DAO в контексте децентрализации: Всё, что нужно узнать о децентрализованных автономных организациях

Блокчейн-индустрия переживает стремительную трансформацию: от привлечения крупного бизнеса в 2021 году до появления инновационных способов организации работы в криптоэкосистеме. Одно из самых перспективных явлений — это DAO (децентрализованные автономные организации), которые переосмысливают традиционные модели управления и привлечения капитала. Если вы хотите разобраться, что такое dao и почему это имеет значение, то данный обзор ответит на все ваши вопросы.

Почему децентрализованные организации становятся революцией

Децентрализованная автономная организация — это принципиально новый способ координации между людьми. Вместо традиционной структуры с генеральным директором и советом директоров, DAO работает через систему смарт-контрактов на блокчейне, где каждый участник имеет голос в принятии ключевых решений.

Как охарактеризовал эту концепцию миллиардер Марк Кьюбан в 2022 году, DAO представляют собой «идеальное сочетание капитализма и прозрачности», позволяя сообществам управляться без центральной власти. Основная идея заключалась в устранении человеческих ошибок и манипуляций через автоматизированные процессы принятия решений, поддерживаемые краудфандингом.

Как устроены децентрализованные организации: механика управления

Сердцем каждой DAO является смарт-контракт — самоисполняющийся код на блокчейне. Когда члены сообщества принимают решение, оно реализуется автоматически и без возможности вмешательства посредников.

Участники получают управляющие токены, которые дают им право голоса по предложениям развития платформы. Любой может внести предложение (proposal), выставить его на голосование в течение определённого периода, и если большинство проголосует за, решение автоматически вступает в силу благодаря блокчейну. Это создаёт полную прозрачность: все видят, кто как голосовал и почему было принято решение.

Разнообразие форм: какие бывают децентрализованные организации

Протокольные DAO — основа DeFi

Это крупнейший сегмент DAO, управляющий главными финансовыми протоколами. Вместо того чтобы команда разработчиков единолично контролировала платформу, управление передаётся сообществу. Примеры: Uniswap, Maker и Aave — они позволяют пользователям голосовать за комиссии, стимулы и развитие инфраструктуры.

Венчурные DAO — демократизация инвестирования

Вместо венчурного капиталиста, принимающего решения в одиночку, десятки или сотни инвесторов объединяют капитал и вместе выбирают, в какие стартапы инвестировать. Это особенно значимо для розничных инвесторов, которые раньше были исключены из ранних раундов финансирования.

Грантовые DAO — поддержка инноваций

Подобно венчурным, но вместо инвестиций они предоставляют гранты разработчикам. Сообщество проголосовывает, какие проекты DeFi достойны финансирования, стимулируя инновации на открытых условиях.

Социальные DAO — сообщества на блокчейне

Это платформы для взаимодействия единомышленников. Примером служит Bored Ape Yacht Club — DAO, открытая только для владельцев одноименных NFT, создавшая эксклюзивное сообщество коллекционеров.

Коллекционные DAO — совместное владение редкими активами

Члены объединяют средства для покупки дорогостоящих NFT или цифрового искусства, после чего делят права собственности пропорционально вложенному капиталу. Это позволило розничным инвесторам получить доступ к активам, которые раньше были доступны только миллионерам.

Реальные примеры децентрализованных организаций в действии

Uniswap (UNI) — DAO, которая перестроила торговлю

Uniswap — самая крупная децентрализованная биржа в сети Ethereum. В сентябре 2020 года команда выпустила 1 миллиард токенов UNI, распределив их между сообществом (60%), командой (21,3%), инвесторами (18%) и консультантами (0,7%). На текущий момент токен торгуется по цене $3.65 с 24-часовым приростом +9.16%, имея рыночную капитализацию $2.32B.

Держатели UNI голосуют за комиссии протокола, подключения новых блокчейнов и развитие. Недавно сообщество проголосовало за интеграцию Uniswap в экосистему Polygon, снижая комиссии и решая проблему перегрузки сети Ethereum.

Decentraland (MANA) — DAO метавселенной

Decentraland — проект виртуальной реальности, полностью управляемый DAO. Она владеет всеми смарт-контрактами и активами экосистемы. Сообщество голосует за допуск новых NFT на рынок, политику контента и аукционы земли. Значительная часть токенов MANA хранится в казне DAO, обеспечивая её независимость. На сегодня MANA торгуется по $0.10 с приростом +4.25% за 24 часа, капитализация составляет $192.69M.

Aave (AAVE) — DAO управления кредитованием

До декабря 2020 года Aave управлялась централизованной командой. С запуском токена AAVE эта ведущая кредитная платформа передала контроль сообществу. Aave введёт инновационные срочные кредиты (flash loans) — позволяющие брать без залога при условии возврата в одном блоке. Текущая цена AAVE: $123.89, 24h: +6.82%, капитализация: $1.88B.

Уникальная фишка: каждый держатель AAVE получает двойное право голоса, могут отдельно делегировать голоса и вносить предложения. Команда также ввела “The Guardians” — группу избранных, способных заблокировать вредоносные предложения.

OpenDAO (SOS) — DAO поддержки NFT-сообщества

OpenDAO запустилась в конце 2021 года, распределив бесплатные токены SOS среди пользователей OpenSea — крупнейшего рынка NFT. Из 100 триллионов SOS: 50% раздано пользователям, 20% в казне DAO, 20% для стимулирования ставок, 10% для поставщиков ликвидности.

