Тейкер и мейкер в торговле: как выбор ордера влияет на прибыль

В криптовалютной торговле два основных типа ордеров определяют не только скорость исполнения, но и размер затрат на комиссии. Понимание разницы между ордером тейкера и мейкера критически важно для любого трейдера, который хочет оптимизировать свою торговую стратегию. Эти два подхода отражают противоположные philosophies взаимодействия с рынком: один требует срочности, другой требует терпения.

Что такое ордер тейкера и почему он дороже

Ордер тейкера — это инструмент мгновенного исполнения. Когда трейдер выставляет такой ордер, он «берёт» ликвидность прямо из книги ордеров, совпадая с уже размещёнными предложениями мейкеров. Эта немедленность имеет цену — буквально.

Трейдер, использующий ордер тейкера, платит повышенную комиссию за привилегию мгновенного входа или выхода из позиции. На примере бессрочных контрактов эта комиссия составляет 0,055%, тогда как при использовании альтернативного подхода она значительно ниже. Такая структура стимулирует активных спекулянтов принимать решение: платить больше за скорость или искать более экономичные способы торговли.

Как мейкеры обогащают рынок и экономят на комиссиях

Ордер мейкера работает по противоположному принципу. Вместо того чтобы хватать уже выставленные предложения, мейкер добавляет новый ордер в книгу ордеров и ждёт, когда его совпадёт с ордером другого участника. Такой подход называют пассивным, и рынок вознаграждает терпение — значительно более низкая комиссия в 0,02%.

Мейкеры играют ключевую роль в здоровье рынка. Их ордера сужают спреды между ценами покупки и продажи, улучшая ликвидность для всех участников. Вместо того чтобы «забирать» ликвидность, они её предоставляют. В качестве благодарности за эту услугу платформы применяют сниженную комиссию.

Таблица различий: ордер тейкера и ордер мейкера

Примечание: данные приведены для бессрочных контрактов и фьючерсов. Структура комиссий может отличаться для других торговых продуктов.

Реальный расчёт: как выбор тейкера или мейкера изменяет прибыль

Рассмотрим конкретный сценарий с бессрочным контрактом BTCUSDT:

Параметры сделки:

• Размер позиции: 2 BTC
• Цена входа: 60 000 USDT
• Цена выхода: 61 000 USDT
• Прибыль до комиссий: 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 USDT

Сценарий 1: Трейдер использует ордер мейкера (низкая комиссия)

Расходы на комиссии:

• При входе: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• При выходе: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Итого комиссий: 48,4 USDT

Реализованный результат: 2 000 − 48,4 = 1 951,6 USDT

Сценарий 2: Трейдер использует ордер тейкера (повышенная комиссия)

Расходы на комиссии:

• При входе: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• При выходе: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Итого комиссий: 133,1 USDT

Реализованный результат: 2 000 − 133,1 = 1 866,9 USDT

Вывод из расчётов: разница в 84,7 USDT за одну сделку может показаться небольшой, но за год активной торговли это накапливается в значительные суммы. Трейдер, отдающий предпочтение ордерам мейкера, сохраняет на 4,3% больше прибыли при идентичных условиях рынка.

Как правильно выставить ордер мейкера для максимальной экономии

Если вы решили перейти на более экономичный подход с использованием ордеров мейкера, следуйте этим шагам:

1. Выберите лимитный ордер Рыночные ордера всегда исполняются как тейкеры. Для мейкера нужен именно лимитный ордер, где вы сами устанавливаете желаемую цену.

2. Активируйте режим Post-Only Эта настройка гарантирует, что ордер не будет исполнен немедленно и останется в книге ордеров как мейкер. Если рынок изменится и ваша цена совпадёт с активным предложением, ордер будет отменён вместо исполнения как тейкер.

3. Установите цену стратегически

• Для ордеров на покупку (лонг): устанавливайте цену ниже лучшей доступной цены предложения
• Для ордеров на продажу (шорт): устанавливайте цену выше лучшей доступной цены спроса

Такой подход увеличивает вероятность того, что рынок придёт к вашей цене, и вы исполнитесь как мейкер, экономя на комиссиях.

Ключевые выводы

Выбор между ордером тейкера и мейкера — это не просто вопрос скорости, это вопрос стоимости ведения торговли. Ордер тейкера подходит для ситуаций, где срочность критична и вы готовы платить за привилегию мгновенного исполнения. Ордер мейкера, напротив, требует терпения, но вознаграждает его значительно меньшими комиссионными расходами.

Понимание этой разницы и стратегическое использование обоих типов ордеров позволяет трейдерам построить более прибыльную долгосрочную торговую систему. Помните: каждая сэкономленная копейка на комиссиях — это дополнительная прибыль в вашем кармане.