Итоговый отчет liyiming за конец 2025 года, общая доходность 38%

Обзор доходности:
В 2025 году общий инвестиционный доход составил 38%, что в рамках средних показателей для платформы Цзэсили. Рост рынка (индекс Шаньсинь Цззюнь вырос на 18,41%, что является лучшим годовым результатом за почти 6 лет с 2020 года. Индекс Шэньчжэнь Чэнчжэнь и индекс创业板 выросли на 29,87% и 49,57% соответственно), этот доход стал моим рекордом по прибыли. По сравнению с прошлым годом я сосредоточился на арбитраже событий (перевод Zhongzhuang в 2, и Hangqi轮 уже принесли прибыль до春节), а также попробовал стратегию микро-торговли с использованием количественных методов.

Стратегические корректировки:
Позиции по конвертируемым облигациям сейчас только выходят, входа нет, средняя цена по конвертируемым облигациям достигла высокого уровня, найти подходящие для покупки практически невозможно.
В условиях общего повышения рыночного настроения я попробовал микро-торговлю с использованием количественных стратегий, чтобы получить прибыль от колебаний настроений.

Отраслевые позиции:
Основной рынок (акции, связанные с индексом Шаньсинь Цззюнь): медицина 16%, технологии 12%, дивиденды 13%
Малый капитал (фьючерсы на индекс Чжэнчжэнь 1000): держу 3 контракта IM, доля 59%

Ключевые моменты в операциях:
Участвовал в реальных торгах на фьючерсной бирже, более 1000 участников, мой результат — 4 место в весовой группе. Простая стратегия покупки по скидке, за год я обошел 99,6% участников. Этот результат меня удивил и дал новое понимание высокой доходности фьючерсов.

Анализ прибыли:
Индексы акций и основной рынок принесли значительную прибыль при росте. Разочаровал арбитраж по 山鹰转债 — пока не удалось заработать, часть акций держу в ожидании возможности.

Перспективы на будущее:
Этот год — год огненного коня, год перемен и возможностей. Общие цены на рынке довольно высоки, не стоит слишком агрессивно входить. Планирую небольшую пробу микро-стратегии: при росте рынка продавать фьючерсы на индекс Чжэнчжэнь 1000 для хеджирования рисков, получая прибыль от настроений рынка. Остальные средства оставить на проценты, ожидая рыночных возможностей.

$1 liyiming — итог за 2024 год, общий доход 7,18% ===
Обзор доходности:
В 2024 году мой инвестиционный доход составил 25%, что продолжает превосходить основные индексы (индекс Шаньсинь Цззюнь вырос на 12,67%, индекс Чжэньчжэнь — на 9,34%, 创业板 — на 13,23%,沪深300 — на 14,68%). Уже второй год мой доход опережает основные индексы. По сравнению с прошлым годом я значительно улучшил навыки стратегии по скидкам, по стратегиям по конвертируемым облигациям и переключению между бычьим и медвежьим рынками. В целом я доволен результатами 2024 года.

Стратегические корректировки:
Я перераспределил позиции в соотношении 60% на крупный рынок и 40% на малый, поддерживая динамический баланс в течение года.
По совету из инвестиционной книги, включил стратегию по конвертируемым облигациям в дивидендную стратегию и провел ребалансировку.
На основе анализа рынка 930 начал изучать и использовать инструменты по индексным опционам.

Отраслевые позиции:
Основной рынок (акции, связанные с индексом Шаньсинь Цззюнь): медицина 27,18%, технологии 15,66%, дивиденды 16,95%

Малый капитал (фьючерсы на индекс Чжэнчжэнь 1000): держу 3 контракта IM, доля 39,18%

Ключевые моменты в операциях:
С апреля по август я постепенно собирал высокодоходные облигации по скидке, в октябре зафиксировал прибыль после достижения доходности 30%. Особенно удачно прошла игра с 山鹰转债 — доходность по конвертации оказалась весьма привлекательной.
В августе я правильно оценил, что рынок достиг дна, увеличил позиции при индексе IM около 4500 пунктов, используя стратегию покупки по скидке. В октябре зафиксировал часть прибыли, остальное держу в ожидании дальнейших возможностей.

Анализ прибыли:
90% прибыли пришлись на рост индекса IM, хотя это пока только нереализованный доход, предполагаю, что к 2025 году он вернется. Сейчас я сохраняю спокойствие, держу позиции и получаю доход от скидок.
Основные доходы — от роста медицины и технологий, после октября рынок вырос примерно на 10%, что чуть уступает росту индекса Шаньсинь Цззюнь. Хорошо, что дивидендные стратегии и конвертируемые облигации принесли часть прибыли.

Перспективы на будущее:
Перед 2025 годом, несмотря на новости о безработице среди бывших коллег и друзей, экономическая ситуация кажется очень нестабильной, но я верю, что в периоды трудностей есть возможность покупать дешевые активы. Планирую держать наличные, участвовать в IPO на Северной бирже, терпеливо ждать ошибок в оценке рынка. Если во второй половине года появятся подходящие возможности, планирую попробовать опционы.

$1 liyiming — итог за 2023 год, общий доход 7,18% ===
Обзор доходности:
В 2023 году мой личный доход составил 7,18%, что лучше основных индексов (по состоянию на 23 декабря, индекс Шанси снизился на 5,65%, индекс Чжэньчжэнь — на 16,29%, 创业板 — на 22,2%,沪深300 — на 13,8%), я доволен результатом, есть прогресс по сравнению с прошлым годом.

Стратегические корректировки:
В этом году я научился защищать портфель, снизил долю рискованных акций, увеличил долю более стабильных дивидендных акций.
В начале года убрал заемные средства, зарплату не тратил на инвестиции, а положил на текущий счет, чтобы чувствовать себя увереннее.

Отраслевые позиции:
Медицина 41,72%, технологии 23,32%, дивиденды 17,39%, фьючерсы на индекс 16,68%, арбитраж 0,88%.

Ключевые моменты в операциях:

• своевременно продал акции Huawei и Taphold, снизив убытки при дальнейшем падении рынка.
• заменил China Everbright Bank на Industrial Bank, хотя вначале был убыток, последние два дня рынок неожиданно вырос, что принесло приятный сюрприз.
• держу в реальных торгах IM2406 по скидке, сейчас в плюсе, при наступлении срока планирую перекладывать позиции и считать прибыль.

Анализ прибыли:
Основной доход — восстановление сектора здравоохранения и прибыль с новых акций, что принесло мне около 2% безрисковой доходности.

Перспективы на 2024 год:
Я буду осторожен, в первую очередь защищая портфель, ждать сигналов рынка. Следую советам учителя Fengji — «в бычьем рынке следуй за трендом, в медвежьем — за прибылью». Пересмотрю участие в IPO на Северной бирже. В начале года участвовал в 5 IPO, в итоге вышел с убытком. Сейчас, учитывая снижение порога входа и отзывы учителей о доходности до 4,4%, планирую снова оценить и, возможно, повторно участвовать.