Лонг и шорт в маржинальной торговле: как работают две основные стратегии

Маржинальная торговля открывает перед трейдерами две противоположные возможности — заработок как на растущих, так и на падающих рынках. Это достигается за счёт использования длинных и коротких позиций, которые позволяют участникам рынка применять кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли. Разберёмся, как именно работают лонг и шорт в трейдинге, и почему понимание этих инструментов критично для успеха в маржинальной торговле.

Что такое лонг позиция и как её открывать

Лонг позиция — стратегия для оптимистов рынка. Трейдеры инициируют лонг позиции в тех случаях, когда ожидают повышения котировок актива в будущем. Механизм прост: купить актив по текущей цене, а затем продать его дороже, получив прибыль от разницы. Однако маржинальная торговля позволяет работать с гораздо большими объёмами благодаря заимствованию средств.

Рассмотрим практический пример. Трейдер Александр прогнозирует рост цены BTC. На его основном счёте находится 10 000 USDT. Он решает открыть позицию объёмом 1 BTC при текущей котировке 50 000 USDT, используя кредитное плечо 5x. В этом сценарии платформа автоматически предоставляет ему в долг 40 000 USDT, чтобы дополнить его собственные средства. Через двое суток цена BTC растёт до 52 000 USDT. Александр продаёт 1 BTC и возвращает заёмные 40 000 USDT. Его прибыль составит 2000 USDT по формуле: (52 000 − 50 000) × 1 = 2000 USDT.

Как функционирует короткая позиция

Шорт позиция — стратегия для пессимистов рынка. Трейдеры создают шорт позиции при предположении о предстоящем падении стоимости актива. Вместо прямой покупки трейдер одалживает монеты, продаёт их по текущей высокой цене и получает прибыль, когда цена снижается — он покупает монеты дешевле и возвращает займ.

Возьмём пример с Борисом, который ожидает снижения котировок BTC. При балансе 10 000 USDT он решает продать 0,8 BTC по цене 50 000 USDT с использованием 5x плеча. Система предоставляет ему 0,8 BTC в долг. На данный момент стоимость его активов на счёте составляет 40 000 USDT (0,8 × 50 000). Спустя два дня цена BTC падает до 48 000 USDT. Борис покупает 0,8 BTC за 38 400 USDT (0,8 × 48 000) и закрывает позицию, возвращая заёмные монеты. Его прибыль рассчитывается так: 40 000 − 38 400 − 10 000 = 1600 USDT*.

Ключевые различия между лонгом и шортом в торговле

Фундаментальное различие между этими стратегиями лежит в направлении спекуляции. При лонг позиции трейдер занимает денежные средства (обычно USDT) и надеется, что стоимость купленного актива возрастёт. При шорт позиции он одалживает сам актив, продаёт его, и ожидает падения цены, чтобы выкупить актив дешевле. Обе стратегии используют одинаковое кредитное плечо, но применяют его в противоположных направлениях.

Влияние комиссий и процентов на итоговую прибыль

Важно отметить, что в приведённых выше расчётах не учитываются торговые комиссии и проценты по заимствованиям. В реальной торговле эти издержки уменьшают вашу окончательную прибыль. Каждая операция покупки и продажи сопровождается комиссией платформы, а заёмные средства и монеты начисляют проценты в зависимости от срока удержания позиции. Чтобы детально разобраться со структурой расходов и комиссионной политикой, рекомендуется ознакомиться с соответствующей документацией вашей торговой платформы.

Овладение навыками открытия лонг и шорт позиций в маржинальной торговле — это необходимый шаг для любого трейдера, стремящегося диверсифицировать свои стратегии заработка на спотовом рынке.

*Примечание: в примерах выше не учитываются торговые комиссии и процентные издержки.