Что такое Bitcoin ETF? Руководство по инвестициям от базового до продвинутого для инвесторов

По мере того как криптовалюты становятся всё более неотъемлемой частью мировой финансовой системы, биткоин-ETF стали идеальным решением для инвесторов, желающих получить доступ к этому классу активов, не сталкиваясь со сложностями покупки. Храните и управляйте цифровыми валютами напрямую. Что такое биткоин-ETF и почему он сильно влияет на мир инвестиций? Эта статья поможет вам подробно изучить этот тип финансовых инструментов — от самых базовых концепций до продвинутых инвестиционных стратегий.

Понимание биткоин-ETF: каковы они и как работают

Биткоин-ETF, или биржевой фонд Биткоина, — это ценная бумага, которая торгуется на фондовом рынке с целью отслеживания и отражения стоимости Биткоина. Он работает аналогично другим традиционным ETF, но вместо отслеживания фондовых индексов или облигаций Bitcoin ETF сосредоточен на криптоактивах.

Чтобы лучше понять, представьте себе SPDR S&P 500 ETF Trust — известный ETF, отслеживающий результаты 500 крупнейших американских компаний. Биткоин-ETF работают по тому же принципу, но вместо контроля за корпорациями они отслеживают стоимость биткоина на рынке. Это позволяет инвесторам получать доступ к изменениям цен Биткоина через обычный счёт в ценных бумагах, не покупая BTC самостоятельно или не пользуясь криптовалютными биржами.

Существует две основные категории биткоин-ETF. Первый — это Bitcoin Spot ETF, который обеспечен самим Bitcoin — то есть фонд фактически хранит BTC в безопасном хранилище. Вторая — Bitcoin Futures ETF, который не содержит физических биткоинов, а торгует фьючерсами на биткоин, позволяя инвесторам получать доступ к движению цен биткоина, не владея валютой.

Что такое Bitcoin Spot ETF? Преимущества и текущий статус одобрения

Bitcoin Spot ETF предлагают более прямой подход к биткоину. Фонды такого типа обеспечены настоящим биткоином, то есть при инвестировании в Bitcoin Spot ETF он покупает и держит реальные биткоины на безопасном депозите.

Структура спотового ETF на биткоине состоит из двух основных компонентов: компании, которая подает заявку на ETF (обычно крупные фонды с высокой репутацией в обработке запросов регуляторов), и кастодиана криптовалюты (компания, специализирующаяся на хранении и управлении биткоином фонда). Такое разделение обязанностей обеспечивает безопасность и прозрачность Биткоина.

Bitcoin Spot ETF был одобрен во многих странах, таких как Канада, Швейцария и Германия, предоставляя международным инвесторам прямую опцию. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пока не одобрила Bitcoin Spot ETF в США, выражая опасения по поводу его способности защищать инвесторов от манипуляций на рынке и мошенничества. Но ситуация, возможно, скоро изменится — недавние заявки от крупных финансовых учреждений, таких как BlackRock и Fidelity Digital Assets, пытались решить эти проблемы, создавая оптимизм относительно перспектив будущих одобрений.

Bitcoin Futures ETF: как он работает по-другому

В отличие от спотовых ETF на биткоин, фьючерсные ETF на биткоина не содержат физических биткоинов. Вместо этого они выпускают публично торгуемые ценные бумаги, чтобы получить доступ к движению цен на фьючерсов на биткоин. Это означает, что эти фонды отслеживают цену фьючерсных контрактов, а не текущую цену биткоина на спотовом рынке.

Поскольку ETF на фьючерсы на биткоина не обязаны хранить реальные BTC, их легче одобрять в таких странах, как США. Однако некоторые аналитики считают, что такой тип ETF не приносит пользы криптоэкосистеме, поскольку не создаёт прямого спроса на сам биткоин.

Bitcoin Spot ETF против Bitcoin Futures ETF: ключевые различия

Суть различия заключается в том, что ETF Bitcoin Spot отслеживает текущую цену биткоина на спотовом рынке, а ETF на фьючерсы — цену фьючерсного контракта. Bitcoin Spot ETF предоставляют более прямую доступность активам, тогда как ETF на Bitcoin Futures предоставляют их косвенно через публичные контракты.

Оба типа торгуются на официальных фондовых биржах, обеспечивая хорошую ликвидность и удобство покупки и продажи. Однако ETF на биткоина спот-споту могут обеспечивать более близкую динамику к реальной стоимости биткоина, тогда как ETF на фьючерсы на биткоина могут зависеть от различных факторов, связанных с рынком фьючерсов.

