Capital One соглашается купить Brex за 5,15 миллиарда долларов, что является крупным шагом в области технологий бизнес-платежей

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читает руководящий состав JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Capital One подтверждает приобретение Brex в рамках сделки с наличными и акциями

Capital One Financial Corp. в четверг объявила о достижении соглашения о приобретении Brex, технологической компании, предоставляющей финансовые услуги, по сделке стоимостью 5,15 миллиарда долларов. Сделка будет разделена поровну между наличными и акциями, согласно условиям, раскрытым банком.

Это отражает продолжающуюся консолидацию в индустрии финтех, где меняющиеся рыночные условия и ужесточение финансирования вынуждают многие компании пересматривать свои долгосрочные стратегии.

Ранее Brex оценивался в 12,3 миллиарда долларов во время пика венчурных инвестиций. Новая оценка подчеркивает резкое снижение цен на частных рынках, отчасти вызванное более высокими процентными ставками и снижением интереса инвесторов к убыточному росту.

Capital One заявил, что сделка вписывается в долгосрочный план расширения платежного бизнеса и интеграции технологичных платформ в основные операции компании.

Стратегическая ставка на технологичные платежи

Основатель и генеральный директор Capital One Ричард Фэрбанк описал приобретение как часть усилий банка по созданию платежной системы, основанной на современных технологиях. Он отметил, что покупка ускорит развитие бизнес-платежей Capital One, особенно в сфере услуг для корпоративных клиентов.

Фэрбанк также подчеркнул интегрированную платформу Brex, которая объединяет корпоративные карты, банковские услуги и программное обеспечение для управления расходами. Он охарактеризовал систему как построенную на полном технологическом стеке, позволяющем бизнесу управлять расходами и платежами через единую платформу.

Сделка свидетельствует о намерениях Capital One конкурировать как с традиционными банками, так и с технологическими платежными провайдерами. Бизнес-платежи — это крупный и растущий рынок, обусловленный спросом на более быстрые расчеты, лучшее отслеживание расходов и интегрированные финансовые инструменты.

Рост Brex в сфере стартапов и корпоративных банковских услуг

Brex был основан в 2017 году и быстро зарекомендовал себя среди стартапов и быстрорастущих технологических компаний. Изначально компания сосредоточилась на предоставлении корпоративных карт и инструментов управления наличностью для бизнесов, которым часто было трудно получить кредит через традиционные банки.

В период низких процентных ставок и активного венчурного финансирования Brex привлек внимание, предоставляя кредиты молодым компаниям на основе их бизнес-показателей, а не личных кредитных историй. Такой подход помог компании расширить клиентскую базу в условиях быстрого создания стартапов.

Со временем Brex вышел за рамки ранних этапов развития. Компания запустила услуги для крупных предприятий, добавив программное обеспечение для управления расходами, платежные инструменты и расширенные банковские функции. В числе клиентов — Robinhood, Zoom и Anthropic, что свидетельствует о смещении фокуса на более зрелый бизнес.

Стратегия расширения позволила Brex снизить зависимость от технологического сектора и наладить отношения в различных отраслях.

Пересмотр оценки в условиях рынка

Цена покупки в 5,15 миллиарда долларов контрастирует с предыдущей оценкой Brex в 12,3 миллиарда долларов. Эта оценка была установлена во время пика венчурных инвестиций, когда инвесторы были готовы присваивать высоким компаниям с фокусом на рост значительные стоимости.

Рынок изменился. Более высокие процентные ставки увеличили стоимость капитала, а инвесторы стали больше уделять внимание прибыльности и денежным потокам. Многие финтех-компании столкнулись с необходимостью сокращать расходы, замедлять расширение или искать стратегические альтернативы.

Brex продолжал расти, расширяя клиентскую базу и ассортимент продуктов, однако общий рыночный пересмотр повлиял на оценки сектора. Приобретение Capital One отражает новую реальность, когда крупные финансовые институты могут приобретать технологические компании по более низким ценам, чем ранее.

Как Brex вписывается в стратегию расширения Capital One

Capital One реализует крупные приобретения под руководством Фэрбанка. В прошлом году банк согласился купить Discover Financial Services за примерно 35 миллиардов долларов. Эта сделка предоставила Capital One доступ к крупной платежной сети — редкому активу на рынке США.

Приобретение Brex дополняет эту стратегию. Capital One получает доступ к программным инструментам и платежным продуктам, ориентированным на бизнес, что дополняет существующие операции по розничному и корпоративному банкингу.

Бизнес-платежи — важная сфера конкуренции. Компании все чаще ожидают цифровых инструментов для отслеживания расходов в реальном времени, автоматизации одобрений и интеграции с бухгалтерскими системами. Добавление платформы Brex укрепляет возможности Capital One предлагать эти услуги малому и среднему бизнесу, а также крупным корпорациям.

Этот шаг также позволяет Capital One конкурировать со специализированными платежными компаниями, действующими вне традиционной банковской системы.

Stablecoins и услуги цифровых активов — новый уровень

Сделка также вводит новые возможности в области цифровых активов. Brex объявил в сентябре 2025 года о планах внедрить нативные платежи с использованием stablecoin. Компания заявила, что намерена позволить бизнесам мгновенно осуществлять платежи с балансом, используя блокчейн-основанные stablecoins.

