Продажи Salesforce хвалят импульс ИИ, но сектор программного обеспечения сталкивается с трудностями

Видео Yahoo Finance y Джули Хайман

5 декабря 2025 года

В этом видео:

CRM

-0.07%

Акции Salesforce (CRM) выросли после публикации смешанных результатов третьего квартала, в которых компания повысила прогноз и подчеркнула внедрение агентного ИИ.

Старший вице-президент CFRA Research и аналитик по акциям Анджело Зино присоединился к Market Catalysts, чтобы обсудить факторы, влияющие на Salesforce, включая усилия компании в области ИИ, на фоне давления со стороны сектора программного обеспечения как услуги (SaaS).

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и аналитики о последних рыночных событиях, ознакомьтесь с разделом Market Catalysts.

Транскрипт видео

00:00 Джулия

Я хочу немного поговорить о движении акций, потому что оно интересно. Оно немного выросло. Изначально это воспринималось как, ну, они начинают делать прогресс в области ИИ, но сейчас акции едва ли выросли. Как вы считаете, что означает этот второй взгляд?

00:36 Спикер Б

Да, Джулия, спасибо, что пригласили. Когда вы смотрите на акции, вы правы. После закрытия они действительно немного выросли. Посмотрите на квартальные показатели, я считаю, что это был довольно хороший квартал в целом. Что касается цифр по выручке за октябрьский квартал, они были относительно в пределах ожиданий. Но когда начинаешь углубляться, смотришь на показатели агентных сил, и именно это сейчас привлекает внимание рынка. Они хотят видеть больше прогресса в использовании ИИ. Мы увидели очень хороший последовательный рост агентных сил — более 50% увеличения по бронированиям и даже хорошие показатели по использованию токенов, сгенерированных агентными силами. Проблема в том, что, как вы упомянули, эти показатели были очень низкими, и несмотря на подписанные контракты и бронирования, потребуется время, чтобы полностью запустить новые продукты.

01:45 Спикер Б

Да, вы подписываете эти контракты, а затем нужно, чтобы пользователи начали создавать агентов, тестировать их, и только после этого можно ожидать полноценного масштабирования. Это займет несколько кварталов. В то же время, на рынке присутствует негативный настрой по поводу сектора SaaS в целом, поэтому вы видите, как акции реагируют на любые попытки роста — возможно, фиксацию прибыли.

02:29 Джулия

Ну, и хорошо, давайте возьмем этот аспект, потому что, как вы отметили, сектор SaaS — это большая часть их бизнеса, и большинство инвесторов делают ставку на рост этого сегмента, который по сравнению с остальным бизнесом все еще относительно мал. Что происходит с рынком расходов на SaaS и как это влияет на Salesforce?

02:59 Спикер Б

Послушайте, мы наблюдаем замедление общего роста сектора SaaS за последние два с лишним года. В постпандемическом мире рост замедлился, и сейчас компании более тщательно анализируют бюджеты и решают, как лучше использовать свои расходы. Особенно увеличиваются инвестиции в ИИ, но поставщики SaaS должны конкурировать с множеством предприятий, которые используют модели и внедряют внутренние решения самостоятельно. Также ситуация усложняется тем, что рынок труда не так стабилен, как хотелось бы, и это вызывает сомнения в дальнейшем росте, особенно с учетом продолжающихся улучшений в области ИИ и повышения производительности в ближайшие годы. В результате, сектор сталкивается с противодействием и неопределенностью, и инвесторы предпочитают ждать и наблюдать за развитием ситуации на рынке SaaS.