Трамп предсказывает Dow 100 000. Вот что потребуется, чтобы достичь этого.

Основные выводы

• Индекс из 30 компаний должен показывать среднегодовую доходность около 20% в течение следующих трех лет, чтобы достичь этой цели.
• Более “разумной” целью, по словам Джеремии Бакли, менеджера портфеля в Janus Henderson, является уровень от 60 000 до 70 000 пунктов для Dow.

Прогнозы по фондовому рынку становятся все более амбициозными.

Недавно индекс Dow Jones Industrial Average превысил отметку 50000 впервые, что вызвало очень воодушевленную реакцию одного из поклонников — президента Дональда Трампа, который предположил, что индекс удвоится к январю 2029 года. «Я предсказываю 100 000 по индексу DOW к концу моего срока», — написал Трамп в соцсети, приписывая достижение последнего рубежа его политике.

Возможно ли достичь такой круглой цифры? По мнению экспертов рынка, это противоречит историческим средним значениям. Даже при оптимистическом взгляде и предположении, что компоненты индекса покажут сверхвысокий рост прибыли, достижение 100000 за менее чем три года кажется нереальным.

ИНДЕКС 101

Индекс Dow, состоящий из 30 “голубых фишек”, является индикатором состояния экономики США, что, возможно, объясняет недавнее внимание к нему со стороны президента Трампа. Индекс S&P 500, охватывающий более широкий спектр публичных компаний, обычно используется для оценки состояния фондового рынка.

«Я настроен оптимистично относительно рынка акций в ближайшие пару лет», — сказал Джеремия Бакли из Janus Henderson в интервью Investopedia. «Быстрые подсчеты показывают, что 60000–70000 — это разумная трехлетняя цель для Dow, — но 100000, на мой взгляд, достичь за такой короткий срок сложно.»

Долгий путь от 25000 до 50000 занял примерно восемь лет. Согласно историческим средним доходностям с 1928 года, для достижения 100000 потребуется около 10 лет, по данным компании State Street Investment Management, которая управляет ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Более свежие долгосрочные оценки предполагают, что для этого потребуется от пяти до десяти лет.

Связанное образование

Понимание индекса Dow Jones Industrial Average: ключевые моменты о DJIA

Коэффициент цена/прибыль (P/E): определение, формула и примеры

Если бы Dow смог превзойти исторические тренды, что должны были бы делать его 30 участников? Их рост прибыли должен был бы составлять около 25% в год, по словам Бакли из Janus. Ожидаемая прибыль на акцию по состоянию на 2026 год составляет 2357 долларов, что при этом предполагает среднегодовой сложный рост в 10% с 2023 года, согласно данным State Street.

Еще один важный момент: Dow — это индекс с ценовым взвешиванием, включающий 30 компаний с высоким и умеренным ростом. Самым дорогим компонентом является Goldman Sachs (GS), за ним следуют Caterpillar (CAT) и Microsoft (MSFT). В индексе присутствуют и крупные технологические компании, такие как Nvidia (NVDA) и Apple (AAPL), которые, в целом, могли бы способствовать росту индекса, однако их доли невелики.

Даже при рекордном росте прибыли на акцию для достижения 100000 по индексу потребуется значительное расширение мультипликатора, отметил Бакли. В настоящее время коэффициент цена/прибыль составляет около 30, что является историческим максимумом с конца 1990-х годов.

У вас есть новостной совет для журналистов Investopedia? Пожалуйста, напишите нам по электронной почте:

[email protected]