На тот момент руководство Brex отметило, что технология позволит компаниям за секунды переводить крупные суммы за границу. Цель — создать единую платформу, где бизнесы смогут управлять традиционными платежами и транзакциями с цифровыми активами.

Несколько компаний, ориентированных на блокчейн, включая Figure, Solana и Alchemy, выразили интерес к продукту stablecoin, присоединившись к листу ожидания. Этот отклик подчеркнул растущую роль Brex в экосистеме цифровых активов.

Для Capital One эта возможность расширяет присутствие в новых платежных методах, которые могут стать важной частью международной торговли. Stablecoins привлекают внимание благодаря потенциалу сокращения времени расчетов и снижения затрат на трансграничные транзакции.

Регуляторное регулирование остается важным фактором. Финансовым институтам, предлагающим услуги с цифровыми активами, необходимо соблюдать меняющиеся правила, связанные с защитой потребителей, противодействием отмыванию денег и хранением активов. Опыт Capital One в работе под строгими нормативами может повлиять на развитие этих сервисов.

Руководство заявляет, что продажа была стратегической, а не вынужденной

Генеральный директор Brex Педро Франчески сообщил CNBC, что компания не искала покупателя из-за финансового давления. Он отметил, что Brex продолжает показывать сильный рост и имел возможность остаться независимой.

Франчески объяснил, что решение о слиянии с Capital One основано на возможности быстрее расширяться за счет масштабов и ресурсов банка. Он добавил, что партнерство позволит технологиям Brex выйти на более широкую аудиторию, чем самостоятельно.

Capital One также заявил, что убедился в том, что подход Brex отражает будущее бизнес-платежей. Банк отметил интеграцию программного обеспечения и финансовых услуг как модель, соответствующую меняющимся ожиданиям клиентов.

Влияние на рынок бизнес-платежей

Это приобретение отражает общие тренды в секторе платежей. Компании все чаще требуют платформ, объединяющих банковские услуги и программное обеспечение. Управление расходами, интеграция с зарплатными системами и отчетность в реальном времени стали стандартными требованиями.

Традиционные банки сталкиваются с конкуренцией со стороны технологических компаний, предлагающих специализированные услуги с современными интерфейсами. В то же время финтех-компании зачастую не обладают балансом и нормативной инфраструктурой крупных банков.

Слияния этих двух групп позволяют объединить преимущества. Capital One получает передовые программные инструменты, а Brex — доступ к широкой клиентской базе, капиталу и нормативной экспертизе.

Это также подчеркивает растущую важность встроенных финансовых решений, когда платежи и банковские функции интегрированы прямо в бизнес-программное обеспечение.

Регуляторное рассмотрение и сроки закрытия

Сделка остается под контролем регуляторов и подчинена стандартным условиям закрытия. Регуляторы США оценят влияние сделки на конкуренцию, защиту потребителей и финансовую стабильность.

Capital One не назвал конкретную дату закрытия, но указал, что обе компании продолжат работать независимо до завершения сделки. Планирование интеграции начнется в ходе регуляторного рассмотрения.

История прошлых приобретений Capital One показывает, что банк обычно использует поэтапный подход к интеграции. Такой подход предполагает сохранение непрерывности обслуживания и постепенное согласование технологий и бизнес-процессов.

Реакция рынка и внимание инвесторов

Инвесторы отреагировали с интересом на объявление. Аналитики отметили, что цена приобретения отражает дисциплинированное использование капитала по сравнению с оценками в пике финтех-инвестиций.

Участники рынка будут следить за тем, как Capital One интегрирует платформу Brex и сможет ли объединенный бизнес обеспечить рост доходов в конкурентной сфере платежей. Особое внимание уделяется синергии затрат и возможностям кросс-продаж.

Приобретение Discover остается под рассмотрением, а добавление Brex расширяет стратегию расширения Capital One. Вместе эти шаги сигнализируют о долгосрочных усилиях по созданию более широкой платежной экосистемы.

Более широкий сдвиг в финансовых услугах

Сделка Capital One и Brex иллюстрирует, как крупные финансовые институты адаптируются к изменениям в технологиях и поведении клиентов. Банковские услуги все больше зависят от программных платформ, предлагающих скорость, автоматизацию и интеграцию данных.

Финтех-компании сыграли ключевую роль в этом сдвиге за последнее десятилетие. Теперь крупные банки реагируют, приобретая технологические фирмы, а не создавая все инструменты самостоятельно.

В результате финансовый сектор становится более тесно связанным с технологическими платформами. Бизнес-клиенты выигрывают от улучшенных инструментов и ускоренных платежных процессов, а регуляторы продолжают следить за тем, как эти изменения влияют на риски и конкуренцию на рынке.

Что ждать дальше

Capital One планирует интегрировать технологии Brex в свою более широкую стратегию платежей. Пока банк не уточнил, как изменится брендинг или ассортимент продуктов после завершения сделки.

Клиенты Brex ждут ясности относительно того, как изменятся услуги под новым руководством. Клиенты Capital One могут получить доступ к новым программным инструментам для управления расходами и бизнес-платежами.

На данный момент это объявление — явный сигнал. Capital One вкладывает значительные ресурсы в расширение своей роли в сфере бизнес-платежей и финтеха. Приобретение Brex — шаг к достижению этой цели, отражающий рыночные реалии и долгосрочное стратегическое планирование.

Предстоящие месяцы покажут, насколько эффективно компании объединят операции и оправдают ли сделка ожидания по росту и повышению эффективности.