Почему биткоин-ETF меняют правила игры в инвестировании?

Биткоин-ETF имеют стратегическое значение по многим конкретным причинам. Во-первых, это упрощает процесс инвестирования для традиционных инвесторов, которые не хотят изучать блокчейн или использовать сложные криптовалютные биржи. Во-вторых, это обеспечивает безопасный способ для тех, кто не хочет нести ответственность за контроль над приватными ключами своих активов.

Самое главное, что биткоин-ETF обладают потенциалом привлечь большое количество институциональных инвесторов на рынок криптовалют. По мере того как крупные фонды, банки и страховые компании получают доступ к биткоину через ETF — инструмент, с которым они уже знакомы — объем капитала, вливаемого в них, может резко вырасти, тем самым стимулируя рост всей экосистемы.

Простой процесс инвестирования

Одним из главных преимуществ биткоин-ETF является то, что он устраняет необходимость глубокого понимания криптовалют. Вам не обязательно изучать стратегии блокчейна, майнинга или децентрализованной торговли (DEX). Вместо этого вы можете просто открыть обычный счёт в акциях и купить биткоин-ETF так же, как и любую другую акцию. Это делает биткоин-ETF идеальным выбором для новых инвесторов, желающих получить доступ к криптовалютам, но не желающих проходить сложную кривую обучения.

Усиленная безопасность для начинающих

Ещё одним преимуществом биткоин-ETF является то, что он обеспечивает более высокий уровень безопасности для начинающих инвесторов, чем прямое владение биткоином. Когда вы держите биткоин напрямую, вам приходится управлять своими приватными ключами — что создаёт риск взлома или случайной потери. С биткоин-ETF эти обязанности передаются профессиональным брокерам и провайдерам по кастодию.

Кроме того, деньги, которые вы инвестируете в биткоин-ETF, обычно застрахованы регуляторами. Например, американские инвесторы застрахованы FDIC на сумму до $250,000, что обеспечивает дополнительный уровень защиты, которого нет при хранении биткоина в личном кошельке.

Привлечение институционального капитала для перехода на рынок

Биткоин-ETF могут играть важную роль в привлечении институциональных инвесторов. Управляющие крупными фондами, пенсионными фондами и страховыми компаниями часто по закону ограничены инвестированием только в инструменты, регулируемые официальными органами. Биткоин-ETF предоставляют им возможность получить доступ к криптоактивам, при этом сохраняя юридические требования. Когда эти институты начинают инвестировать в биткоин-ETF, объем капитала может значительно увеличиться, повышая цену биткоина и создавая большую стабильность для крипторынка.

Лучшие биткоин-ETF, за которыми стоит следить

По мере роста рынка криптовалют многие инвесторы выбрали несколько известных биткоин-ETF. Эти фонды предлагают различные инвестиционные стратегии для удовлетворения различных потребностей и склонности к риску.

Bitcoin ETF International

В таких странах, как Канада, Швейцария, Германия и другие европейские страны, инвесторы имеют доступ к Bitcoin Spot ETF. Цель Bitcoin ETF (TSX: BTCC) — яркий пример в Канаде с большим общим объёмом активов под управлением. 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ. TO) также обеспечивает такую же экспозицию. В Швейцарии 21Shares Bitcoin ETP и WisdomTree Physical Bitcoin предлагают разные варианты. В Германии ETC Group Physical Bitcoin и Invesco Physical Bitcoin торгуются в евро.

ETF на фьючерсы на биткоин в Соединённых Штатах

Поскольку SEC пока не одобрила ETF Bitcoin Spot, у американских инвесторов есть опции на фьючерсные ETF. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — один из первых и крупнейших фондов на рынке. VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) предлагает ещё один вариант. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) — это активно управляемый фонд с различными стратегиями. Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) использует более диверсифицированный подход, объединяя фьючерсные контракты на Bitcoin CME и выбранные акции блокчейна. ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) позволяет инвесторам делать ставки на падение цены биткоина.

Выбор правильного биткоин-ETF: 5 важных критериев

При решении инвестировать в биткоин-ETF необходимо учитывать ряд факторов, чтобы выбрать фонд, который лучше всего соответствует вашим целям.

Критерий 1: Тип ETF — спот или фьючерсы?

