Мейкеры против тейкеров: выбор стратегии и его влияние на прибыль

Динамика торговли на криптобиржах во многом определяется двумя ключевыми типами участников: мейкеры и тейкеры. Каждый из них имеет собственный подход к взаимодействию с рынком, что напрямую влияет на размер уплачиваемых комиссий и конечный результат торговли. Понимание различий между мейкером и тейкером — это первый шаг к оптимизации вашей торговой стратегии.

Что движет тейкерами: скорость против расходов

Тейкер — это участник рынка, который отдает приоритет срочности исполнения. Когда тейкер размещает ордер, он готов принять текущую рыночную цену, чтобы сделка прошла немедленно. Такой подход означает, что тейкер «берет» ликвидность, которую предоставляют другие участники, уже размещившие свои заявки в книге ордеров.

Главное преимущество такой стратегии — это скорость. Если вам нужно срочно открыть или закрыть позицию, не дожидаясь более выгодной цены, путь тейкера — это ваш выбор. Однако удобство имеет цену: тейкеры обычно платят более высокие торговые комиссии. На большинстве платформ комиссия тейкера составляет около 0,055% от стоимости сделки, в то время как участники других категорий пользуются пониженными ставками.

Ордера тейкера могут быть представлены как рыночными заявками (которые исполняются по лучшей доступной цене), так и лимитными ордерами, которые совпадают с существующими предложениями в книге ордеров.

Стратегия мейкеров: терпение и награда

Мейкер подходит к торговле иначе. Вместо того чтобы принимать цены, предложенные рынком, мейкер сам создает эти цены, размещая лимитные ордера, которые остаются в книге ордеров до момента исполнения. Таким образом, мейкер обеспечивает ликвидность для других участников — и рынок за это его награждает более низкой комиссией.

Комиссия мейкера обычно составляет около 0,02% — значительно ниже, чем у тейкера. Это различие может показаться незначительным, но при активной торговле оно накапливается и существенно влияет на финальную прибыль.

Главное требование к мейкеру — терпение. Его ордер может остаться в книге некоторое время, прежде чем найдет соответствующий встречный ордер. Кроме того, мейкер влияет на рыночные спреды (разницу между ценами покупки и продажи), сужая этот разрыв и делая рынок более эффективным.

Практический расчет: сравнение расходов

Чтобы понять, как различия в комиссиях влияют на реальный доход, рассмотрим конкретный пример. Предположим, оба трейдера торгуют контрактом BTCUSDT:

• Размер позиции: 2 BTC
• Цена входа: 60 000 USDT
• Цена выхода: 61 000 USDT
• Направление: покупка (лонг)

Трейдер, использующий стратегию мейкера:

При открытии позиции: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT При закрытии позиции: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT Брутто-прибыль (без комиссий): 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT Нетто-прибыль: 2 000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Трейдер, применяющий тактику тейкера:

При открытии позиции: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT При закрытии позиции: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT Брутто-прибыль (без комиссий): 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT Нетто-прибыль: 2 000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Разница в прибыли составляет около 85 USDT в пользу мейкера — это более 4% от исходного дохода. Если масштабировать такую деятельность на год активной торговли, эффект становится еще более значительным.

Как выбрать подходящий для вас стиль

Выбор между мейкером и тейкером зависит от ваших торговых целей и стиля:

Выбирайте тейкера, если:

• Вам нужно срочно входить и выходить из позиций
• Вы используете скальпинг или дневную торговлю с частыми сделками
• Для вас скорость исполнения важнее, чем минимизация расходов
• Вы новичок и еще изучаете рынок

Предпочитайте мейкера, если:

• Вы готовы ждать оптимальной цены входа
• Вы ведете среднесрочную или долгосрочную торговлю
• Вам нужно минимизировать влияние комиссий на доходность
• Вы предпочитаете более спокойный, рассчитанный подход

Для эффективного использования стратегии мейкера следует помнить о нескольких ключевых моментах:

1. Используйте исключительно лимитные ордера, размещая их стратегически
2. Рассмотрите применение режима «пассивный ордер» (Post-Only), который гарантирует, что ваша заявка не будет исполнена немедленно и переклассифицирована как тейкер
3. При покупке (лонг) устанавливайте цену ниже текущей лучшей цены предложения; при продаже (шорт) — выше текущей лучшей цены спроса

Важное замечание: если лимитный ордер исполняется немедленно, он автоматически переквалифицируется как тейкер и будет отменен при активированном режиме пассивного ордера. Это защитит вас от неожиданных комиссий.

Итоговая рекомендация простая: прежде чем начать торговлю, четко определите, какой стиль вам подходит. Большинство профессиональных трейдеров комбинируют оба подхода — используют мейкера для позиционирования на выгодных уровнях и тейкера для срочных действий в ключевые моменты. Такой гибкий подход позволяет оптимизировать затраты и максимизировать прибыль, независимо от рыночной ситуации.