Глубокий анализ ведущих DePIN криптопроектов: обзор рынка и инвестиционные возможности к 2025 году

分布енная физическая инфраструктура (DePIN) стала одним из самых быстрорастущих направлений в криптоэкосистеме. Эта инновационная модель, объединяющая технологии блокчейн с реальной инфраструктурой, переопределяет способы функционирования интернета. Благодаря механизмам стимулирования с помощью токенов, проекты DePIN позволяют обычным пользователям вносить свой вклад в создание децентрализованной, безопасной и эффективной сети инфраструктуры.

По данным CoinGecko, по состоянию на ноябрь 2024 года, общая рыночная капитализация области DePIN превысила 3,2 миллиарда долларов, а объем торгов за 24 часа достиг почти 3 миллиардов долларов. Инвестиционная компания VanEck постоянно подчеркивает потенциал роста рынка DePIN, рассматривая его как ключевую область для привлечения следующего витка пользователей Web3. Венчурный фонд Borderless Capital в сентябре 2024 года запустил фонд DePIN объемом 100 миллионов долларов (DePIN Fund III), сосредоточенный на расширении проектов DePIN по всему миру, что свидетельствует о доверии отрасли к этому сегменту.

Революция децентрализованной инфраструктуры: от теории к практике

Основная ценность DePIN заключается в разрушении монополии централизованных инфраструктур. Традиционные облачные вычисления, хранилища и сетевые сервисы зависят от нескольких крупных дата-центров и провайдеров, тогда как DePIN через распределение прав собственности на ресурсы позволяет любому обладателю вычислительной мощности или пропускной способности участвовать в сети.

Что это означает? Например, в энергетической сфере дома с солнечными панелями могут напрямую продавать излишки электроэнергии соседям или в сеть, минуя посредников, с помощью умных контрактов, обеспечивающих безопасность и прозрачность сделок. Такой подход повышает эффективность использования ресурсов и значительно снижает издержки, создавая новые сценарии применения в агротехнологиях, логистике, экологическом мониторинге и других отраслях.

Недавние отраслевые достижения:

На практике проекты вроде U2U Network разрабатывают совместимые с EVM модульные блокчейн-решения, специально предназначенные для DePIN, что значительно ускоряет транзакции и повышает безопасность. Эти инновации свидетельствуют о переходе DePIN от стадии проверки концепции к масштабным коммерческим применениям.

Аппаратное децентрализованное обеспечение: основа экосистемы DePIN

Распределение аппаратных ресурсов — ключ к успешной работе DePIN. Распределяя физические устройства — такие как беспроводные базовые станции, серверы хранения данных или вычислительные узлы — между участниками, проекты DePIN устраняют риск единой точки отказа и ослабляют централизованный контроль.

Практические примеры:

Сеть Helium уже привлекла более 335 тысяч подписчиков на сервис Helium Mobile, став примером быстрого расширения децентрализованной инфраструктуры и источником реальной прибыли для участников. В глобальном масштабе Meson Network объединяет более 59 тысяч узлов, создав рынок обмена неиспользуемой пропускной способностью, что снижает издержки и повышает доступность услуг.

Такая архитектура не только обеспечивает техническую надежность, но и создает по-настоящему демократическую систему — участники могут вносить ресурсы и получать вознаграждение, а также укреплять устойчивость всей экосистемы через участие сообщества.

Механика работы проектов DePIN

DePIN объединяет физическую инфраструктуру и технологии блокчейн, достигая повышения безопасности, масштабируемости и эффективности операций. Архитектура системы базируется на трех основных столпах:

Уровень подтверждения прав на блокчейне: служит неизменяемым реестром транзакций, автоматически исполняющим условия договоров через умные контракты, устраняя необходимость доверия.

Механизм стимулирования с помощью токенов: участники сети за вклад вычислительных ресурсов, хранилищ или пропускной способности получают соответствующие цифровые токены. Эти токены можно использовать для обмена, покупки услуг внутри экосистемы, создавая самодостаточный экономический цикл.

Межцепочечная совместимость: обеспечивает бесшовную интеграцию проектов DePIN с другими блокчейн-сетями и традиционными информационными системами, расширяя сценарии применения.

Такая модель работы делает базовые услуги более доступными и способствует более эффективному и справедливому распределению ресурсов. DePIN отражает более широкую тенденцию технологической децентрализации и может кардинально изменить взаимодействие и управление физической инфраструктурой.

