Причины отрицательной нереализованной прибыли и убытков: понимание разницы с нереализованной прибылью и убытками

Почему после закрытия позиции прибыль по нереализованной прибыли оказывается положительной, а по реализованной — отрицательной — такой вопрос задают многие трейдеры. Этот феномен не редкость, и его причина кроется в торговых комиссиях и плате за финансирование. В этой статье подробно объясняется механизм расчёта прибыли и убытков, а также причины, по которым реализованная прибыль может оказаться отрицательной.

Три типа расчёта прибыли и убытков: различия между нереализованной, реализованной и итоговой прибылью

В деривативных торгах прибыль и убытки делятся на три категории. Они различаются по способу учета комиссий и обновляются на разных этапах жизненного цикла позиции.

Нереализованная прибыль и убытки — это предполагаемый результат, рассчитанный на основе текущей рыночной цены во время удержания позиции. В неё не включены торговые комиссии и плата за финансирование, поэтому она показывает идеальную прибыль или убыток.

Реализованная прибыль и убытки — это фактический денежный поток, связанный с закрытием позиции. В неё включены комиссии при открытии позиции, платёж за финансирование во время удержания, а также комиссии при частичном закрытии.

Итоговая прибыль и убытки — это конечный результат после полного закрытия позиции, с учетом всех комиссий. Она показывает реальную прибыль или убыток.

Почему реализованная прибыль может быть отрицательной: подробный разбор влияния комиссий

Механизм, по которому реализованная прибыль может оказаться отрицательной, очень прост. Она рассчитывается как нереализованная прибыль минус все комиссии. Чем больше комиссий, тем сильнее сжимаются показатели прибыли.

Наибольшее влияние оказывают торговые комиссии. Они возникают при открытии позиции и при частичном закрытии, и могут быть значительными. Кроме того, пока позиция удерживается, ежедневно начисляется плата за финансирование, которая зависит от рыночных условий и может значительно колебаться, особенно в периоды активного роста рынка.

В результате, даже если нереализованная прибыль положительна, вычтя из неё комиссии и плату за финансирование, итоговая реализованная прибыль может стать отрицательной. То есть позиция приносит прибыль, но «скрытые» издержки в виде комиссий превышают эту прибыль.

Механизм расхождения между нереализованной и реализованной прибылью

Во время удержания позиции нереализованная прибыль, отображаемая на экране, постоянно меняется в реальном времени. Она рассчитывается на основе последней цены сделки (LTP) и не учитывает комиссии.

В то же время, реализованная прибыль показывает сумму после вычета всех уже понесенных комиссий (включая комиссии за вход, накопленные платежи за финансирование и комиссии при частичном закрытии). Поэтому, даже если нереализованная прибыль кажется высокой, реализованная может оказаться значительно меньше или даже отрицательной.

Понимание этого расхождения очень важно для правильного выбора момента закрытия позиции. Даже привлекательная нереализованная прибыль не должна вводить в заблуждение — за ней скрываются комиссии, которые могут её съесть.

Пример окончательного расчёта итоговой прибыли и убытка

Рассмотрим конкретный пример с цифрами.

Сценарий: торговля BTC

• Последняя цена сделки (LTP): 43 696.60 USD
• Цена входа: 43 807.30 USD
• Количество: 0.002 BTC

Расчет нереализованной прибыли

Нереализованная прибыль = 0.2214 USDT (без учета комиссий)

Структура реализованной прибыли

Комиссия за вход = (0.002 / 43 807.30) × 0.055% ≈ 0.04818803 USDT

Комиссия при закрытии = (0.002 / 43 704.00) × 0.055% ≈ 0.04807440 USDT

Общая комиссия за сделки = 0.09626243 USDT

Плата за финансирование (накопленная) = -0.01420107 USDT

Итоговая реализованная прибыль

= -0.0339 USDT (учитываются все комиссии)

Расчет итоговой прибыли при закрытии

Позиционная прибыль = 0.002 × (43 807.30 - 43 704.00) = 0.2066 USDT

Итоговая прибыль при закрытии = 0.2066 - 0.09626243 - (-0.01420107) ≈ 0.1245 USDT

В этом примере, изначальная нереализованная прибыль 0.2214 USDT после вычета комиссий и платы за финансирование уменьшилась до примерно 0.1245 USDT при закрытии позиции.

Как предсказать отрицательный итог перед закрытием

Перед закрытием позиции можно примерно оценить, какова будет итоговая прибыль или убыток. Простая формула — это вычесть реализованную прибыль из нереализованной. Если результат отрицателен, есть высокая вероятность, что после закрытия итоговая прибыль окажется отрицательной.

Однако, удерживая позицию, вы продолжаете накапливать плату за финансирование, а реализованная прибыль может стать еще меньше или отрицательной. Поэтому иногда выгоднее закрывать позицию раньше, чтобы минимизировать потери на комиссиях.

Отрицательная реализованная прибыль — это не обязательно ошибка в рыночном анализе, а следствие структуры комиссий и особенностей торгового механизма. Понимание этого помогает лучше управлять стратегией и избегать неожиданных убытков.