“AI проигравшие в торговле” распространяется, акции компаний, предоставляющих услуги в сфере недвижимости в США, резко падают

Акции американских рынков недвижимости в среду упали коллективно из-за ускоренного проникновения технологий искусственного интеллекта (ИИ) и потенциального риска сбоев во многих отраслях, при этом инвесторы опасаются, что бизнес-модели с высоким персоналом и высокими комиссиями связанных компаний могут стать «жертвами» новой волны шоков, связанных с ИИ.

По состоянию на закрытие дня группа CBRE (CBRE. США) и JLL (JLL. Цены на акции США упали более чем на 12%, а Cushman & Wakefield (CWK. США) упали почти на 14%. Среди них CBRE и Cushman & Wakefield зафиксировали самое крупное однодневное снижение с тех пор, как пандемия коронавируса в 2020 году вызвала рыночный кризис.

Аналитик Keefe, Bruyette & Woods Джейд Рахмани отметила в отчете, опубликованном в среду, что инвесторы ускоряют выход из «бизнес-моделей, которые дорогостоящие, трудоёмкие и считаются потенциально нарушением из-за искусственного интеллекта». Однако она также предупредила, что этот раунд распродаж «может преувеличить краткосрочное влияние ИИ на сложный бизнес по подбору сделок», хотя влияние ИИ на отрасль ещё предстоит увидеть в долгосрочной перспективе.

Эта волна спада вновь ударила по индустрии коммерческой недвижимости, которая уже испытывала трудности с восстановлением. С тех пор как эпидемия изменила спрос на офисы и рост процентных ставок повлиял на масштаб сделок, отрасль испытывает трудности с восстановлением. Хотя бум ИИ открыл структурные возможности в некоторых сферах, таких как дата-центры и аренда элитных офисов, рынок начинает пересматривать, будет ли прогресс ИИ в автоматизации процессов и оптимизации транзакций продолжать оказывать давление на традиционных посредников и брокерские компании.

В ответ на спад отрасли компании, такие как CBRE и JLL, активно расширяют свою деятельность в последние годы, охватывая управление недвижимостью, оценку активов, а также межотраслевые инвестиции и продажи, охватывая отели, склады, апартаменты и лаборатории наук о жизни, в попытке диверсифицировать циклические риски одного брокерского бизнеса.

Рахмани описал распродажу как часть очередного раунда «панической торговли ИИ». За последнюю неделю акции программных компаний, частных кредитных учреждений, управляющих капиталом и страховых брокеров быстро вывели акции, а акции услуг недвижимости стали последними секторами, пострадавшими.

Однако некоторые институты считают, что реакция рынка крайняя. Аналитик Barclays Брендан Линч отметил, что падение смежных акций выглядит «чрезмерным» при отсутствии «значительных новых негативных новостей за день». Он отметил, что часть давления на продажи связана с опасениями рынка, что ИИ ударит по рынку труда и спросу на коммерческую недвижимость, но эти риски «не возникли мгновенно и существенно не изменились по сравнению с предыдущим днем».

Переломный момент в настроениях на рынке наступил после того, как стартап в области искусственного интеллекта Anthropic на прошлой неделе выпустил серию инструментов, предназначенных для автоматизации юридических услуг, финансовых исследований и многого другого. Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что нынешняя резкая распродажа может быть скорее эмоциональной реакцией, преувеличивающей реальные риски.

Аналитик Jefferies Джо Дикштейн отметил, что прямая угроза ИИ для бизнеса в сфере аренды недвижимости и рынков капитала по-прежнему ограничена. «CBRE и её конкуренты обладают значительными преимуществами в масштабе данных и отраслевых отношениях, и как ключевой посредник для крупных лизинговых и крупных сделок, её позиции отрасли вряд ли будут пошатнуты в краткосрочной перспективе.»