Основные преимущества криптопроектов DePIN

Проекты распределенной физической инфраструктуры демонстрируют конкурентные преимущества, которых трудно достичь централизованным системам:

Безопасность и отказоустойчивость: децентрализованная архитектура, обеспечиваемая блокчейном, значительно снижает риски централизованного управления и единой точки отказа, гарантируя стабильную работу сети.

Масштабируемость и контроль затрат: такие проекты, как Filecoin и Arweave, используют распределенные узлы для масштабного хранения данных. В 3 квартале 2023 года Arweave обработала 28 миллиардов транзакций, запустила более 130 активных проектов, что подтверждает масштабируемость системы. Аналогично, платформы вроде Streamr фокусируются на обмене реальной информацией в реальном времени и межплатформенной совместимости.

Снижение издержек и демократизация: проекты вроде U2U Network используют токенизацию для стимулирования участников без крупных начальных инвестиций, что повышает инклюзивность.

Инновации и технологическое слияние: постоянные исследования новых технологий и межотраслевые интеграции способствуют развитию инновационных решений.

По состоянию на ноябрь 2024 года рыночная капитализация DePIN превысила 32 миллиарда долларов, что свидетельствует о высокой заинтересованности инвесторов и индустрии. Этот рост поддерживается глобальными венчурными фондами.

Перспективные проекты DePIN на 2025 год

На рынке уже закрепились множество проектов DePIN, и ниже представлены наиболее перспективные из них:

Internet Computer (ICP): пионер децентрализованных вычислений

Созданная фондом DFINITY платформа Internet Computer стремится радикально изменить интернет-архитектуру, позволяя напрямую запускать приложения и сервисы на публичных блокчейнах. В отличие от централизованных облаков, ICP строит глобальную сеть независимых дата-центров, создавая “мировой компьютер” с высокой безопасностью, масштабируемостью и децентрализацией.

В 2024 году ICP выпустила обновления Tokamak, Beryllium и Stellarator, значительно повысив производительность и емкость сети. Реакция рынка была положительной: годовой рост достиг 121%. Однако с ноября 2024 года рынок скорректировался, текущая цена — 2,19 доллара, рыночная капитализация — около 1,2 миллиарда долларов, снизившись с исторического максимума на 68%.

На 2025 год планируется углубление интеграции с искусственным интеллектом и развитие взаимодействия с другими цепочками, например Solana, что должно укрепить лидерство ICP в сфере DePIN и обеспечить масштабируемость децентрализованных приложений.

Bittensor (TAO): децентрализованная AI-сеть

Bittensor — это открытый протокол, объединяющий блокчейн и искусственный интеллект, создающий распределенную платформу для совместного обучения моделей машинного обучения. Участники, внося информацию, получают TAO — токен, что формирует рынок AI-ресурсов по принципу p2p.

В 2024 году Bittensor внедрил технологии Proof of Intelligence и децентрализованные модели экспертов, расширив возможности обмена AI-услугами. Цена TAO выросла за год более чем на 152%. В 2026 году, после коррекции рынка, цена снизилась до 177,40 долларов, рыночная капитализация — около 1,7 миллиарда долларов, снижение за год — 57.72%.

На 2025 год планируется дальнейшее развитие протокола, расширение экосистемы и поиск новых применений в различных отраслях для укрепления позиций в области децентрализованного AI.

Render Network (RENDER): демократизация GPU-вычислений

Render Network соединяет создателей контента, нуждающихся в рендеринге, с владельцами свободных GPU-ресурсов через блокчейн. Такой децентрализованный подход оптимизирует распределение ресурсов и делает высокопроизводительный рендеринг доступным для 3D-графики, анимации и VR.

В 2024 году проект мигрировал с Ethereum на Solana, обновил токен RNDR на RENDER, что повысило пропускную способность и масштабируемость системы. Цена RENDER выросла более чем на 150%. В 2026 году цена составляет 1,49 доллара, рыночная капитализация — около 77.5 миллионов долларов, снижение за год — 64.78%.

В будущем Render планирует расширять инфраструктуру и интеграцию в кино, игры и VR, укрепляя позиции лидера в области децентрализованного рендеринга.

Filecoin (FIL): переосмысление хранения данных

Filecoin создает децентрализованную сеть хранения данных, позволяя пользователям хранить, искать и публиковать данные в p2p-режиме. Используя блокчейн, проект обеспечивает открытый рынок для сделок между провайдерами и потребителями, гарантируя долгосрочную безопасность и проверку данных. За услуги платят в FIL.

