Тейкер и мейкер: выбор ордера как ключ к прибыльности

Когда вы открываете позицию на криптовалютной бирже, перед вами встаёт важный выбор: использовать тейкер или мейкер? Эти два подхода к размещению ордеров кардинально различаются по скорости исполнения, размеру комиссий и влиянию на общую прибыльность торговли. Разобраться в различиях между тейкером и мейкером — значит понять, как оптимизировать стоимость каждой сделки.

Тейкер: когда срочность стоит денег

Ордер тейкера выставляется трейдером, который хочет исполнить свою позицию немедленно по текущей рыночной цене. Вместо ожидания подходящего момента в книге ордеров, тейкер «берёт» уже имеющуюся ликвидность — совпадает с ордерами мейкеров, которые готовы продать или купить прямо сейчас.

Такой подход идеален для тех, кто неспособен ждать:

• Трейдеры, закрывающие убыточные позиции в спешке
• Арбитражники, ловящие ценовые расхождения в реальном времени
• Активные спекулянты, не желающие пропустить момент

Однако удобство имеет цену. Ордер тейкера облагается повышенной комиссией, поскольку трейдер «требует» немедленного исполнения. На большинстве бирж комиссия тейкера составляет 0,055% от объёма сделки — почти в три раза выше, чем у мейкера.

Мейкер: добавление ликвидности в награду за терпение

Мейкер работает иначе. Вместо того чтобы забирать существующую ликвидность, мейкер добавляет новый ордер в книгу, ожидая, пока его совпадёт с ордером другого участника. Это означает, что мейкер обеспечивает рынку ликвидность — он создаёт возможность для других торговцев совершить сделку.

В награду за помощь в поддержании ликвидности биржа предоставляет мейкеру значительно пониженную комиссию. Типовая комиссия мейкера составляет всего 0,02% — этот уровень заметно отличается от тейкера. Мейкеры обычно:

• Устанавливают лимитные ордера на конкретную цену
• Готовы ждать часы или даже дни своего исполнения
• Применяют масштабируемые стратегии с малыми комиссиями

Различие между мейкером и тейкером также отражается в типах используемых ордеров. Мейкер может размещаться только как лимитный ордер, в то время как тейкер работает как с лимитными, так и с рыночными ордерами.

На практике: реальное влияние комиссий мейкера и тейкера

Рассмотрим конкретный пример на контракте BTCUSDT с объёмом 2 BTC:

Трейдер А (использует мейкер):

• Открытие позиции: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Закрытие позиции: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• P&L до комиссий: 2 000 USDT
• Финальная прибыль: 2 000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Трейдер B (использует тейкер):

• Открытие позиции: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• Закрытие позиции: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• P&L до комиссий: 2 000 USDT
• Финальная прибыль: 2 000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Разница в прибыли составляет 84,7 USDT — внушительные 4,5% от исходного P&L. При масштабировании на сотни сделок эта разница превращается в сотни или тысячи долларов, «съеденных» излишними комиссиями.

Как правильно размещать ордера мейкера

Если вы решили использовать мейкер, чтобы снизить комиссии, придерживайтесь следующей схемы:

1. Выберите лимитный ордер — это единственный тип, работающий с мейкером.

2. Включите режим Post-Only — этот параметр гарантирует, что ваш ордер останется в книге и не исполнится мгновенно, что случайно не превратил его в тейкер.

3. Установите цену стратегически:

   • Для покупки (лонг): укажите цену ниже лучшей цены предложения
   • Для продажи (шорт): укажите цену выше лучшей цены спроса

Важный момент: если ваш лимитный ордер исполнится тут же, система классифицирует его как тейкер и немедленно отменит из-за активированного режима Post-Only.

Выбор между тейкером и мейкером: практический совет

Ни мейкер, ни тейкер — это не универсальное решение. Тейкер имеет смысл, когда:

• Время критично (спешное закрытие убыточной позиции)
• Вы ловите ценовые разрывы
• Предсказуемость исполнения важнее сэкономленных процентов

Мейкер предпочтителен, когда:

• У вас есть время на ожидание
• Вы торгуете часто и можете позволить себе комиссионный перекос в их пользу
• Вы выстраиваете долгосрочную масштабируемую стратегию

Успешные трейдеры часто комбинируют оба подхода, используя мейкера для плановых входов и выходов, а тейкера — только в критических ситуациях. Понимание разницы между мейкером и тейкером превращает комиссии из неизбежной траты в управляемую переменную вашей торговой системы.