Три основных индекса закрылись с небольшим снижением, Micron Technology(MU.US) вырос почти на 10%

В среду основные индексы закрылись с небольшим снижением. В январе в США число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 130 тысяч, что значительно превысило ожидания. Уровень безработицы снизился до 4,3%. Сильные данные по занятости снизили вероятность того, что Федеральная резервная система снова снизит ставку до середины года.

【Американский рынок】К закрытию Dow Jones снизился на 66,74 пункта, или на 0,13%, до 50121,40 пункта; Nasdaq снизился на 36,01 пункта, или на 0,16%, до 23066,47 пункта; индекс S&P 500 снизился на 0,34 пункта, или на 0,01%, до 6941,45 пункта. Microsoft (MSFT.US) и Google (GOOG.US) снизились на 2%, Nvidia (NVDA.US) и Apple (AAPL.US) выросли менее чем на 1%, Micron Technology (MU.US) выросла почти на 10%. Индекс Nasdaq China Golden Dragon снизился на 0,65%, а Kingsoft Cloud (KC.US) вырос на 10%.

【Европейский рынок】Германия DAX30 снизился на 125,04 пункта, или на 0,50%, до 24860,78 пункта; Великобритания FTSE 100 вырос на 112,46 пункта, или на 1,09%, до 10466,30 пункта; Франция CAC40 снизился на 14,64 пункта, или на 0,18%, до 8313,24 пункта; Европа Stoxx 50 снизился на 9,51 пункта, или на 0,16%, до 6037,55 пункта; Испания IBEX35 снизился на 91,45 пункта, или на 0,50%, до 18026,15 пункта; Италия FTSE MIB снизился на 317,49 пункта, или на 0,68%, до 46485,50 пункта.

【Криптовалюты】Биткойн снизился почти на 1,7%, до 67 701 долларов; Ethereum упал более чем на 3%, до 1961 долларов.

【Индекс доллара】Индекс доллара, измеряющий курс доллара к шести основным валютам, вырос на 0,04% за день, закрывся на уровне 96,834. По состоянию на конец торгов в Нью-Йорке 1 евро обменивался на 1,1882 доллара, что ниже предыдущего дня (1,1894 доллара); 1 фунт стерлингов — на 1,3637 доллара, ниже предыдущего дня (1,3666 доллара); 1 доллар — на 152,83 японской иены, ниже предыдущего дня (154,49 иены); 1 доллар — на 0,7703 швейцарского франка, выше предыдущего дня (0,7682 франка); 1 доллар — на 1,3561 канадского доллара, выше предыдущего дня (1,3551 доллара); 1 доллар — на 8,8813 шведских крон, ниже предыдущего дня (8,9021 крон).

【Драгоценные металлы】Спот-золото выросло на 1,18%, до 5082,47 долларов; спот-серебро — 84,241 доллара за унцию.

【Нефть】Фьючерсы на легкую нефть с поставкой в марте на Нью-йоркской товарной бирже выросли на 67 центов, до 64,63 доллара за баррель, рост на 1,05%; фьючерсы на брент с поставкой в апреле — на 60 центов, до 69,40 доллара за баррель, рост на 0,87%.

【Макроэкономические новости】

Рынок труда в США стабилизируется, что дает ФРС пространство для бездействия. В СМИ отмечают, что в январе рост занятости ускорился, добавив 130 тысяч рабочих мест, что значительно превысило ожидания, а уровень безработицы снизился до 4,3%. Это сигнал о стабилизации рынка труда, что может позволить ФРС в течение некоторого времени удерживать ставки без изменений, пока наблюдается мониторинг инфляции. Причиной превышения ожиданий по росту занятости стало то, что в прошлом году в сезонных отраслях, таких как розничная торговля и курьерские службы, было нанято меньше временных работников на праздники. Январь традиционно — месяц максимальных увольнений по сезонным причинам. В связи с низким уровнем сезонных наймов, масштабы увольнений могли сократиться, что способствовало росту занятости. Несмотря на увеличение числа рабочих мест в январе, рынок труда остается неустойчивым, даже при сильном экономическом росте. Тревоги по поводу занятости и высокой инфляции снизили уровень удовлетворенности населения экономической политикой Трампа.

Рост налоговых поступлений способствует сокращению дефицита США, а решение Верховного суда станет ключевым фактором. По данным, за четыре месяца до января дефицит бюджета США снизился с 840 миллиардов долларов в прошлом году до 697 миллиардов долларов, что на 17% меньше. В настоящее время Верховный суд США рассматривает вопрос о полном праве Трампа взимать большинство тарифов, и сокращение дефицита подчеркивает важность этого решения для государственных интересов. Доходы выросли быстрее расходов: общий доход увеличился на 12%, а расходы — всего на 2%. С октября прошлого года по январь текущего — сумма налоговых поступлений от тарифов составила 124 миллиарда долларов, что на 304% больше по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Ранее, в среду, Бюро бюджетного контроля Конгресса оценило, что если тарифы, зарегистрированные к 20 ноября, сохранятся в течение следующих десяти лет, то доходы от них сократят федеральный дефицит на 3 триллиона долларов. Однако этого недостаточно для компенсации других факторов, увеличивающих дефицит по плану Трампа. Бюро повысило прогноз общего дефицита на десять лет на 1,4 триллиона долларов.