DAO стремится возмещать убытки жертвам мошенничества на OpenSea, поддерживать художников и выделять гранты разработчикам.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — амбициозный краудфандинг

В ноябре 2021 года группа энтузиастов под руководством Ионы Эрлиха создала DAO с целью собрать деньги на покупку оригинальной копии Конституции США на аукционе Sotheby’s. Удалось собрать $47 млн в ETH, хотя попытка на аукционе не увенчалась успехом.

Вместо того чтобы закрыться, DAO сохранила свой токен PEOPLE, который стал символом криптосообщества. Сегодня PEOPLE торгуется по $0.01 с ростом +3.28% за сутки, капитализация $35.01M. Основатели предложили полный возврат средств по смарт-контракту в пропорции 1,000,000 PEOPLE за 1 ETH.

Как начать участвовать в децентрализованных организациях

Присоединиться к существующей DAO

Исследуйте миссию и принципы управления DAO, которая вам интересна. Присоединитесь к их Discord-сообществу, чтобы оценить атмосферу. Затем приобретите управляющие токены и участвуйте в голосованиях по ключевым решениям.

Создать собственную DAO

Определите цель вашей организации и найдите единомышленников. Создайте и распределите управляющие токены через раздачи или вознаграждения. Установите механизм голосования (простое большинство, супербольшинство и т.д.). Задайте правила вознаграждения для активных участников.

Инвестировать в DAO

Если вы не хотите активно участвовать в управлении, можно просто инвестировать в управляющие токены DAO через криптобиржу, рассчитывая на их рост вместе с развитием организации.

Почему децентрализованные организации привлекательны

Демократизация власти

Каждый член имеет голос, независимо от размера инвестиции (в идеале). Это отличается от традиционных компаний, где мелкие акционеры часто игнорируются. В DAO розничные инвесторы получают реальную возможность влиять на стратегию.

Полная прозрачность

Все решения, голосования и финансовые потоки записываются на блокчейне. Никто не может скрыть схему вывода средств или манипулировать результатами голосования. Это создаёт более справедливую систему, чем традиционные организации.

Криптографическая безопасность

Смарт-контракты неизменяемы. Никто не может переписать результаты голосования или украсть казну DAO без согласия большинства. Это значительно безопаснее, чем традиционные системы управления.

Повышенная мотивация сообщества

Когда участники знают, что их вклад признан и вознаграждён, они более активно участвуют. Высокое вовлечение сообщества напрямую коррелирует с успехом DAO и ростом стоимости её токенов.

Распределение рисков

В отличие от венчурных капиталистов, несущих огромные потери при провале инвестиции, в DAO убытки распределяются среди множества участников. Это особенно важно для венчурных DAO, где неудачи более вероятны.

Доступность для всех

Вам не нужно быть миллионером или иметь связи в финансовом истеблишменте, чтобы инвестировать в перспективные проекты. Достаточно купить токены и присоединиться к сообществу.

Реальные вызовы и проблемы в мире DAO

Регуляторная неопределённость

Правительства не знают, как регулировать децентрализованные организации. Если что-то пойдёт не так, не ясно, кого привлечь к ответственности — организация распределена по всему миру, нет единого лица, принимающего решения.

Проблема недостаточной децентрализации

На ранних этапах большая часть управляющих токенов часто остаётся в руках создателей и инвесторов. Это может привести к ситуации, когда небольшая группа фактически управляет DAO, несмотря на декларируемую децентрализацию.

Концентрация голосов

По мере роста DAO некоторые вводят минимальный порог владения токенами для голосования. Хотя это упрощает достижение консенсуса, это может превратить DAO в олигархию крупных держателей токенов, противоречащую исходному замыслу.

Уязвимость кода

DAO целиком зависит от качества смарт-контрактов. Одна ошибка в коде может привести к потере всех средств. История знает несколько случаев, когда DAO закрывались или теряли значительные суммы из-за плохо написанных контрактов.

Будущее децентрализованных организаций в эпоху Web3

С развитием Web3 и повышением осведомленности общества о возможностях блокчейна спрос на DAO будет только расти. Технология может произвести революцию в управлении не только финансовыми, но и социальными организациями.

Однако чтобы DAO достигли массового внедрения, разработчикам предстоит решить текущие проблемы: создать механизмы, обеспечивающие реальную децентрализацию, улучшить безопасность кода, выработать стандарты управления. Потребуется также сотрудничество с регуляторами для создания ясной правовой базы.

Несмотря на вызовы, будущее DAO выглядит многообещающим. DAO переосмысливают не только финансы, но и саму концепцию организованного сотрудничества людей в цифровую эпоху.

Основные вывод о децентрализованных автономных организациях

1. DAO — это самоуправляемые организации, работающие через смарт-контракты, где члены сообщества имеют право голоса в принятии решений.

2. Существует множество типов DAO: протокольные (управление финансовыми протоколами), венчурные (инвестирование в проекты), грантовые (финансирование разработчиков), социальные (сообщества интересов) и коллекционные (совместное владение активами).

3. Реальные примеры включают Uniswap (торговля), Decentraland (метавселенная), Aave (кредитование), OpenDAO (поддержка NFT) и ConstitutionDAO (краудфандинг).

4. DAO предлагают демократизацию, прозрачность, безопасность и инклюзивность, позволяя людям участвовать в управлении и инвестировании на новом уровне.

5. Однако DAO сталкиваются с проблемами регулирования, концентрацией власти, уязвимостью кода и сложностью достижения истинной децентрализации.

6. Будущее децентрализованных организаций зависит от решения этих проблем и их интеграции в более широкую экосистему Web3.

7. Участвовать в DAO можно несколькими способами: присоединиться к существующей организации, создать свою или инвестировать в управляющие токены.

8. По мере развития технологии DAO будут становиться всё более значимыми в управлении, финансах и общественной организации.