В 2024 году запущена Filecoin Virtual Machine (FVM), расширяющая возможности сети — от платежных решений до рынка залогов. Общая заблокированная стоимость превысила 2 миллиарда долларов. Однако цена FIL с 2024 года остается относительно стабильной, сейчас — около 0,95 доллара, рыночная капитализация — около 7.17 миллиона долларов, снизившись с пика в 11.47 долларов в марте 2024.

На 2025 год планируется расширение возможностей FVM, поддержка совместимых с Ethereum смарт-контрактов, что сделает Filecoin ключевым игроком в области децентрализованного хранения данных.

The Graph (GRT): индексатор данных блокчейна

The Graph — это протокол индексирования данных, позволяющий разработчикам легко организовывать и получать доступ к данным блокчейнов. Поддерживая создание и публикацию открытых API (subgraph), он значительно упрощает запросы к данным и способствует развитию dApp.

GRT — это утилитарный токен, стимулирующий участников сети — индексаторов, кураторов и делегаторов. На ноябрь 2024 года рыночная капитализация — около 290 миллионов долларов, рост за год — всего 2.61%. В ноябре 2024 года она составляла 19.3 миллиарда долларов, что показывает снижение на 79.78%.

В 2024 году The Graph расширил поддержку Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom и Moonbeam. В 2025 году планируется расширение до полноценного рынка данных, улучшение инструментов для разработчиков и повышение стабильности и эффективности протокола.

Theta Network (THETA): будущее децентрализованного видео

Theta Network использует блокчейн для оптимизации потоковой передачи видео, позволяя пользователям делиться свободной пропускной способностью и вычислительными ресурсами. В результате улучшается качество трансляций и снижаются издержки контент-провайдеров. В системе используются два токена: THETA — управленческий и TFUEL — транзакционный, что дает преимущества в решении проблем высокой стоимости распространения и инфраструктурных затрат.

В 2024 году цена THETA выросла более чем на 76%, рыночная капитализация превысила 1.5 миллиарда долларов. Однако к началу 2026 года цена снизилась до 0,20 доллара, а рыночная — около 197 миллионов долларов, снижение за год — 84.50%.

В 2024 году запущен EdgeCloud — новая платформа для объединения облачных и краевых вычислений, поддерживающая видео, мультимедиа и AI-приложения. В 2025 году планируется запуск третьей фазы EdgeCloud — открытой торговой платформы для взаимодействия клиентов и операторов краевых узлов с интеллектуальным управлением задачами.

Arweave (AR): вечное хранение данных

Arweave создает децентрализованную сеть для долговременного хранения данных, используя уникальную архитектуру “blockweave”, где каждый блок связан с несколькими предыдущими, что повышает эффективность поиска и резервное копирование. Механизм SPoRA поощряет хранение данных в долгосрочной перспективе.

В 2024 году обновление версии 2.8 значительно повысило эффективность и масштабируемость сети, снизило издержки и увеличило пропускную способность. На февраль 2026 года цена AR — около 2.02 доллара, рыночная капитализация — примерно 132 миллиона долларов, снижение за год — 77.85% (по сравнению с максимумом в 19 долларов и капитализацией 1.24 миллиарда).

Планируется дальнейшее расширение экосистемы, интеграция с децентрализованными приложениями и развитие инструментов для разработчиков.

JasmyCoin (JASMY): защита данных в эпоху IoT

JasmyCoin — проект японской компании Jasmy, основанный бывшими руководителями Sony, с целью создания децентрализованного рынка данных, где пользователи полностью контролируют свои личные данные. Используя блокчейн, проект обеспечивает безопасный обмен данными между IoT-устройствами и платформой, позволяя пользователям управлять и монетизировать свои данные.

В 2024 году JASMY вырос более чем на 366%, достигнув пика в 1.35 миллиарда долларов рыночной стоимости. В 2026 году цена снизилась до 0.01 доллара, а капитализация — около 284 миллиона долларов, снижение за год — 72.96%.

На 2025 год планируется расширение партнерств с производителями IoT-устройств, запуск новых функций и демонстрация практической ценности данных, что должно укрепить позиции JASMY в DePIN и способствовать демократизации данных.

Helium (HNT): децентрализованная беспроводная связь

Helium создает децентрализованную сеть для связи IoT-устройств на больших расстояниях. Участники устанавливают Hotspot-устройства, за что получают HNT — токен. Такой подход обеспечивает широкое покрытие и низкую стоимость, применим в сельском хозяйстве, логистике и экологическом мониторинге.

