Реальные активы встречают криптовалюту: 5 ведущих проектов токенизации 2024 года

Пересечение традиционных финансов и криптовалюты меняет наше представление о владении активами. Токенизация — преобразование реальных активов в цифровые токены на блокчейн-сетях — превратилась из нишевой идеи в мощный драйвер развития крипторынка. В начале 2024 года движение к реальным активам в крипте получило серьёзное развитие, когда BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, запустил BUIDL — свой токенизированный фонд на сети Ethereum. Этот вход крупного институционального игрока подтвердил то, что многие в криптосообществе уже знали: токенизация реальных активов — будущее финансов.

Фонд BlackRock BUIDL функционирует как BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, предоставляя ежедневные начисляемые дивиденды прямо на кошельки инвесторов и держа активы, такие как казначейские векселя США и соглашения о выкупе. Экосистема, поддерживающая этот сдвиг, включает таких крупных участников, как Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase и Fireblocks — что свидетельствует о широкой институциональной уверенности в повестке токенизации реальных активов.

Почему реальные активы важны для крипторынков

Токенизация решает фундаментальные проблемы традиционных финансов. Перенос физических активов в блокчейн открывает ликвидность для ранее неликвидных активов и позволяет дробное владение, которое ранее было невозможно. Участники экосистемы крипто-реальных активов получают несколько ключевых преимуществ:

Демократизация доступа: Токенизация делает инвестиции доступными, устраняя географические и капитальные барьеры, которые ранее исключали розничных инвесторов из таких классов активов, как предметы искусства, недвижимость и казначейские ценные бумаги.

Улучшенная ликвидность: Активы, традиционно застрявшие в неликвидных рынках, теперь могут торговаться круглосуточно на блокчейне, что значительно повышает эффективность рынка и открывает новые возможности для торговли.

Инновации в DeFi: Возможность использовать токенизированные реальные активы в качестве залога порождает совершенно новые финансовые продукты и стратегии внутри протоколов децентрализованных финансов.

Мост для институционалов: Обеспечивая инфраструктуру соответствия и регуляторную ясность, токенизация привлекает институциональный капитал в криптоэкосистему, усиливая общий рост рынка.

Безопасность и прозрачность: Неподвижная запись в блокчейне создает прозрачную, защищенную от подделки документацию, повышая доверие инвесторов к подлинности и праву собственности на активы.

К началу 2025 года общая рыночная капитализация монет, ориентированных на реальные активы, продолжает расти, а проекты расширяют свои предложения, а институциональная поддержка углубляется.

5 криптопроектов, меняющих токенизацию реальных активов

Ondo Finance: Казначейские векселя и DeFi

Ondo Finance (ONDO) занимает передовые позиции в объединении традиционных фиксированных доходов с децентрализованными финансами. Основной продукт платформы, OUSG, стал первым в мире токенизированным предложением казначейских векселей США — важным прорывом для сектора.

Недавняя интеграция OUSG с фондом BlackRock BUIDL — важный шаг вперед. Ondo Finance перевела $95 миллионов OUSG в токенизированный фонд BlackRock, что позволяет мгновенно рассчитываться и значительно повышает полезность OUSG как средства хранения стоимости и залога в криптоэкосистеме. Это первый случай, когда криптопротокол использует токенизированный фонд крупной управляющей компании.

Сам токен ONDO выполняет функции управления внутри DAO Ondo, позволяя держателям формировать будущее протокола. Дополнительные продукты, такие как Flux Finance, демонстрируют, как токенизированные казначейские векселя могут использоваться как залог в рынках DeFi-кредитования. Стратегические партнерства с сетями Sui и Aptos подчеркивают амбиции Ondo расширяться на нескольких блокчейнах.

Текущие показатели ONDO (февраль 2026):

• Цена: $0.27
• Изменение за 24 часа: +1.02%
• Рыночная капитализация: $1.30 млрд
• Ежедневный объем: $771,39 тыс.

Mantra: Внедрение возможностей RWA в Азию

Mantra (OM) использует региональный подход к токенизации реальных активов, позиционируя себя как Layer 1 блокчейн, специально созданный для инфраструктуры RWA. После раунда финансирования на $11 миллионов под руководством Shorooq Partners, Mantra сосредоточилась на создании регуляторно-совместимой инфраструктуры в Ближневосточном и Азиатском регионах.

Миссия платформы — сделать инвестиции более доступными в регионах с недостаточной финансовой инфраструктурой, повышая ликвидность рынка и стимулируя экономический рост. Токен OM выступает как управляемый и утилитарный токен, предоставляющий награды за стейкинг и участие в управлении протоколом.

Архитектура Mantra, ориентированная на масштабируемость, решает важную задачу токенизации реальных активов: эффективно обрабатывать транзакции с активами при соблюдении требований регуляторов. Платформа служит базовой инфраструктурой для институтов, предприятий и разработчиков, исследующих возможности RWA.

Текущие показатели OM (февраль 2026):

• Цена: $0.07
• Изменение за 24 часа: -4.02%
• Рыночная капитализация: $78.69 млн
• Ежедневный объем: $733,87 тыс.

Polymesh: Безопасность и корпоративная токенизация

Polymesh (POLYX) — это особый Layer 1 блокчейн, созданный специально для токенизации ценных бумаг и институциональных реальных активов.

