Как выбрать между Maker и Taker? Подробный разбор различий в комиссиях за оба типа ордеров

进入 криптовалютного торгового рынка, концепции Maker и Taker часто встречаются. Многие начинающие трейдеры путаются в их различиях, не осознавая, что этот выбор напрямую влияет на стоимость комиссий и конечную прибыль. В чем же разница между ордерами Maker и Taker, и как выбрать их в соответствии со своими торговыми целями?

Ордер Taker: цена за быстрое исполнение

Когда вы торопитесь купить или продать по текущей рыночной цене немедленно, вы выполняете ордер Taker. Такой ордер соответствует «рыночному ордеру», который сразу же исполняется с уже существующими ордерами в книге заявок, поэтому его называют «выводом ликвидности».

Быстрое исполнение требует платы — более высоких комиссий. Обычно комиссии за Taker составляют около 0,055% (могут различаться в зависимости от платформы), что является «наказанием» для Taker, поскольку платформа поощряет предоставление ликвидности Maker.

Для трейдеров, которым важно быстро войти или выйти из позиции, ордер Taker — необходимый выбор. Например, при внезапных рыночных колебаниях быстрое исполнение важнее экономии.

Ордер Maker: терпение ради низких комиссий

В отличие от Taker, ордер Maker предполагает выставление лимитного ордера с ценой ниже текущей лучшей цены продажи (при покупке) или выше текущей лучшей цены покупки (при продаже), и ожидание, пока другой трейдер согласится с вашим ордером.

В этом процессе вы фактически предоставляете ликвидность — ваш ордер делает рынок глубже, а спреды — уже. Платформы поощряют такие действия, предлагая очень низкие комиссии для Maker, обычно около 0,02%.

Преимущества ордера Maker:

• Самые низкие комиссии
• Подходит для стратегий со среднесрочной и долгосрочной перспективой
• Более экономичен для участников рынка, занимающихся маркет-мейкингом

Реальный пример: одинаковая сделка — почему доход отличается на 125 USDT

Рассмотрим конкретные данные, чтобы понять влияние Maker и Taker. Предположим, торговля бессрочным контрактом BTCUSDT:

Настройки сделки:

• Количество контракта: 2 BTC
• Цена покупки: 60 000 USDT
• Цена продажи: 61 000 USDT
• Без учета комиссий: прибыль 2000 USDT

Сценарий A: полностью с использованием Maker-ордеров

• Комиссия за открытие позиции: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Комиссия за закрытие: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Общие комиссии: 48,4 USDT
• Итоговая чистая прибыль: 2000 − 48,4 = 1951,6 USDT

Сценарий B: полностью с использованием Taker-ордеров

• Комиссия за открытие: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• Комиссия за закрытие: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Общие комиссии: 133,1 USDT
• Итоговая чистая прибыль: 2000 − 133,1 = 1866,9 USDT

Анализ разницы: при одинаковой сделке, только выбирая разные типы ордеров, чистая прибыль отличается на 84,7 USDT. При большем объеме или частоте сделок эта разница может значительно увеличиться.

Как эффективно использовать Maker-ордеры

Чтобы воспользоваться преимуществами низких комиссий Maker, важно правильно действовать:

1. Выбирайте лимитные ордера — при размещении ордера выбирайте «лимитный», а не рыночный.
2. Устанавливайте разумные цены — при покупке ниже текущей лучшей цены продажи, при продаже — выше текущей лучшей цены покупки, чтобы ваш ордер попал в книгу.
3. Избегайте мгновенного исполнения — если лимитный ордер сразу же исполняется, он считается Taker-ордером, и вы не сможете получить низкую комиссию.
4. Следите за рынком — после размещения Maker-ордера следите за рынком, при необходимости корректируйте или отменяйте ордер.

Выбор между Maker и Taker: зависит от вашей торговой стратегии

Maker и Taker не имеют абсолютных преимуществ — лучший выбор зависит от ваших целей:

• Выбирайте Maker, если у вас есть четкая ценовая цель, вы готовы ждать, хотите максимизировать прибыль и снизить торговые издержки.
• Выбирайте Taker, если нужно быстро войти или выйти из позиции, реагировать на рыночные возможности или заниматься высокочастотной торговлей.

При разработке стратегии важно учитывать не только прибыль и убытки, но и долгосрочное влияние комиссий. Правильное сочетание Maker и Taker ордеров поможет значительно повысить реальную доходность торговли.