Где будет Microsoft через 1 год?

Цены на акции, как правило, колеблются со временем, но Microsoft (MSFT 0,31%) переживает серьезный спад, по крайней мере, по меркам технологического гиганта. Акции Microsoft упали более чем на 25% от своего максимума, что является второй по величине просадкой за последние 10 лет.

Проверенный, мировой технологический гигант, такой как Microsoft, не падает легко. Этот спад сигнализирует о проблемах; Уолл-стрит подает тревожный сигнал. Итак, что же происходит на самом деле?

Несколько факторов одновременно влияют на акции. Вот что они из себя представляют, что означают и вероятно ли, что акции Microsoft будут торговаться выше или ниже через год.

Источник изображения: Getty Images.

Почему Microsoft падает? На самом деле, причин несколько

Для начала, у Microsoft есть сложности с искусственным интеллектом (ИИ). Компания инвестировала и тесно сотрудничает с OpenAI, разработчиком ChatGPT. Microsoft стала сильно зависеть от OpenAI, которая сейчас занимает около 281 миллиарда долларов из 625 миллиардов долларов в облачных вычислениях Azure.

Однако OpenAI борется с конкуренцией, и внимание к его возможностям финансировать расходы более триллиона долларов, в то время как бизнес сжигает миллиарды, усилилось. Сам Microsoft планирует потратить 120 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ только в этом году, что может стать катастрофой, если OpenAI потерпит неудачу.

Наконец, программное обеспечение стало одной из первых отраслей, где ИИ действительно может произвести революцию. Выросла массовая распродажа акций программного обеспечения, а наследие Microsoft — Windows и программное обеспечение для продуктивности — являются важными источниками дохода. Всё это вместе создает давление на Microsoft, которого не было за последнее время.

Насколько стоит беспокоиться инвесторам о Microsoft?

Невозможно точно сказать, насколько низко могут упасть акции Microsoft. Вместо этого инвесторы должны попытаться оценить вероятность наихудших сценариев.

Microsoft признала, что разрабатывает собственные модели ИИ, чтобы диверсифицироваться от OpenAI. Для OpenAI компания работает над привлечением 100 миллиардов долларов нового финансирования, чтобы стабилизировать бизнес на ближайшие несколько лет. Не кажется вероятным, что OpenAI просто рухнет. Компания также начала отвечать конкурентам, выпустив Frontier для разработки ИИ-агентов, новую модель Codex для написания кода и приобретя OpenClaw — популярную программу с открытым исходным кодом для ИИ-агентов.

Для Microsoft инвесторы могут недооценивать, насколько прочно связано их программное обеспечение. Например, в июле 2024 года мир фактически остановился, когда сторонняя уязвимость в кибербезопасности вызвала глобальный сбой систем Windows. Пока что кажется маловероятным, что компании откажутся от столь важного программного обеспечения в пользу непроверенного ИИ, особенно сейчас, когда Microsoft интегрирует функции ИИ во все свои продукты.

Инвесторам стоит ожидать, что рыночная тревога немного утихнет по мере развития ситуации.

Расширить

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Изменение за сегодня

(-0,31%) $-1,22

Текущая цена

$397,24

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,9 трлн

Диапазон за день

$395,18 - $400,11

52-недельный диапазон

$344,79 - $555,45

Объем торгов

1,6 млн

Средний объем

31 млн

Валовая маржа

68,59%

Дивидендная доходность

1,09%

Будут ли акции торговаться выше или ниже через год?

По мере снижения оценки Microsoft потенциальные риски уменьшаются, а потенциал роста увеличивается. Акции уже торгуются менее чем по 25-кратной прибыли, что близко к их минимальному P/E за последнее десятилетие. Не кажется маловероятным, что через год акции Microsoft будут торговаться выше, чем сейчас, при условии, что бизнес в конечном итоге подтвердит свою фундаментальную устойчивость.