Первое решение, которое вам нужно принять — хотите ли вы Bitcoin Spot ETF (если он доступен в вашей стране) или ETF на Bitcoin Futures. Bitcoin Spot ETF предлагает более прямую доступность к Биткоину, отслеживая его текущую цену. Фьючерсные ETF на биткоин предлагают больше косвенной экспозиции через фьючерсные контракты. Ваш выбор зависит от ваших инвестиционных целей и склонности к риску.

Критерий 2: Сравните сборы

Разные биткоин-ETF взимают разные комиссии за управление, которые выражаются в годовом коэффициенте расходов. Эта разница со временем может существенно повлиять на ваш финансовый результат. Перед принятием решения следует сравнить коэффициенты расходов разных фондов. Кроме того, важно знать о торговых комиссиях, взимаемых вашим брокером.

Критерий 3: Ликвидность

Ликвидность — это лёгкость, с которой вы можете покупать и продавать акции ETF. Высоколиквидный биткоин-ETF означает, что будет много желающих покупать и продавать, что поможет вам без труда входить и выходить из позиций. Если вы выбираете ETF с низкой ликвидностью, вы можете столкнуться с большими спредами между ставками и риском проскальзывания, если хотите торговать большими суммами.

Критерий 4: Достижения в управлении

Рассмотрим прошлые показатели ETF. Насколько хорошо он отслеживает цены на биткоин? Есть ли большая разница между показателями фонда и реальной ценой биткоина? Выбор фонда с хорошей репутацией даст вам уверенность, что он будет продолжать работать хорошо.

Критерий 5: В соответствии с личной стратегией

Наконец, нужно учитывать более «абстрактные» факторы, связанные с вашей личной ситуацией. Каковы ваши инвестиционные цели? Вы ищете долгосрочную инвестицию или краткосрочную торговлю? С каким уровнем риска вы чувствуете себя комфортно? Биткоин — нестабильный актив, поэтому будьте готовы к риску значительных потерь. Как долго вам нужен доступ к вашим средствам? Если вам понадобятся деньги в ближайшее время, биткоин-ETF может быть не лучшим вариантом.

Начните инвестировать в биткоин-ETF: пошаговое руководство

Если вы решили инвестировать в биткоин-ETF, сам процесс относительно прост. Вот конкретные шаги, которые вам нужно выполнить.

Шаг 1: Откройте брокерский счет

Первый шаг — открыть счёт в ценных бумагах у брокера. При выборе брокера учитывайте такие факторы, как комиссии, какие виды инвестиций они поддерживают, качество обслуживания клиентов и торговую платформу. После выбора брокера заполните заявку, подайте необходимые документы и пополните счёт наличными или ценными бумагами.

Шаг 2: Найдите и выберите подходящий биткоин-ETF

После активации аккаунта вы можете начать искать Bitcoin ETF. Проведите тщательное исследование, сравнивая разные фонды по инвестиционным стратегиям, коэффициентам расходов, ликвидности и эффективности управления. Решите, какой биткоин-спотовый ETF или фьючерсный ETF лучше подходит вашей стратегии, в зависимости от вашего географического положения и склонности к риску.

Шаг 3: Понимайте сборы и расходы

Перед инвестированием необходимо понимать все связанные с этим комиссии. Это включает годовую комиссию за управление ETF и любые торговые комиссии, которые взимает брокер. Давайте сравним соотношения стоимости различных биткоин-ETF, чтобы найти наиболее экономичный вариант для вашей стратегии.

Шаг 4: Совершите обмен

После того как вы выбрали свой биткоин-ETF, последним шагом является размещение ордера на покупку. Вы можете сделать это через торговую платформу вашего брокера, так же как покупаете любую другую акцию. Просто введите тикер, количество акций, которые хотите купить, и тип заказа (рыночный или лимитный ордер), и сделка будет обработана.

Bitcoin ETF в Соединённых Штатах: текущие опционы и перспективы

В Соединённых Штатах опционы биткоина ETF в настоящее время ограничены фьючерсными ETF из-за регуляторных вопросов со стороны SEC. Эти фонды не держат Биткоин напрямую, а торгуют фьючерсами на Биткоин. Хотя это может не обеспечивать такого же уровня прямой экспозиции, как Bitcoin Spot ETF, оно всё равно предоставляет регулируемый способ доступа к крипторынку в рамках действующей нормативной базы.

