APY vs APR: Понимание различий для оптимизации прибыли в криптовалюте

Инвестиции в криптовалюту — это не только спекуляция на ценах, но и более умный способ: создание пассивного дохода. Но прежде чем начать, важно понять одно ключевое понятие: что такое apr и чем оно отличается от APY. Эти два термина часто вызывают путаницу у новичков, но они оказывают огромное влияние на реальные доходы.

Что такое APY и apr? Основные различия

Чтобы ответить на вопрос, что такое apr, нужно сравнить его с APY. Это два показателя годовой доходности, но расчет их совершенно разный.

APY (Annual Percentage Yield — годовая процентная доходность) учитывает сложные проценты (компаундинг), то есть проценты за прошлый период приносят новые проценты. Если вы инвестируете 10 000 USD с APY 6%, начисляемым ежемесячно, то в конце года у вас будет 10 616,78 USD, а не 10 600 USD, как при простом проценте.

APR (Annual Percentage Rate — годовая процентная ставка) проще: он считается только на сумму основного вклада, без учета сложных процентов. При 10 000 USD и APR 6% через год у вас будет ровно 10 600 USD.

Эта разница кажется небольшой, но при долгосрочных инвестициях или больших суммах она становится очень важной. APY всегда выше APR при одинаковой номинальной ставке, поэтому вопрос, что такое apr, — важный для каждого инвестора.

Как рассчитывать APY в мире криптовалют

Формула расчета APY довольно проста, но мощна:

APY = (1 + r/n)^n - 1

где:

• r — номинальная ставка (процентная ставка)
• n — число периодов начисления сложных процентов в году

Например, если платформа предлагает 6% годовых с ежемесячным начислением (n=12):

• APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

При ежедневном начислении (n=365):

• APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 6,18%

Вы увидите, что чем чаще начисляются проценты, тем выше APY. Именно поэтому многие криптобиржи и платформы предпочитают ежедневное или даже почасовое начисление.

В криптомире есть важное отличие: вместо получения процентов в USD или фиате, вы получаете их в той же криптовалюте, которую вложили. Например, при APY 6% на 1 Bitcoin через год вы получите дополнительно 0,06 BTC, а не фиксированную сумму в долларах.

Yield Farming: способы получения высокого APY в крипте

Создавать пассивный доход из криптовалюты можно в основном через Yield Farming — методы, при которых ваши активы «работают» на вас, принося прибыль:

Стейкинг (Nакопление и подтверждение транзакций) Вы держите криптовалюту и участвуете в работе блокчейна с механизмом Proof of Stake (PoS). Чем больше у вас монет, тем выше шанс стать валидатором и получать награды за добавление новых блоков.

Обеспечение ликвидности (Liquidity Providing) Вы предоставляете равные по стоимости пары криптовалют в автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) на децентрализованных биржах (DEX). За это получаете часть комиссий и привлекательный APY. Многие платформы расширили такие программы.

Кредитование криптовалют (Lending) Вы выдаете свои активы в долг через DeFi-протоколы или централизованные платформы и зарабатываете на процентах, которые платят заемщики.

Эти методы могут давать APY от 5% до 12% и выше, в зависимости от рынка и вида криптовалюты. Но, как и в любой сфере крипты, есть риски.

Какие риски скрыты за заманчивыми цифрами APY?

Несмотря на привлекательность высоких APY, нужно быть осторожным с скрытыми опасностями:

Имперманентные потери (Impermanent Loss) Когда вы предоставляете ликвидность паре криптовалют, вы должны держать оба актива в равной стоимости. Если цена одного из них резко меняется, вы можете понести убытки. Например, вы добавили 1 ETH + 2000 USDT, а ETH вырос до 3000 USDT — в итоге ваши активы могут оказаться менее выгодными, чем просто держать ETH. Высокий APY способен компенсировать эти потери только при длительном удержании.

Инфляция криптовалют Некоторые блокчейны выпускают новые токены с высокой скоростью, что вызывает инфляцию. Если уровень инфляции превышает ваш APY, реальная стоимость ваших активов снижается, несмотря на получаемую прибыль.

Риск смарт-контрактов (Smart Contract Risk) DeFi-протоколы строятся на смарт-контрактах, которые могут содержать уязвимости. Если произойдет взлом, ваши средства могут быть потеряны.

Риск ликвидности Если вы заблокируете активы на длительный срок для получения APY, то не сможете быстро их продать при необходимости, если рынок изменится.

Что влияет на уровень вашего APY

APY не всегда остается стабильным. Вот основные факторы, на него влияющие:

Спрос и предложение токенов Как и на любом рынке, если много желающих взять кредит или предоставить ликвидность, ставки снижаются. При меньшем спросе — ставки растут.

Частота начисления сложных процентов Чем чаще происходит начисление (ежедневно, еженедельно), тем выше APY. Поэтому важно учитывать, как часто считается сложный процент.

Инфляция сети Если блокчейн выпускает много новых токенов, текущая стоимость снижается, и реальный доход по APY уменьшается.

Волатильность цен В периоды высокой волатильности APY зачастую растет, поскольку поставщики ликвидности требуют компенсацию за повышенные риски.

Почему APY в крипте выше, чем в банках?

Если вы привыкли получать проценты в банке, то уровень APY в крипте вас удивит. В среднем, по депозитам в банках — около 0,28%, а по кредитам — 2-3%.

В крипто-платформах APY для кредитов составляет 5-18%, а по счетам — 12% и выше. Почему так?

Меньше регулирования Банки обязаны соблюдать строгие правила, резервные требования и страховые фонды. В криптомире регулирование слабее, что позволяет предлагать более высокие ставки.

Более высокий риск Высокий APY — компенсация за повышенные риски. Криптовалюты более волатильны, а DeFi-протоколы — потенциально уязвимы к атакам, поэтому инвесторы требуют большую премию.

Высокий спрос Множество инвесторов ищут пассивный доход в крипте, что повышает спрос на кредитование и предоставление ликвидности, стимулируя ставки.

Отсутствие страхования вкладов Банковские депозиты застрахованы (например, FDIC в США), а криптовалюты — нет. Этот риск тоже отражается в более высоких APY.

Почему стоит смотреть на APY за 7 дней

Вместо сравнения годовых APY, которые могут меняться, многие платформы показывают APY за 7 дней, чтобы дать представление о текущей доходности.

Формула: APY за 7 дней = ((Конечная цена - Начальная цена - комиссия) / Начальная цена) × (365 / 7)

Этот показатель показывает, какую прибыль можно получить за неделю при сохранении текущих условий. Но помните, что APY за 7 дней очень волатилен и может быстро меняться.

Итог: что нужно знать перед началом

При входе в пассивный доход из крипты важно понять разницу между apr и APY. APR — это просто годовая ставка, а APY учитывает сложные проценты и всегда выше.

Криптовалюты предлагают значительно более высокий APY, чем традиционные банки — от 5% до 12% и выше, но с повышенными рисками. Перед выбором платформы или протокола обязательно:

1. Сравнивайте APY за 7 дней, а не только рекламируемый годовой показатель
2. Обратите внимание на частоту начисления сложных процентов — ежедневное лучше, чем ежемесячное
3. Оценивайте риски — имперманентные потери, смарт-контракты, инфляцию
4. Диверсифицируйте активы — не вкладывайте все в один протокол или криптовалюту
5. Следите за изменениями — APY постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения

Понимание, что такое apr и как оно соотносится с APY, поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения. Правильная стратегия позволит получать значительный пассивный доход с ваших цифровых активов.