Аналитик UBS отмечает стабильное выполнение планов Walmart на основе результатов за четвертый квартал

Investing.com

Суббота, 21 февраля 2026 г., 15:32 по Гринвичу+9 2 мин чтения

В этой статье:

WMT

-1,51%

**Investing.com – ** После впечатляющего отчета о доходах за четвертый квартал аналитик UBS Майкл Лассер сообщил Yahoo Finance, что у Walmart (NASDAQ: WMT) все еще есть катализаторы на горизонте. К ним относятся цикл повышения оценки прибыли, ожидаемые налоговые возвраты от правительства и значительные изменения в бизнесе.

После публикации отчета Майкл объяснил, почему он считает, что розничный гигант остается «прямо по курсу», несмотря на консервативный прогноз на следующий год. В то время как рынок часто реагирует на ориентиры на будущее, Лассер предполагает, что настоящая история — это «стабильное выполнение» Walmart и его преобразование в платформу с более высокой маржой.

Стратегия «Walmart быть Walmart»

Отвечая на консервативные ориентиры на FY27, Лассер отметил, что это по сути «Walmart быть Walmart». У ритейлера давно сложилась привычка недооценивать свои прогнозы по прибыли, чтобы затем превзойти их, и Лассер считает, что эта стратегия работает на «очень высоком уровне».

Основной источник дохода остается стабильным: Walmart продолжает доминировать в сфере продуктов и товаров общего назначения. Однако настоящий рост идет за счет недавно добавленных «слоев»:

Высокомаржинальные потоки: автоматизация и новые бизнес-сегменты (например, реклама и членство) начинают менять структуру прибыли.

Стабильные потребительские тренды: Лассер отметил, что здоровье потребителей в США остается стабильным, а в ближайшие недели ожидается рост благодаря налоговым возвратам, которые начнут поступать на семейные счета.

Привлечение клиентов с более высоким доходом

Одним из ключевых показателей за четвертый квартал стал рост продаж в тех же магазинах в США на 4,6%. По словам Лассера, этот рост не ограничивается их традиционной базой. Walmart все больше захватывает долю рынка у домохозяйств с более высоким доходом, которые предпочитают «удобство и скорость» онлайн-доставки вместо более дешевых альтернатив.

Глобальная электронная коммерция, которая выросла на 27% за квартал, достигла примерно 100 миллиардов долларов в GMV (валовой объем товаров). Для Лассера этот цифровой масштаб — ключ к поддержанию оценки компании на фоне внешних факторов, таких как изменение рынка труда.

Оценка: могут ли акции Walmart расти дальше?

Несмотря на недавние движения акций, UBS остается оптимистичным по долгосрочной перспективе. Лассер утверждает, что по мере того, как компания продолжит реализовывать стратегию продажи крупного объема продуктов питания и добавления высокомаржинных услуг, акции, вероятно, продолжат «откликаться положительно».

Продолжение статьи  

«Модель работает», — заявил Лассер Yahoo Finance, предполагая, что текущая оценка отражает компанию, работающую на пике эффективности.

Для инвесторов главный вывод из анализа Лассера/UBS ясен: не позволяйте осторожным прогнозам затмить операционную силу. Walmart успешно переходит от дисконтного ритейлера к диверсифицированной платформе технологий и рекламы.

Связанные статьи

Аналитик UBS отмечает стабильное выполнение планов Walmart по результатам за четвертый квартал

Эти 2 акции лучше всего подготовлены к росту цен на уран: аналитик

Этот сектор «готов к яркому и крупному году»: Truist

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее