Заказы Maker против Taker: Какая торговая стратегия минимизирует ваши комиссии?

Когда вы торгуете на любой платформе, вы сталкиваетесь с фундаментальным выбором, о котором большинство трейдеров не задумываются сознательно: готовы ли вы ждать своей цены или вам нужно выполнить ордер прямо сейчас? Это решение делит торговый мир на две категории — тех, кто использует ордера типа maker, и тех, кто использует ордера типа taker. Понимание разницы важно не только с теоретической точки зрения; оно напрямую влияет на вашу прибыльность.

В чем настоящая разница между ордерами maker и taker?

Различие сводится к тому, как вы взаимодействуете с книгой ордеров. Когда вы размещаете ордер taker, вы говорите: «Я хочу выполнить его немедленно по любому доступному сейчас цене». Ваш ордер соприкасается с уже существующими ордерами в книге, извлекая ликвидность из рынка. Представьте, что вы заходите в магазин и покупаете по указанной цене — это мгновенно, но вы берете то, что есть.

Ордер maker — это противоположный подход. Вы выставляете ордер по своей цене и ждете, пока кто-то его примет. Ваш ордер остается в книге ордеров, фактически добавляя ликвидность на рынок. Вместо того чтобы брать из пула, вы его пополняете. Это может означать ожидание выполнения ордера, но вы предоставляете услугу рынку.

Ключевые последствия: ордера taker ориентированы на скорость, а ордера maker — на контроль над ценой исполнения. Оба типа имеют место в арсенале трейдера.

Почему важны комиссии: сравнение стоимости maker и taker

Здесь начинается самое интересное. Биржи стимулируют поведение, которое им выгодно. Поскольку ордера maker улучшают ликвидность рынка, за них обычно платят меньшие комиссии. Ордеры taker, хотя и необходимы для функционирования рынка, обходятся дороже, потому что вы получаете исполнение немедленно — услугу, которая имеет ценность.

Разница в комиссиях может быть значительной. На многих платформах с бессрочной и фьючерсной торговлей комиссии maker около 0,02%, а taker — около 0,055% или выше. Это кажется небольшим, но при множественных сделках эта разница накапливается значительно.

Рассмотрим реальный пример с контрактом BTCUSDT Perpetual:

Разница по одной сделке — около 84,70 USDT. При большом объеме сделок или увеличении размера контракта эта сумма растет. Трейдер, использующий только taker-ордеры, теряет почти 4% прибыли только на комиссиях. За год активной торговли эта разница может достигать тысяч долларов.

Когда использовать maker, а когда taker: практическое руководство

Выбирайте taker, если:

• Вам нужна мгновенная исполнение (например, вход при пробое уровня, выход по стопу)
• Рынок очень волатилен, ждать нельзя
• Вы новичок и цените надежность исполнения больше, чем экономию

Выбирайте maker, если:

• Вы масштабируете позицию и можете ждать часами или днями
• Торгуете на среднесрочных или долгосрочных таймфреймах
• У вас есть четкая цена входа/выхода и терпение
• У вас высокий объем торгов, и экономия на комиссиях складывается в значительную сумму

Чтобы эффективно использовать стратегию maker:

1. Используйте лимитный ордер в интерфейсе размещения ордеров
2. Включите режим Post-Only (это гарантирует, что ваш ордер не выполнится как taker)
3. Установите лимитную цену стратегически — лучше, чем текущая лучшая цена
   • Для длинных позиций: ставьте цену ниже лучшей цены спроса
   • Для коротких позиций: ставьте цену выше лучшей цены предложения
4. Следите за ордером; если он выполнится мгновенно несмотря на Post-Only, значит рынок пошел против вас, и ордер отменится

Если вы комбинируете стратегии — иногда используете maker, иногда taker — рассчитывайте влияние комиссий. Многие трейдеры удивляются, узнав, что их «скрытые» издержки по комиссиям превышают ожидаемый торговый профит.

Итог: maker vs taker

Нет универсально правильного выбора между maker и taker. Всё зависит от вашего стиля торговли и того, насколько вы цените скорость или экономию. Дейтрейдеры и скальперы часто готовы платить более высокие комиссии taker, потому что их преимущество — в точности предсказаний, а не в минимизации издержек. Трейдеры на позициях обычно могут ждать, и для них естественным выбором становятся maker-ордеры.

Главное — понимайте свои издержки до начала торговли. Успешные трейдеры учитывают комиссии в своей стратегии с первого дня. Выбираете ли вы maker или taker, делайте это осознанно — не случайно. Те копейки, которые вы экономите на комиссиях, со временем превращаются в доллары, и это важно, когда вы конкурируете на рынке.