Как рассчитать начальная маржа для бессрочных и фьючерсных USDC контрактов

2026-02-21 20:21:40

При маржинальной торговле на платформе начальная маржа играет ключевую роль — это минимально необходимый капитал для открытия любой торговой позиции. Понимание механизма расчета начальная маржа критически важно для управления риском и оптимизации торговой стратегии.

Связь между начальная маржа и кредитным плечом

Кредитное плечо, которое выбирает трейдер, напрямую определяет размер требуемой начальная маржа. Здесь действует обратная зависимость: чем больше плечо, тем меньше собственных средств нужно выделить для открытия позиции. Например, при одинаковой стоимости контракта использование 10-кратного плеча потребует в два раза меньше средств, чем 5-кратное плечо. Эта механика позволяет трейдерам эффективнее использовать свой капитал, но одновременно увеличивает потенциальный риск.

Основная формула для определения начальная маржа

Расчет начальная маржа базируется на следующем соотношении:

Начальная маржа = Стоимость позиции ÷ Кредитное плечо

Где Стоимость позиции вычисляется как произведение объема позиции на текущую цену маркировки:

Стоимость позиции = Объем позиции × Цена маркировки

Эта схема позволяет системе автоматически адаптировать требования к марже в зависимости от размера контракта и выбранного плеча.

Практический расчет для лонг-позиции

Представим ситуацию: трейдер открывает позицию на покупку 0,5 BTC по цене входа $50 000 с 10-кратным плечом. Если текущая цена маркировки составляет $50 500, то:

Стоимость позиции = 0,5 × 50 500 = 25 250 USDC

Базовая начальная маржа = 25 250 ÷ 10 = 2525 USDC

Однако платформа показывает дополнительный компонент — расчетную комиссию за закрытие позиции. Для лонг-позиции она определяется формулой:

Расчетная комиссия (лонг) = Объем позиции × Цена входа × (1 − 1 ÷ Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера

При ставке 0,055%:

Расчетная комиссия = 0,5 × 50 000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = 12,375 USDC

Итоговая начальная маржа = 2525 + 12,375 = 2537,375 USDC

Практический расчет для шорт-позиции

При открытии позиции на продажу той же суммы (0,5 BTC, цена входа $50 000, плечо 10x) расчет имеет отличие. Для шорт-позиции формула расчетной комиссии использует знак «плюс» вместо «минус»:

Расчетная комиссия (шорт) = Объем позиции × Цена входа × (1 + 1 ÷ Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера

При той же ставке 0,055%:

Расчетная комиссия = 0,5 × 50 000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0,055% = 15,125 USDC

Итоговая начальная маржа = 2525 + 15,125 = 2540,125 USDC

Заметим, что требование по марже для шорта выше на 2,75 USDC — это отражает различие в структуре затрат при закрытии позиций.

Динамическое изменение начальная маржа во времени

Критический момент: начальная маржа не является статической величиной. Поскольку расчет зависит от цены маркировки, которая колеблется в режиме реального времени, требование по марже постоянно пересчитывается.

При росте цены маркировки стоимость позиции увеличивается, что автоматически повышает требование по начальная маржа. Однако для длинных позиций эта ситуация не увеличивает общий риск аккаунта — рост требуемой маржи компенсируется нереализованной прибылью от позиции. Для коротких позиций действует аналогичный принцип, но в противоположном направлении.

Понимание этой динамики помогает трейдерам предвидеть изменения в своем маржин-коле и управлять портфелем более предусмотрительно.

BTC-1,52%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .