Токенизация активов в 2024 году: 5 проектов RWA, меняющих инвестиционный ландшафт

Активы токенизации постепенно превращаются из теоретической концепции в яркую реальность рынка. В 2024 году ожидается бум проектов Real World Assets (RWA) — платформ, внедряющих реальные активы в блокчейн, расширяя инвестиционные возможности для миллионов инвесторов по всему миру.

От Colored Coins к Ethereum: 15-летний путь токенизации активов

Понятие о токенизации активов не ново. Развитие этой технологии началось в начале 2010-х годов, когда пионеры начали экспериментировать с «colored coins» на блокчейне Bitcoin. Однако это был лишь начальный этап.

Настоящий прорыв произошёл в 2015 году с запуском Ethereum, предоставившей гибкую и программируемую платформу. Смарт-контракты Ethereum открыли возможности для токенизации различных активов — от недвижимости и облигаций до сложных финансовых инструментов.

С 2015 года рынок токенизации активов значительно вырос. Согласно данным BCG и ADDX, общий объём рынка токенизированных реальных активов многократно увеличился, что свидетельствует о всё более широком признании потенциала этой технологии.

Почему токенизация реальных активов создаёт революцию в DeFi

Токенизация активов приносит ряд фундаментальных преимуществ, меняющих подход инвесторов к финансовым возможностям.

Освобождение ликвидности для традиционных активов

Традиционные активы, такие как недвижимость или произведения искусства, считаются малоликвидными. Токенизация позволяет быстро и эффективно торговать этими активами на блокчейне. Это открывает рынок для миллионов инвесторов, ранее сталкивавшихся с высокими барьерами входа из-за минимальных требований к капиталу.

Демократизация доступа к инвестициям

Токенизация позволяет дробить ценные активы на меньшие части. Например, недвижимость стоимостью миллионы долларов может быть разделена на тысячи токенов, каждый из которых представляет собой небольшую долю. Это делает инвестиции более доступными для обычных участников, ранее исключённых из таких возможностей.

Диверсификация портфеля

Инвесторы в криптовалюты теперь могут диверсифицировать свои активы не только внутри криптовалютного рынка, но и за его пределами — в недвижимость, драгоценные металлы, государственные облигации и другие инструменты. Такая диверсификация снижает риски и повышает потенциал долгосрочной прибыли.

Глобальный охват без границ

Благодаря блокчейну и криптовалютным биржам, токенизация разрушает географические границы. Инвестор из Вьетнама может владеть токеном, представляющим недвижимость в США или облигациями других стран. Это расширяет возможности глобального финансового рынка как никогда ранее.

Повышенная прозрачность и безопасность

Блокчейн фиксирует все транзакции и права собственности в неподдельной форме. Это обеспечивает высокий уровень прозрачности и доверия по сравнению с традиционными финансовыми системами, устраняя опасения по поводу мошенничества и защиты активов.

Ведущие проекты RWA, меняющие инвестиционный ландшафт

Polymath: платформа для выпуска цифровых ценных бумаг

Основанная в 2017 году, Polymath зарекомендовала себя в сфере токенизации активов. Платформа специализируется на выпуске и управлении токенами ценных бумаг, соответствующими нормативным требованиям.

Главное достоинство Polymath — её комплексная экосистема. Помимо основной платформы, компания создала сеть партнёров, включающую юридические консультации, KYC/AML-сервисы, маркетинг, депозитарии и управление фондами. Среди партнёров — Genesis Block, DWF, BitGo и другие крупные игроки отрасли.

Polymath работает преимущественно на блокчейне Ethereum, используя его возможности для оптимальной токенизации активов.

Securitize: глобальная платформа для управления цифровыми ценными бумагами

Securitize — один из пионеров в области токенизации ценных бумаг. Основана в 2017 году, всего через три года Securitize Markets вошла в топ-10 бирж США.

На 2022 год платформа обслуживала более 1,2 миллиона инвесторских аккаунтов и около 3000 клиентов. Успех обусловлен строгим соблюдением нормативных требований.

Хотя Securitize в основном использует Ethereum, она не привязана к конкретной блокчейн-системе, что позволяет ей работать с разными сетями и расширять свои возможности.

Untangled Finance: мост между традиционной и децентрализованной финансовой системами

Основанная в 2020 году, Untangled Finance стала одним из новых проектов RWA. Платформа запустилась на блокчейне Celo, ориентированном на глобальную доступность.