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — один из самых популярных ETF на фьючерсы на биткоин в США. Существует несколько ожидающих заявок на Bitcoin Spot ETF от известных компаний, таких как BlackRock (iShares Bitcoin Trust), Fidelity (Wise Origin Bitcoin Trust), WisdomTree (WisdomTree Bitcoin Trust) и Invesco (Invesco Galaxy Bitcoin ETF). Это внимание со стороны крупных компаний свидетельствует о растущем интересе и может привести к будущим одобрениям.

International Bitcoin ETF: вариант для глобальных инвесторов

Если вы хотите диверсифицировать свой портфель за пределами рынка США, международные биткоин-ETF предлагают широкий спектр вариантов. В таких странах, как Канада, Швейцария, Германия и многие другие европейские страны, регулируются более мягко, что позволяет работать ETF с биткоин-спотами. Это означает, что у вас есть доступ к реальным средствам для хранения биткоина, которые обеспечивают более прямой уровень риска.

Инвестируя в международный биткоин-ETF, вы можете расширить свою доступность криптовалютам на различных регулируемых рынках, тем самым добавив больше разнообразия в свой портфель.

В двух словах: Bitcoin ETF — это способ инвестировать в криптовалюты для всех

Биткоин-ETF стали важным инструментом, позволяющим традиционным инвесторам проще и безопаснее попасть на рынок криптовалют. Будь вы начинающим инвестором или профессиональным портфельным управляющим, биткоин-ETF предлагают гибкий подход к участию в этом растущем цифровом активе.

Однако, как и с любыми инвестициями, вы должны учитывать риски — особенно волатильность крипторынка и возможные регуляторные опасения. Проведите тщательное исследование, при необходимости обратитесь к профессионалам и инвестируйте только то, что можете позволить себе потерять. С таким консервативным подходом биткоин-ETF могут стать ценным дополнением к вашей инвестиционной стратегии.

Часто задаваемые вопросы о биткоин-ETF

Владеют ли какие-либо биткоин-ETF на самом деле Биткоин?

Да, многие международные спотовые биткоин-ETF содержат настоящий биткоин. Эти средства одобрены в Канаде, Швейцарии, Германии и других европейских странах. В Соединённых Штатах в настоящее время доступны только ETF на фьючерсы на биткоин, и они не обязаны хранить BTC. Однако существует множество ожидающих заявок на Bitcoin Spot ETF, которые могут быть одобрены в ближайшее время.

Какое влияние оказывает биткоин-ETF на его стоимость?

Биткоин-ETF влияют на Биткоин, увеличивая его охват и ликвидность. По мере одобрения спотовых ETF и покупки институциональных инвесторов через эти фонды спрос на BTC фактически увеличивается, что может привести к росту цены. Кроме того, наличие биткоин-ETF делает криптовалюты более интегрированной частью формальной финансовой системы.

Каковы основные отличия между биткоин-ETF и Bitcoin Direct?

Биткоин — это криптовалюта, которую вы покупаете напрямую на криптовалютных биржах и управляете ею в своём кошельке. Биткоин ETF — это ценная бумага, которая торгуется на традиционном фондовом рынке, которую вы покупаете через обычный брокерский счет. С Bitcoin Direct вы управляете своими активами, отвечая за безопасность приватного ключа. В биткоин-ETF за это отвечают профессиональные брокеры и поставщики кастодейских документов. Биткоин-ETF больше подходят тем, кто хочет получить доступ к Биткоину, не желая самостоятельно управлять техническими аспектами.

Что произойдёт, когда Bitcoin Spot ETF будет одобрен в Соединённых Штатах?

Когда ETF Bitcoin Spot будет одобрен в США (если это произойдёт), ожидается, что это откроет ужасное окно для институционального капитала. Крупные фонды, пенсионные фонды и страховые компании могут начать выделять часть своих активов под управлением в Bitcoin Spot ETF. Некоторые аналитики оптимистично настроены, что если эти фонды инвестируют только 1% своих общих активов в биткоин-ETF, цена BTC может умножиться. История также подтверждает этот оптимизм — когда Gold ETF впервые был одобрен на фондовом рынке, цена золота выросла в 10 раз в последующие годы.

Могу ли я торговать биткоинскими ETF круглосуточно, как и биткоин?

Нет, биткоин-ETF торгуются только в часы работы на фондовом рынке. В Соединённых Штатах фондовый рынок обычно открыт с 9:30 до 16:30 по восточному времени. Некоторые брокеры начали предлагать торговлю в нерабочее время, но это недоступно полностью круглосуточно. Биткоин, напротив, торгуется круглосуточно на криптовалютных биржах.