Подробная инструкция по расчету комиссии за финансирование в фьючерсных контрактах

В торговле бессрочными контрактами сбор за финансирование является важным фактором, который каждый трейдер должен хорошо понимать. Способ расчета сбора за финансирование влияет не только на вашу прибыль, но и напрямую на управление рисками. Эта статья поможет вам разобраться во всех деталях этого механизма.

Основной механизм сбора за финансирование и процесс расчетов

Сбор за финансирование действует как автоматический балансирующий механизм, обеспечивающий близость цены торгового контракта к глобальной спотовой цене. Он аналогичен процентной ставке при удержании позиции в маржинальной торговле.

На современных биржах эта плата напрямую обменивается между покупателями и продавцами в конце каждого расчетного периода. Например, при цикле в 8 часов расчет происходит в 12:00 UTC, 8:00 UTC и 16:00 UTC (соответственно в 7:00, 15:00 и 23:00 по времени Вьетнама).

Когда ставка сбора за финансирование положительна, держатели длинных позиций платят коротким. В обратном случае, при отрицательной ставке, продавцы платят покупателям. Важно помнить, что вы платите или получаете сбор только если ваша позиция остается открытой на момент расчетов. Если вы закрываете всю позицию до наступления расчетного времени, сбор не взимается и не начисляется.

Метод расчета сбора за финансирование для обратных контрактов

Для обратных контрактов формула расчета сбора за финансирование следующая:

Сбор за финансирование = Стоимость позиции × Текущая ставка финансирования

где: Стоимость позиции = Количество контрактов / Цена ссылки

Рассмотрим конкретный пример: трейдер A держит 10 000 контрактов BTCUSD по цене ссылки 8 000 USD на момент расчетов, при текущей ставке финансирования 0,01%.

Первым делом рассчитываем стоимость позиции: 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC

Затем рассчитываем сбор за финансирование: 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Поскольку ставка финансирования положительна (0,01%), трейдер A платит 0,000125 BTC, а держатели коротких позиций с аналогичным объемом контрактов получат эту сумму.

Определение стоимости финансирования для контрактов USDT и USDC

Контракт USDT

Расчет сбора за финансирование для контракта USDT немного отличается:

Сбор за финансирование = Стоимость позиции × Текущая ставка финансирования

Здесь: Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена ссылки

Например: трейдер A держит 10 контрактов BTC по цене ссылки 8 000 USDT в момент расчетов, ставка финансирования 0,01%.

Рассчитываем стоимость позиции: 10 × 8 000 = 80 000 USDT

Рассчитываем сбор: 80 000 × 0,01% = 8 USDT

При положительной ставке финансирования трейдер A платит 8 USDT, а держатели коротких позиций получают эту сумму.

Контракт USDC бессрочный

Принцип расчета сбора за финансирование для USDC бессрочного контракта следующий:

Сбор за финансирование = Стоимость позиции × Текущая ставка финансирования

где: Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена ссылки

Например: трейдер A держит 10 контрактов BTC по цене ссылки 50 000 USD в момент расчетов, ставка финансирования 0,01%.

Стоимость позиции = 10 × 50 000 = 500 000 USDC

Сбор за финансирование = 500 000 × 0,01% = 50 USDC

Трейдер A платит 50 USDC держателям коротких позиций, поскольку ставка финансирования положительна.

Управление рисками, связанными со сбором за финансирование

Обратите внимание, что сбор за финансирование вычитается из вашего доступного баланса. Если у вас недостаточно средств, сбор будет списан с маржи вашей позиции, что увеличивает риск ликвидации.

Кроме того, если маржа позиции недостаточна для покрытия сбора за финансирование, ваш баланс может стать отрицательным. Хотя это происходит, когда у вас есть нереализованная прибыль, достаточная для поддержания позиции, важно следить за расчетами, чтобы избежать ситуации отрицательного баланса. Рекомендуется поддерживать достаточный уровень доступных средств для снижения риска ликвидации.

Также стоит учитывать, что у каждого торгового символа есть свой цикл времени сбора и лимиты ставок. В условиях высокой волатильности биржа может временно корректировать лимиты ставок для стабилизации рынка.

Как отслеживать и проверять историю сборов за финансирование

Для эффективного управления своими сборами за финансирование вы можете просматривать данные из истории сделок и журналов.

Через Историю сделок можно выбрать параметры, связанные с фьючерсами, и установить колонку Тип исполнения в Funding, чтобы видеть конкретные ставки финансирования. Обратите внимание, что положительный сбор означает оплату вами, а отрицательный — получение.

Второй способ — использовать журнал сделок, где можно фильтровать по типу транзакции «Расчет ставки финансирования», чтобы видеть, какие суммы вы платили или получали за каждый расчетный период.

Понимание механизма расчета сбора за финансирование поможет вам не только прогнозировать расходы, но и оптимизировать торговую стратегию, избегая нежелательных рисков.