В 2023 году компания объявила о привлечении инвестиций в размере 13,5 миллиона долларов, что свидетельствует о доверии инвесторов. Цель — вывести на блокчейн кредитные активы частных компаний, делая их более ликвидными и доступными.

Миссия Untangled Finance — соединить традиционные финансы (TradFi) с децентрализованным блокчейном. Токенизация кредитных активов повышает доступность и ликвидность финансовых продуктов.

Swarm: эксперт в токенизации разнообразных активов

Swarm выделяется широким спектром поддерживаемых активов — от недвижимости и ценных бумаг до криптовалют. Платформа ориентирована на соблюдение нормативных требований, что делает её подходящей для традиционного финансового рынка.

По данным DefiLlama на октябрь 2023 года, общий заблокированный объем (TVL) Swarm превышает 672 миллиона долларов, что свидетельствует о высокой доверии сообщества.

Ключевым событием стало стратегическое партнёрство с Mattereum в июле 2023 года, направленное на расширение количества токенизированных RWA и создание комплексных, нормативно соответствующих решений для токенизации активов.

Ondo Finance: открытие доступа к государственным активам через токенизацию

Ondo Finance позиционирует себя как финтех-компания, предлагающая инвестиционные продукты, основанные на токенизации активов. Основной продукт — OUSG — фонд короткосрочных облигаций правительства США.

OUSG — это биржевой фонд (ETF), обеспечивающий доступ к токенизированным краткосрочным казначейским облигациям США. По состоянию на октябрь 2023 года, активы под управлением OUSG превышают 21,4 миллиарда долларов, а рейтинг — AA по версии S&P.

Почему он вызывает интерес? Потому что включает очень безопасный актив — государственные облигации США — в пространство блокчейна через токенизацию. Это позволяет даже с низким уровнем риска участвовать в криптоэкосистеме.

Также Ondo Finance запустила OMMF — токенизированный доступ к американскому денежному рынку, расширяя линейку своих продуктов в сфере RWA.

MakerDAO: лидер в интеграции RWA в DeFi

MakerDAO — один из самых старых и влиятельных протоколов DeFi на Ethereum. В 2024 году особое значение имеет прогресс MakerDAO в области интеграции RWA.

Некоторые институциональные инвесторы начали использовать MakerDAO для займа стейблкоинов DAI (по последним данным — около 1 доллара за DAI) и токенизации казначейских облигаций США (T-bills). Такой подход позволяет использовать RWA в качестве залога в DeFi.

По данным Dune Analytics, к октябрю 2023 года активы реального мира занимают более 50% баланса MakerDAO. В общем TVL более 5,5 миллиарда долларов RWA составляет свыше 2,7 миллиарда. Это свидетельствует о том, что токенизация активов стала не просто трендом, а важной частью экосистемы DeFi.

Кроме того, другие протоколы DeFi — Maple, Polytrade Finance, Clearpool и Goldfinch — начали листинговать токены RWA, что расширяет их возможности и повышает ликвидность.

Токенизация активов: новый вектор глобальной финансовой системы

Проекты RWA и тренд токенизации активно развиваются не зря. Они ведут к революции в инвестиционном ландшафте, создавая новое поколение финансовых продуктов.

Ключевые тренды, формирующие будущее токенизации активов:

• Расширение ассортимента активов: помимо недвижимости и облигаций, появятся токенизированные страховые полисы, авторские права и нематериальные активы.

• Активное внедрение институциональными участниками: при ясных регуляциях крупные финансовые организации начнут широко использовать токенизацию своих активов.

• Улучшение ликвидности рынка: с ростом числа токенизированных активов рынок станет более гибким и ликвидным.

• Разработка нормативной базы: правительства и регуляторы создают правовые рамки для токенизации активов, делая их более безопасными для инвесторов.

• Развитие DeFi: протоколы DeFi продолжат совершенствоваться для поддержки RWA и токенизированных активов, создавая новые финансовые продукты.

В целом, будущее токенизации активов выглядит многообещающим. Благодаря развитию блокчейна, расширению применения среди организаций и ясной нормативной базе, токенизация станет ключевым фактором формирования глобальной финансовой системы. Эти тренды будут стимулировать рост и развитие индустрии токенизации в ближайшие годы.