Что представляет собой лимитный ордер со следованием и как его использовать

Лимитный ордер со следованием — это инструмент трейдинга, который автоматически отслеживает движения рыночных цен и корректирует собственную цену в соответствии с колебаниями Bid и Ask. В отличие от обычных лимитных ордеров, которые остаются неподвижными, этот тип ордера динамически следует за рынком, пока не будет исполнен, отменён или пока не достигнет установленного максимального расстояния от текущей котировки.

Механизм работы лимитного ордера со следованием

Принцип работы такого ордера основан на двух ключевых параметрах: исходная цена размещения и расстояние отслеживания. Трейдер может установить лимитный ордер со следованием на уровне текущей цены Ask1 или Bid1, либо указать фиксированное расстояние от этих уровней — как в виде абсолютного значения, так и в процентах от рыночной цены.

Платформа непрерывно мониторит рынок и корректирует цену ордера в реальном времени. Максимальное расстояние следования может быть установлено числовым значением или процентом. Когда это расстояние достигается, ордер “замораживается” на текущей цене и перестаёт следить за дальнейшими движениями рынка.

Дополнительной опцией является триггерная цена. Если её установить, стратегия автоматически активируется, когда последняя цена закрытия сделки дойдёт до указанного уровня, что позволяет входить в позиции более точно и планомерно.

Сценарии применения лимитного ордера

Первый сценарий: Безусловное следование за ценой Ask1/Bid1

В этом варианте трейдер не устанавливает жёстких ограничений на максимальное расстояние следования. Ордер продолжает корректировать свою цену вслед за каждым изменением уровня Bid1 или Ask1 до момента исполнения или отмены.

Рассмотрим пример. Участник рынка размещает лимитный ордер на покупку 20 000 токенов ABC по текущей цене Bid1 в размере 0,00123 USDC. После размещения рыночная цена возрастает, и Bid1 обновляется до 0,00124 USDC. Согласно правилам следования, цена лимитного ордера также поднимается до 0,00124 USDC. Однако если установлено максимальное расстояние 0,00005 USDC и максимальная цена ордера 0,00128 USDC, то при дальнейшем росте цены до 0,00131 USDC ордер “заморозится” на уровне 0,00128 USDC и не будет подняться выше.

Второй сценарий: Отслеживание с фиксированным расстоянием

Альтернативный подход предполагает установку лимитного ордера на фиксированном расстоянии от уровня Ask1 или Bid1. Это расстояние может быть выражено либо конкретным числовым значением, либо процентной величиной (коэффициентом). Такая конфигурация особенно полезна, когда рыночная цена движется в благоприятном направлении — ордер автоматически подстраивается, чтобы сохранить заданное расстояние.

Представим ситуацию: инвестор размещает лимитный ордер на приобретение 1000 токенов ABC с расстоянием отслеживания 2,5% от текущей рыночной цены. В момент размещения рыночная цена составляет 0,00120 USDC. Первоначальная цена ордера рассчитывается так: 0,00120 × (100% − 2,5%) = 0,00117 USDC.

По мере изменения рыночной цены происходит следующее:

Когда цена падает, ордер остаётся неизменным, так как расходящийся разрыв только улучшает условия исполнения. Когда же цена растёт и разрыв расширяется, ордер автоматически поднимается, чтобы сохранить установленное 2,5%-ное расстояние.

Основные преимущества применения

Использование лимитного ордера со следованием предоставляет участникам рынка несколько существенных выгод. Во-первых, это ускоренное попадание в рынок благодаря тому, что ордера исполняются как лимитные ордера мейкера (Post Only), что минимизирует временные затраты на ожидание более благоприятных условий.

Во-вторых, такой инструмент значительно снижает риск проскальзывания. Поскольку цена автоматически следует за изменениями Bid/Ask, трейдер получает возможность максимально приблизиться к желаемому уровню без необходимости постоянного ручного контроля и переставления ордера.

В-третьих, механизм открывает благоприятные возможности для арбитражных стратегий. Посредством тщательного мониторинга рыночных движений участники могут выявлять различия в ценах между торговыми парами или разными рынками и получать прибыль на этих разницах с большей точностью и меньшими затратами времени.

Технические ограничения и операционные правила

На использование лимитного ордера со следованием накладываются определённые ограничения, которые регулируют риски и обеспечивают стабильность торговых операций.

Каждый пользователь может разместить не более одного лимитного ордера со следованием для каждой торговой пары с каждой стороны (сторона покупки или сторона продажи). Максимальное количество различных символов для одновременно открытых ордеров этого типа ограничено 10 парами, а общее количество открытых лимитных ордеров со следованием на один аккаунт (UID) не должно превышать 20.

Расстояние отслеживания регламентировано следующим образом: минимальное расстояние составляет 0,01% от рыночной цены, максимальное — 10%, с точностью вычислений до двух десятичных знаков.

По умолчанию все лимитные ордера со следованием функционируют как Post Only ордера, что гарантирует их исполнение в качестве ордеров мейкера. Это означает, что ордер не может быть исполнен немедленно как тейкер. При значительных рыночных колебаниях ордер может быть отклонён несколько раз по причине ограничения Post Only. В случае пяти последовательных отклонений вследствие этого ограничения стратегия автоматически отменяется, что предотвращает бесконечный цикл попыток размещения.

Понимание лимитного ордера со следованием и его параметров позволяет трейдерам эффективнее управлять позициями, минимизировать издержки и реагировать на изменения рынка с большей гибкостью и автоматизацией.