Этот текст взят из книги «Учеба, размышления и богатство»

Бёрджес Бёрджес говорит: первый принцип инвестирования — никогда не терять деньги, второй принцип — помнить о первом.
Большинство розничных инвесторов терпят убытки на фондовом рынке не из-за рыночных условий, не из-за действий крупных игроков, а из-за безудержной стратегии «все в один» и полного вложения всех средств. Многие люди имеют прибыльные торговые системы, но из-за одного «ALL-IN» теряют всю прибыль и капитал.
Формула Келли, считающаяся священной книгой по управлению позициями на Уолл-стрит, с помощью холодной математической логики раскрывает основную причину долгосрочных убытков розничных инвесторов и дает практическое решение по управлению капиталом.
Те, кто действительно выживают на рынке, — это не те, кто зарабатывают быстрее всех, а те, у кого управление позициями самое стабильное. Неспособность контролировать позиции, даже при очень высокой вероятности успеха, в конечном итоге приводит к нулю.
1. Формула Келли: не предсказывает рост или падение, а учит вас «выживать» с помощью математического закона
Многие розничные инвесторы неправильно понимают формулу Келли, считая ее волшебной палочкой для выбора акций или ловли лимитных цен. На самом деле, она не связана с рынком.
Ее основная функция — вычисление оптимальной доли капитала для одной сделки, чтобы математически избежать риска банкротства.
На изображении приведена ясная и простая основная формула: (f=)b×p−q÷b, где каждая буква — это жизненно важная линия безопасности капитала.
f — это оптимальная доля капитала для каждой сделки, максимальная часть средств, которую можно использовать, не превышая разумных границ. Это не вся сумма, не половина, а научно обоснованное значение.
p — вероятность успеха, то есть вероятность того, что эта сделка принесет прибыль и вы выйдете из нее с прибылью, — это долгосрочная статистическая реальность, а не ощущение.
q — вероятность убытка, которая фиксирована как 1−p, то есть вероятность потери, и прибыль и убыток — противоположные исходы.