Понимание ордеров Post-Only: как зафиксировать более низкие торговые комиссии

Если вы торгуете часто или управляете крупными позициями, вы, вероятно, заметили, что торговые комиссии могут значительно влиять на вашу прибыль. Одним из мощных инструментов, который поможет вам контролировать эти расходы, является ордер только на добавление в книгу заявок (post-only). Используя эту функцию вместе с лимитными ордерами, вы гарантируете, что ваши ордера попадут в книгу заявок, а не будут выполнены немедленно как рыночные ордера — и именно это различие существенно влияет на сумму, которую вы в итоге платите.

Что такое ордера только на добавление в книгу и почему они важны для контроля комиссий

Ордер only (post-only) — это дополнительная опция, которую можно прикрепить к лимитным или условным лимитным ордерам. Основная идея такова: система автоматически отклонит ваш лимитный ордер, если обнаружит, что он может быть выполнен сразу после размещения. Иными словами, ваш ордер гарантированно попадет в книгу заявок, а не будет исполнен немедленно по текущей рыночной цене.

Почему это важно? Потому что размещение в книге заявок определяет структуру ваших комиссий. Ордер, который остается в книге, квалифицируется для более низкой комиссии создателя (maker), в то время как ордер, который мгновенно совпадает с существующими заявками, облагается более высокой комиссией исполнителя (taker). Для трейдеров с большим объемом, скальперов и тех, кто управляет крупными позициями, эта разница в комиссиях может со временем привести к значительной экономии.

Функция post-only доступна в различных торговых режимах: она работает как в спотовой торговле (для пользователей Единого торгового счета), так и в бессрочной и фьючерсной торговле (для пользователей как стандартного, так и единого торгового счета), предоставляя вам гибкость в рамках всей вашей торговой стратегии.

Преимущество по комиссиям: объяснение разницы между maker и taker

Чтобы понять, почему опция post-only так ценна, рассмотрим структуру комиссий. Когда ваш ордер пассивно ожидает в книге заявок и ждет совпадения, вы платите комиссию создателя — обычно более низкую. Когда ваш ордер мгновенно совпадает с существующими заявками, вы платите комиссию исполнителя — обычно более высокую.

Без осознанного контроля вы можете ожидать оплату комиссии создателя, но по ошибке активировать комиссию исполнителя. Такое случается в быстро меняющихся рынках, когда цены колеблются между моментом подачи ордера и его размещением в системе. Без функции post-only система автоматически выполнит ваш лимитный ордер как рыночный, заполнив его по лучшим доступным ценам, пока ваш ордер полностью не исполнится. Это означает, что вы платите более высокую комиссию исполнителя вместо запланированной более низкой комиссии создателя.

Также стоит учитывать, что окончательное исполнение вашего лимитного ордера зависит от выбранной стратегии Time-In-Force (например, GTC, IOC или FOK), которая регулирует, как долго ваш ордер остается активным. Ордеры только на добавление в книгу работают в сочетании с этими настройками, помогая вам контролировать комиссии.

Реальный пример: как ордера only на добавление в книгу защищают ваши торговые расходы

Представьте быстро падающий рынок. Вы размещаете ордер на покупку 100 000 контрактов BTCUSD по цене 9000 USD. Когда вы впервые смотрите на книгу заявок, лучшая цена спроса — 9001 USD, чуть выше вашей лимитной. Но к моменту подачи ордера рынок уже изменился, и лучшая цена спроса — 8995 USD.

Без функции post-only: так как лучшая цена спроса (8995 USD) теперь лучше вашей лимитной (9000 USD), система воспринимает ваш лимитный ордер как рыночный. Она заполняет весь ваш ордер по ценам от 8995 USD до 9000 USD. В результате вы непреднамеренно платите комиссию исполнителя вместо ожидаемой комиссии создателя.

С включенной функцией post-only: система обнаружит, что ваш ордер может исполниться немедленно, и автоматически отменит его вместо размещения в книге заявок. Вы не получите исполнение, но при этом избежите оплаты неожиданной комиссии исполнителя. Вы сохраняете контроль над своими расходами.

Максимизация эффективности торговли на всех ваших счетах

Функция ордера только на добавление в книгу дает вам простой способ согласовать размещение ордеров с вашими ожиданиями по комиссиям. Особенно это важно для трейдеров с большим объемом, поскольку сэкономленные средства накапливаются при сотнях или тысячах сделок. Стратегически используя ордера only вместе с лимитными ордерами, вы сохраняете более строгий контроль над тем, платите ли вы комиссию создателя или исполнителя — а этот контроль особенно ценен в волатильных рынках, где цены быстро меняются между подачей и исполнением ордера.