Работая на базе Solana, сеть Helium расширяет масштаб и повышает пропускную способность. В 2024 году реализованы проекты по интеграции 5G и созданию субсетей IOT и MOBILE, что расширяет возможности сети. Рыночная капитализация HNT достигала 990 миллионов долларов, рост за год — более 190%.

К началу 2026 года цена HNT — около 1.45 доллара, капитализация — 269 миллионов долларов, снижение за год — 59.07%.

Планируется усовершенствование протокола Proof-of-Coverage и расширение глобального покрытия для укрепления лидерства в области децентрализованных беспроводных сетей.

Grass Network (GRASS): данные как актив

Grass Network позволяет зарабатывать, делясь свободной пропускной способностью интернета. Пользователи запускают узлы, собирают и обрабатывают публичные данные для обучения AI, получая пассивный доход и способствуя развитию AI-технологий.

В 2024 году проект собрал более 2 миллионов пользователей, раздавая 100 миллионов токенов через крупную аирдроп. Цена GRASS выросла более чем на 200%, рыночная капитализация — около 896 миллионов долларов. В феврале 2026 года цена снизилась до 0.19 доллара, капитализация — около 89 миллионов долларов, снижение за год — 89.14%.

На 2025 год планируется расширение инфраструктуры, развитие механизмов управления и вовлечение сообщества в принятие решений, что сделает экосистему более устойчивой и инклюзивной.

IoTeX (IOTX): инфраструктура IoT в DePIN

IoTeX — децентрализованная платформа, объединяющая блокчейн и IoT для безопасного взаимодействия устройств. Использует механизм Roll-DPoS для высокой пропускной способности и низкой задержки. IOTX — основной токен для расчетов, стейкинга и управления.

К ноябрю 2024 года рыночная капитализация — более 410 миллионов долларов, рост за год — 90%. В начале 2026 года цена — около 0.01 доллара, капитализация — около 50 миллионов долларов, снижение за год — 70.98%.

В 2024 году запущен обновленный протокол IoTeX 2.0 с модулярной архитектурой, включающей DePIN-инфраструктурные модули и системы доверия. Экосистема включает более 230 децентрализованных приложений и свыше 50 DePIN-проектов, укрепляя позиции IoTeX как лидера в области DePIN.

Перспективы и вызовы DePIN

Несмотря на перспективы, отрасль сталкивается с рядом сложных задач:

Техническая сложность: интеграция блокчейна с физической инфраструктурой — сложный инженерный процесс, требующий глубоких знаний в области безопасности, масштабируемости и взаимодействия систем. Надежное функционирование требует безупречной работы системы и взаимодействия физических активов.

Регуляторные риски: проекты DePIN пересекаются с регулированием цифровых и физических инфраструктур, что требует соблюдения нормативов в разных юрисдикциях. Регуляторные рамки блокчейна все еще формируются, что создает неопределенность.

Принятие рынком: для широкого внедрения решения DePIN должны быть более выгодными по стоимости и эффективности, чем традиционные системы. Преодоление скептицизма и демонстрация надежности децентрализованных решений — ключ к проникновению на рынок.

Преодоление этих вызовов — залог успеха DePIN и развития отрасли. Несмотря на огромный потенциал, реализация требует аккуратности и стратегического подхода.

Будущее экосистемы DePIN

Рынок DePIN проходит стадию становления. По данным аналитиков, пик рыночной капитализации достиг 320 миллиардов долларов, с ежегодным ростом около 28%. Основной драйв — сегменты вычислений, хранения данных и AI, что подтверждает их важность.

Прогнозы оптимистичны: к 2028 году объем рынка DePIN может достичь 3,5 триллионов долларов. Такой рост обусловлен растущим спросом на качественный видеотрансляции, онлайн-контент и комплексные решения хранения данных. Переход от централизованных к децентрализованным инфраструктурам обещает повысить эффективность, инклюзивность и устойчивость систем.

Итог

Экосистема DePIN в криптоиндустрии становится важнейшим драйвером роста, привлекая все больше внимания инвесторов и компаний благодаря своим характеристикам безопасности, масштабируемости и децентрализации. В эпоху Web3 проекты DePIN, ориентированные на надежность и расширение, становятся ключевыми, открывая новые горизонты для технологических инноваций и диверсификации инвестиций.

С ростом спроса на децентрализованные решения проекты DePIN будут играть важную роль, стимулируя технологический прогресс и создание новых богатств.