная величина напрямую зависит от выбранного вами кредитного плеча — чем выше множитель, тем ниже требования к марже.

Основная формула расчёта маржи

Простейший способ вычислить начальную маржу выглядит так:

Начальная маржа = Стоимость позиции ÷ Кредитное плечо

Где: Стоимость позиции = Размер контракта × Текущая цена маркировки

Это означает, что если вы держите большую позицию или цена маркировки увеличивается, требование к начальной марже будет расти пропорционально. При использовании большего кредитного плеча ваша маржа уменьшается, но при этом снижается и запас безопасности вашего счёта.

Почему кредитное плечо определяет требования к марже

Выбор кредитного плеча обратно пропорционален объёму выделяемой маржи. Например, при использовании 5x плеча потребуется больше капитала на позицию, чем при 20x. Однако помните, что меньшее плечо обеспечивает большую защиту от внезапных ценовых колебаний, тогда как более высокое плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и возможные убытки.

Реальный пример: пошаговое объяснение

Рассмотрим практический сценарий:

Трейдер A открывает контракт на 0,5 BTC по цене входа $50 000 с 10x кредитным плечом. Текущая цена маркировки — $50 500.

Шаг 1: Рассчитаем стоимость позиции = 0,5 × $50 500 = $25 250

Шаг 2: Рассчитаем начальную маржу = $25 250 ÷ 10 = $2 525 USDC

В этом простом случае трейдер A должен иметь на счёте $2 525 в качестве начальной маржи для удержания позиции.

Расчёт сборов при закрытии: длинные и короткие позиции

Здесь всё становится чуть сложнее. При закрытии позиции вы платите такер-комиссию, и платформа предварительно рассчитывает эту предполагаемую стоимость закрытия и отображает её в вашей начальной марже.

Для длинных позиций: Предполагаемый сбор за закрытие = Размер позиции × Цена входа × (1 − 1 ÷ Кредитное плечо) × Тейкерская ставка

Используя данные трейдера A: 0,5 × $50 000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = $12,375

Общая начальная маржа = $2 525 + $12,375 = $2 537,375 USDC

Для коротких позиций: Предполагаемый сбор за закрытие = Размер позиции × Цена входа × (1 + 1 ÷ Кредитное плечо) × Тейкерская ставка

Тот же трейдер: 0,5 × $50 000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0,055% = $15,125

Общая начальная маржа = $2 525 + $15,125 = $2 540,125 USDC

Обратите внимание, что короткие позиции требуют немного больше маржи из-за разницы в структуре сборов.

Важные моменты: влияние колебаний цены маркировки на маржу

Одно важное замечание: поскольку цены маркировки обновляются в реальном времени, требование к начальной марже также постоянно меняется в течение торгового дня. Когда цена маркировки растёт, стоимость вашей позиции увеличивается, что автоматически повышает требование к марже.

Если у вас длинная позиция, не стоит паниковать — рост цены маркировки также приносит нереализованную прибыль, которая компенсирует увеличение маржи. Риск вашего счёта не обязательно возрастает только потому, что требования к марже растут. Именно поэтому понимание расчёта начальной маржи помогает более уверенно управлять позициями.

BTC-0,2%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .