Руководство по началу работы с маржинальными контрактами: карта решений для трех способов торговли

Криптовалютный рынок предоставляет трейдерам с разными уровнями риска широкий набор инструментов. Для новичков важно понять различия между тремя основными способами торговли: спотовой торговлей, спотовым с кредитным плечом и контрактами с кредитным плечом — это первый шаг к формированию собственной торговой стратегии. В этой статье мы поэтапно расскажем, как выбрать наиболее подходящий путь.

Быстрый ориентир: основные различия трех способов торговли

Перед детальным разбором давайте просто и ясно поймем границы между ними:

• Спотовая торговля: вы владеете реальным активом. Купили за 100 юаней биткоин — он ваш, можете перевести в кошелек. Просто, прямо, риск минимальный.
• Спотовая торговля с кредитным плечом: вы берете деньги взаймы для увеличения объема сделки. Например, вложив 10 юаней и взяв взаймы 90 юаней, покупаете биткоин на 100 юаней. При росте цены прибыль увеличивается в разы, при падении — тоже. Средний риск.
• Контракты с кредитным плечом: вы торгуете не самим активом, а его ценовыми колебаниями. Используя меньшие деньги, контролируете большие позиции, зарабатываете на волатильности, но риск принудительной ликвидации значительно выше.

Спотовая торговля: старт инвестирования в криптовалюту

Спотовая торговля — это наиболее приближенный к реальной жизни способ покупки и продажи — вы покупаете актив по текущей рыночной цене.

Ключевые особенности:

• Мгновенное зачисление: как только сделка завершена, актив попадает в ваш кошелек. Нет ожидания, нет контрактных условий.
• Полное владение: вы владеете активом, можете вывести, перевести или хранить его самостоятельно.
• Без кредитного плеча: вы используете только свои деньги. Нет займов, нет механизма принудительной ликвидации, худший сценарий — потеря первоначальных вложений.
• Односторонняя прибыль: классическая стратегия — покупать дешевле, продавать дороже. Рост стоимости — прибыль, падение — убыток.

Кому подходит: инвесторам, уверенным в долгосрочной перспективе конкретных активов, или новичкам, только начинающим изучать рынок.

Спотовая торговля с кредитным плечом: увеличение прибыли — острый меч

В основе спотовой торговли с кредитным плечом лежит механизм заимствования — платформа дает вам взаймы деньги, чтобы торговать объемом, превышающим ваши собственные средства.

Механизм работы:

Допустим, у вас есть 10 USDT, и вы хотите купить актив на 100 USDT. При 10-кратном кредитном плече вы берете взаймы 90 USDT у платформы, итого покупаете на 100 USDT. Если цена вырастет на 10%, ваш актив станет 110 USDT, после выплаты займа в 90 USDT у вас останется 20 USDT прибыли — это 100% доходности на вложенные 10 USDT. Но если цена упадет на 10%, вы потеряете не только свои 10 USDT, но и будете должны платформе проценты.

Ключевой риск — принудительная ликвидация:

Платформа не позволит вам оставаться в долгу бесконечно. Когда ваш маржинальный залог (залог) опустится до уровня поддержания маржи, система автоматически продаст ваши активы для погашения долга. Вы можете потерять все вложения и даже остаться должны деньги.

Структура расходов:

1. Торговые комиссии (как при спотовой торговле)
2. Проценты по займу (расчет по часам, начиная со второго часа)
3. Комиссия за автоматическую выплату (при срабатывании ликвидации)

Кому подходит: трейдерам с определенным уровнем риска, желающим быстро увеличить прибыль, при строгом соблюдении правил риск-менеджмента.

Контракты с кредитным плечом: продвинутый уровень деривативов

Контракты с кредитным плечом — это самый гибкий и сложный инструмент на крипторынке. Вы не покупаете актив, а заключаете соглашение о его будущей цене.

Три ключевых отличия:

1. Вы не владеете самим активом

Покупка спотового биткоина и покупка контрактов — разное. После покупки спота вы реально владеете биткоином; по контракту вы делаете ставку на изменение цены. По истечении срока или при закрытии позиции вы получаете разницу в стоимости, а не сам актив.