В отличие от универсальных решений, Polymesh сосредоточен на управлении, идентификации, соблюдении нормативных требований, конфиденциальности и расчетах — ключевых вопросах для эмитентов ценных бумаг. Такой узкоспециализированный подход в сочетании с разрешенной архитектурой (при сохранении прозрачности блокчейна) создает уникальное ценностное предложение.

Токен POLYX используется для оплаты транзакций, голосования, стейкинга и управления токенами ценных бумаг. Модель токеномики стремится к асимптотическому лимиту предложения, балансируя между стимулированием сети и контролем инфляции.

Текущие показатели POLYX (февраль 2026):

• Цена: $0.04
• Изменение за 24 часа: +1.27%
• Рыночная капитализация: $55.50 млн
• Ежедневный объем: $18.44 тыс.

OriginTrail: Доверие в цепочках поставок как реальный актив

OriginTrail (TRAC) использует косвенный подход к токенизации реальных активов через свой Decentralized Knowledge Graph (DKG). Вместо финансовых активов он токенизирует проверяемую информацию — создавая AI-готовые Knowledge Assets, которые устанавливают доверие в цепочках поставок, здравоохранении, строительстве и других сферах.

Токен TRAC, запущенный в 2018 году как ERC-20 с фиксированным объемом 500 миллионов, обеспечивает работу DKG. Мультицепочечная функциональность повышает доступность в различных блокчейн-экосистемах, улучшая интероперабельность для организаций, строящих доверенные сети данных.

Создавая проверяемые, собственные и обнаруживаемые активы из информации о цепочках поставок, OriginTrail решает важную задачу — подтверждение подлинности и цепочки владения активами.

Текущие показатели TRAC (февраль 2026):

• Цена: $0.33
• Изменение за 24 часа: +1.76%
• Рыночная капитализация: $149.79 млн
• В обращении: 447.27 млн / 500 млн
• Ежедневный объем: $22.71 тыс.

Pendle: Передовая токенизация доходов

Pendle (PENDLE) революционизировал подход к доходным активам, разделив их на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT). Это позволяет торговать доходами независимо от основного актива, создавая возможности для хеджирования и спекуляций.

Протокол недавно расширился на реальный сектор, интегрировав поддержку токенизированных традиционных активов, таких как Boosted Dai Savings от MakerDAO и Flux Finance с fUSDC. Это позиционирует Pendle как мост между инновациями DeFi и управлением реальными активами, позволяя розничным и институциональным инвесторам оптимизировать стратегии доходности на традиционных финансовых инструментах, перенесенных в блокчейн.

Текущие показатели PENDLE (февраль 2026):

• Цена: $1.21
• Изменение за 24 часа: +1.41%
• Рыночная капитализация: $200.59 млн
• Ежедневный объем: $166.55 тыс

Другие участники: развитие экосистемы RWA

TokenFi (TOKEN): ориентирован на ожидаемый рынок RWA в $16 трлн к 2030 году, предоставляет инструменты без кода для токенизации реальных активов. Токен TOKEN используется для запуска ERC20/BEP20 токенов, генерации NFT с помощью ИИ и аудита смарт-контрактов.

Текущие показатели TOKEN (февраль 2026):

• Цена: $0.00
• Изменение за 24 часа: -1.72%
• Рыночная капитализация: $10.80 млн
• Ежедневный объем: $40.95 тыс

Securitize & MakerDAO: Securitize — лидер по инфраструктуре соответствия для цифровых ценных бумаг, обслуживший 1,2 миллиона инвесторских счетов и 3000 клиентов к 2022 году. MakerDAO активно внедряет RWAs, где активы реального мира составляют около 30% баланса — более $2 млрд RWA-залога, поддерживающего экосистему стейблкоина DAI.

Развивающиеся платформы: Untangled Finance (фокус на токенизации частного кредита), Swarm Markets (подчеркивает регуляторное соответствие, TVL более $5.4 млн на начало 2024 года) и другие продолжают расширять инфраструктуру крипто-реальных активов.

Что дальше для реальных активов в криптоэкосистеме

Будущее токенизации реальных активов становится все более очевидным. Ожидается, что рост рынка ускорится благодаря:

• Разнообразию активов: кроме казначейских ценных бумаг, ожидается токенизация недвижимости, сырья, предметов искусства и структурированных продуктов.
• Регуляторной зрелости: развивающиеся нормативные рамки снизят барьеры для институциональных участников.
• Межцепочечной интеграции: реальные активы станут нативными для нескольких блокчейнов, а не только Ethereum.
• Институциональному участию: прецедент BlackRock BUIDL показывает, что крупные финансовые институты продолжат запускать токенизированные предложения.
• Интеграции с DeFi: токенизированные реальные активы станут стандартным залогом в протоколах DeFi, углубляя связь криптовалют с традиционными финансами.

Конвергенция традиционных финансов и крипты через токенизацию реальных активов уже не является спекулятивной — она становится мейнстримом. По мере развития экосистемы и следования за примером BlackRock, токенизированные реальные активы, вероятно, займут значительную долю в общем объеме крипторынка, кардинально меняя способы доступа, управления и торговли активами как для розничных, так и для институциональных инвесторов по всему миру.