ФРС отказывается от части требований к банкам по устранению недостатков. По информации источников, ФРС дала сигнал банкам о намерении отказаться от некоторых предупреждений о необходимости исправлений, ранее направленных им. Это происходит на фоне продолжающегося смягчения регуляторных требований к финансовым учреждениям со стороны заместителя председателя Баумана. В начале месяца регуляторы ФРС сообщили банкам, что проверки начнут оценивать незавершенные предупреждения, которые требуют устранения операционных недостатков. Источники утверждают, что если эти предупреждения не соответствуют новым указаниям ФРС, акцент которых делается на текущем финансовом состоянии банка, а не на процессах и процедурах, такие предупреждения будут отменены. Эта мера касается так называемых «предупреждений, требующих внимания» и «предупреждений, требующих немедленного внимания», последние из которых обычно требуют быстрого реагирования. Влияние может затронуть различные аспекты деятельности банка, включая финансовое состояние, кибербезопасность или планирование преемственности руководства. Источники отмечают, что ФРС продолжит в рамках регулярных проверок выдавать соответствующие указания, однако порог для их возникновения повысится.

【Протокол заседания Банка Канады】явно указывает на усиление неопределенности из-за политики США, предупреждая о рисках для торговли и независимости ФРС. Банк Канады заявил, что недавние действия США в области торговли, дипломатии и независимости центральных банков делают глобальную ситуацию более нестабильной и увеличивают неопределенность. В январе 2026 года, второй раз подряд, ставка осталась на уровне 2,25%, и чиновники отметили, что рост неопределенности затрудняет принятие решений о повышении или понижении ставки. В протоколе повторяется, что «предсказать время и направление следующего изменения ставки сложно». В документе прямо указано, что наиболее серьезной причиной нестабильности является соседняя страна на юге — США, хотя прямо не упоминается Трамп. В протоколе приведены примеры международной и торговой политики Трампа как источников нестабильности, впервые включив критику Трампа в обсуждение внутри ЦБ. В нем говорится, что «недавние геополитические события — включая Венесуэлу, Иран и Гренландию, а также угрозы независимости ФРС — делают мир более нестабильным» и что «торговая политика США все больше используется в геополитических целях, а не в экономических, что делает ее более непредсказуемой».

【Новости компаний】

Билл Акман увеличил свою позицию в Meta до 2 миллиардов долларов в конце прошлого года. В ходе ежегодной встречи фонда Bill Ackman’s Pershing Square, прошедшей в среду, было объявлено, что он приобрел новую позицию в Meta Platforms (META.US), которая к концу 2025 года составляет 10% капитала компании, что по предварительным данным — около 20 миллиардов долларов. За последние шесть месяцев цена акций Meta снизилась примерно на 13%, и Pershing Square считает, что снижение связано с опасениями инвесторов относительно больших инвестиций компании в искусственный интеллект. Логика инвестиций основана на предположении, что искусственный интеллект улучшит алгоритмы рекомендаций и персонализированной рекламы Meta, а также откроет новые возможности в носимых устройствах или корпоративных AI-ассистентах. В заявлении говорится: «Бизнес-модель Meta — одна из наиболее прямо выигрывающих от интеграции искусственного интеллекта». Согласно презентационным материалам, Pershing Square начал накапливать акции Meta в ноябре, средняя цена — 625 долларов за акцию. С тех пор цена выросла на 11% к концу 2025 года и еще на 3% в начале 2026 года.

McDonald’s достиг двухлетнего рекорда по росту продаж в США, основной движущей силой стала стратегия доступных цен. Благодаря популярности выгодных наборов, привлекающих потребителей, ориентированных на соотношение цена-качество, продажи McDonald’s (MCD.US) в США за четвертый квартал выросли самыми быстрыми темпами за последние два года. В этом квартале продажи существующих ресторанов выросли на 6,8% в годовом выражении, превысив ожидания и достигнув максимума с начала 2023 года. Эти результаты показывают, что усилия по запуску более доступных позиций и наборов по цене до 5 долларов дают положительный эффект и позволяют компании превосходить конкурентов. Генеральный директор Крис Кемпцзински заявил в среду, что акцент на доступности помогает увеличить поток клиентов в четвертом квартале. Также компания отметила, что благодаря успешным маркетинговым кампаниям средний чек в США вырос за счет увеличения среднего расхода на одного клиента.

【Рост спроса на инфраструктуру ИИ】Cisco повысила прогноз по прибыли. Как крупнейший в мире производитель сетевого оборудования и интернет-устройств, Cisco (CSCO.US) опубликовала оптимистичный прогноз по текущему кварталу, что свидетельствует о привлечении большого числа клиентов, строящих системы искусственного интеллекта. В заявлении говорится, что по итогам квартала, заканчивающегося в апреле, выручка составит 15,4–15,6 миллиардов долларов, что превышает средние ожидания аналитиков (152 миллиона долларов). Cisco продолжает адаптировать свои чипы и сетевое оборудование для обработки огромных объемов данных, необходимых для дата-центров ИИ. Аналитик Woo Jin Ho отметил: «Искусственный интеллект остается мощным драйвером роста продаж. Операторы крупных дата-центров продолжают расширять внедрение инфраструктуры ИИ, что стимулирует спрос на сети с большей пропускной способностью». В прошлом году акции Cisco выросли на 30%.