2. Гибкие сроки исполнения

Контракты делятся на два типа:

• Фьючерсные контракты: с фиксированным сроком исполнения (от ежедневных до квартальных). По истечении срока происходит расчет, активы при закрытии конвертируются в деньги по текущей рыночной цене.
• Бессрочные (вечные) контракты: без срока окончания. Можно держать позицию сколько угодно долго, при условии достаточного залога. Для балансировки длинных и коротких позиций платится периодическая “финансировка” (фондовые сборы).

3. Минимальный залог — максимальный кредит

Используя 1 USDT залога и 125-кратное кредитное плечо, вы контролируете позицию на 125 USDT. Это очень мощное увеличение — и очень опасное. При полном использовании залога ликвидация наступит мгновенно.

Источники прибыли:

• Лонг (покупка): при росте цены ваша позиция в плюсе. Например, вход по $50,000 за биткоин, рост до $51,000 — прибыль $1,000 за контракт.
• Шорт (продажа): при падении цены — прибыль. Это преимущество, которого нет в спотовой торговле.
• Хеджирование: держите спотовый биткоин и одновременно открывайте шорт — так можно зафиксировать риск.

Разнообразие расходов:

1. Торговые комиссии (открытие и закрытие)
2. Расходы на расчет по закрытию
3. Финансирование (для бессрочных контрактов — балансировка между длинными и короткими позициями)
4. Проценты по займу и комиссии за погашение (например, при использовании единого торгового аккаунта UTA)

Реальность принудительной ликвидации:

Это главный риск. Когда уровень маржи (ваша залоговая стоимость / стоимость позиции) опустится до 100%, система автоматически закроет позицию. За один 10%-ный скачок цены можно потерять весь залог — такого в спотовой или спотовой с кредитным плечом не бывает.

Кому подходит: опытным трейдерам, умеющим управлять рисками, краткосрочным спекулянтам и тем, кто использует хеджирование своих спотовых позиций.

Как выбрать подходящий способ?

Рамки принятия решения:

• Я новичок или избегаю рисков: начинайте с спотовой торговли, изучайте рынок, формируйте интуицию.
• Хочу попробовать кредитное плечо, но боюсь ликвидации: попробуйте спотовую с кредитным плечом — обычно оно не превышает 10x, риск более управляем.
• Есть опыт, нужен максимум гибкости: контракты с кредитным плечом — ваш выбор, но обязательно соблюдайте правила риск-менеджмента: стоп-лоссы, контроль размера позиции, распределение капитала.
• Хочу одновременно торговать в обе стороны: только контракты позволяют зарабатывать и на росте, и на падении.
• Есть спотовые позиции и нужно застраховать их: используйте шортовые контракты для хеджирования, это распространенная стратегия у профессионалов.

Полное сравнение: расходы, риски, доходность

Путь от спота к контрактам: путь трейдера

Многие успешные трейдеры начинают с одного — сначала накапливают знания и капитал на спотовом рынке, затем постепенно осваивают торговлю с кредитным плечом, и только после этого переходят к контрактам с кредитным плечом — это их путь к профессионализму.

Советы для прогресса:

1. Спотовая торговля — школа: 3-6 месяцев только спот, изучайте циклы рынка, технический и фундаментальный анализ.
2. Спотовая с кредитным плечом — тренировочная площадка: используйте низкое плечо (2-5x), чтобы понять механизмы ликвидации и управлять рисками.
3. Контракты с кредитным плечом — поле боя: когда будете стабильно зарабатывать и четко соблюдать стоп-лоссы, можно входить.

Помните, что высокая доходность — это всегда высокий риск. Многие трейдеры теряют все, что заработали на споте и с плечом, в момент перехода к контрактам. Осторожность — залог успеха.

Вне зависимости от выбранного инструмента, управление рисками — приоритет номер один. Знайте свой максимум по возможным убыткам, строго соблюдайте стоп-лоссы, никогда не ставьте на кредитное плечо сумму, которую не готовы потерять.

Теперь вы знаете основные различия между тремя способами торговли. Следующий шаг — исходя из вашей толерантности к рискам и целей, выбирайте стартовую точку. Каждый успешный трейдер делает первый скромный шаг.