Крупные банки рассматривают совместную стабильную монету для противодействия растущей конкуренции со стороны криптовалют

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Американские банки исследуют совместную стратегию по стабильной монете на фоне усиления давления со стороны криптовалют

В заметном развитии, отражающем углубляющуюся интеграцию традиционных финансов и цифровых активов, несколько крупнейших американских банков якобы рассматривают совместную инициативу по созданию стабильной монеты. Начальные переговоры, в которых участвуют компании, связанные с JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, свидетельствуют о появлении новой тенденции у мейнстримных институтов — сохранять актуальность в быстро меняющейся платежной среде.

По словам источников, знакомых с ситуацией, эти предварительные обсуждения включали такие организации, как Early Warning Services — оператор Zelle, и Clearing House, обеспечивающая работу систем мгновенных платежей. Идея заключается в создании консорциумной стабильной монеты, предназначенной для упрощения рутинных финансовых транзакций и защиты от потери доли рынка крипто-ориентированным компаниям и некредитным конкурентам.

Стратегический ответ на угрозу со стороны стабильных монет

Возможная стабильная монета будет выступать в роли цифрового аналога доллара США, предлагая скорость и эффективность транзакций на базе блокчейна, при этом опираясь на безопасность инфраструктуры уровня банка. Стабильные монеты предназначены для поддержания паритета с фиатной валютой и обычно обеспечиваются резервами наличных или их эквивалентов, таких как казначейские облигации США.

По мере того, как стабильные монеты становятся все более центральным элементом крипто- и финтех-операций — особенно для трансграничных платежей и торговых операций — банки все больше обеспокоены. В эпоху администрации Трампа регуляторное давление на стабильные монеты усилилось, и возрос интерес со стороны институтов к выходу на этот рынок. Банковский сектор, ранее осторожный или даже полностью отвергающий идею, теперь кажется более готовым к участию.

Законодательная неопределенность и рыночные возможности

Большая часть направления инициативы может зависеть от развития ситуации вокруг закона GENIUS, предложенного законопроекта, который создаст нормативную базу для выпуска стабильных монет как банками, так и небанковскими организациями. Сенат недавно преодолел процедурное препятствие по этому законопроекту, хотя окончательное его принятие и параметры реализации еще обсуждаются.

В меморандуме юридической фирмы Paul Hastings, опубликованном в четверг, указывается, что последняя версия законопроекта вводит ограничения на выпуск стабильных монет для непроизводственных публичных компаний — частичная победа лоббистов банков, утверждающих, что выпускать подобные инструменты должны только регулируемые финансовые учреждения.

Тем не менее, законопроект не запрещает полностью выпуск стабильных монет, оставляя возможность для технологических компаний или розничных консорциумов войти в этот сегмент. Эта неопределенность подтолкнула некоторые крупные банки к более активной позиции.

Совместные и конкурирующие стратегии

Источники сообщают, что один из вариантов — модель, при которой банки вне начального консорциума также смогут получать доступ к стабильной монете и использовать ее. Это сделает продукт сетевым решением, а не закрытой системой, связанной только с крупнейшими участниками.

Параллельно некоторые региональные и местные банки рассматривают возможность запуска отдельной платформы для стабильных монет. Однако барьеры для входа — такие как соблюдение нормативных требований, технологическая инфраструктура и доверие потребителей — могут быть значительно выше для меньших учреждений.

Если совместная стабильная монета будет реализована, она может помочь банкам вернуть долю рынка, утраченную из-за финтех-стартапов и крипто-ориентированных компаний, которые давно используют более быстрые модели транзакций. В отличие от розничных банковских услуг, трансграничные платежи и цепочки на блокчейне предлагают эффективность, с которой традиционные банки пока не могут конкурировать.

Крипто-компании наступают на территорию банков

Пока банки рассматривают возможность углубления присутствия в криптопространстве, крипто-компании одновременно ищут вход в регулируемый банковский сектор. Как сообщалось в прошлом месяце, несколько фирм, работающих с цифровыми активами, планируют подавать заявки на получение банковских лицензий, что даст им легитимность и расширение возможностей, аналогичные традиционным банкам.

Объявление компании World Liberty Financial — связанной с семьей Трампа — о запуске собственной стабильной монеты только усиливает давление. В условиях повышения видимости сектора на высокопрофильных мероприятиях и политических встречах, граница между крипто и банковским сектором становится все более проницаемой.

Финтех, регулирование и рыночная динамика

Стабильные монеты занимают уникальную позицию на стыке инноваций финтеха и денежно-кредитной политики. В отличие от спекулятивных крипто-токенов, они выступают в качестве практических инструментов для расчетов и управления ликвидностью. Их эффективность в перемещении капитала привлекает внимание предприятий, инвесторов и регуляторов.

Однако рынок еще молод. Доверие к резервам стабильных монет, механизмы надзора и прозрачность аудита остаются неоднородными. Для банков, для которых нормативное соответствие встроено в операционные процессы, вход в этот сегмент дает конкурентное преимущество, но также увеличивает риск регуляторного давления и технических сложностей.

Для финтех-сектора участие крупных банков в выпуске стабильных монет может стать палкой о двух концах. С одной стороны, это ускорит внедрение и обеспечит более ясную правовую основу. С другой — усилит конкуренцию и сузит круг участников, которым разрешено участвовать.

Медленно меняющаяся финансовая архитектура

Независимо от того, будет ли запущена совместная стабильная монета в ближайшем будущем, сам факт обсуждений отражает более широкие изменения в финансовой архитектуре. Криптовалюты уже перестают восприниматься исключительно как угроза или аномалия, а как развивающийся набор инструментов, с которыми мейнстрим должен научиться взаимодействовать.

По мере продолжения законодательных инициатив и тестирования новых альянсов, сектор стабильных монет становится одним из наиболее стратегически важных полей битвы в финансах. И независимо от того, кто выйдет вперед — банки, финтех-компании или крипто-ориентированные фирмы — ясно одно: границы между традиционными и цифровыми финансами постепенно исчезают.

Заключение

Возможность совместного выпуска стабильной монеты крупнейшими банками США представляет собой важный поворотный момент в области финансовых инноваций. Хотя проект находится на стадии исследования, он показывает, как быстро меняется стратегическое мышление в банковской сфере под давлением финтех- disruption и политического ускорения.

Если тенденция продолжится, стабильные монеты могут стать не только инструментами крипторынков, но и фундаментальными элементами инфраструктуры мейнстримных банков — перерисовывая границы контроля, доступа и инноваций по всему сектору.