Lattice Semiconductor Corp (LSCC) Подведение итогов отчета за 4 квартал 2025 года: сильный рост доходов и …

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:01 по Москве 4 мин чтения

В этой статье:

LSCC

+3,90%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка за 4 квартал:** 145,8 млн долларов, рост на 9,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 24,2% по сравнению с прошлым годом.

**Выручка за полный 2025 год:** 523,3 млн долларов, рост на 2,7% по сравнению с предыдущим годом.

**Прогноз выручки на 1 квартал 2026 года:** 165 млн долларов в середине диапазона, что соответствует росту более чем на 37% по сравнению с прошлым годом.

**Прогноз EPS на 1 квартал 2026 года:** 0,36 доллара в середине диапазона, почти 65% рост по сравнению с прошлым годом.

**Негативная валовая маржа по GAAP за 2025 год:** 69,3%, увеличение на 190 базисных пунктов.

**Операционная маржа по негодовой отчетности за 2025 год:** увеличилась на 340 базисных пунктов.

**Маржа EBITDA за 2025 год:** выросла на 320 базисных пунктов до 35%.

**EPS по негодовой отчетности за 2025 год:** 1,05 доллара, рост на 17% по сравнению с прошлым годом.

**Чистый денежный поток от операционной деятельности по GAAP за 2025 год:** 175,1 млн долларов, по сравнению с 140,9 млн долларов в 2024 году.

**Свободный денежный поток за 2025 год:** 133 миллиона долларов, маржа 25,3%.

**Валовая маржа за 4 квартал:** 69,4% по негодовой отчетности.

**Негативные операционные расходы за 4 квартал:** 56,4 млн долларов, рост на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.

**Негативный EPS за 4 квартал:** 0,32 доллара, рост на 14% по сравнению с предыдущим кварталом.

**Чистый денежный поток от операционной деятельности по GAAP за 4 квартал:** 57,6 млн долларов, маржа 39,5%.

**Свободный денежный поток за 4 квартал:** 44 миллиона долларов, маржа 30,2%.

**Объем выкупа акций за полный 2025 год:** примерно 1,8 миллиона акций или 100 миллионов долларов.

**Рост доходов от новых продуктов в 2025 году:** примерно 70%.

Внимание! GuruFocus обнаружил 7 предупреждающих признаков у LSCC.

Оценена ли справедливая стоимость LSCC? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата публикации: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о доходах, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Положительные моменты

Lattice Semiconductor Corp (NASDAQ:LSCC) отчиталась о сильной выручке за 4 квартал 2025 года в размере 145,8 млн долларов, что на 9,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 24,2% больше по сравнению с прошлым годом.

За полный 2025 год выручка составила 523,3 млн долларов, что соответствует ожиданиям и свидетельствует о успешной реализации бизнес-стратегии.

Прогноз выручки на 1 квартал 2026 года в середине диапазона 165 млн долларов показывает рост более чем на 37% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о сильном восстановлении и динамике.

LSCC отмечает ускорение в дизайне как в области дата-центров и искусственного интеллекта, так и в физическом ИИ, с значительными победами в области промышленной робототехники и интерфейсов человек-машина.

Прогноз по EPS по негодовой отчетности за 1 квартал 2026 года — 0,36 доллара в середине диапазона, что почти на 65% больше по сравнению с прошлым годом, демонстрируя сильную операционную эффективность и прибыльность.

Отрицательные моменты

Производственный и автомобильный сегменты в 2025 году снизили выручку на 18%, что связано с нормализацией запасов на каналах сбыта.

Валовая маржа по негодовой отчетности за 4 квартал немного снизилась по сравнению с третьим кварталом, что связано с изменениями в структуре продукции.

Компания сталкивается с увеличением сроков поставки и ограниченными условиями поставок, особенно в области субстратов и сборки, что может повлиять на будущие операции.

Несмотря на сильные показатели, диапазон прогноза выручки на 1 квартал 2026 года шире обычного, что указывает на возможную неопределенность в реализации доходов.

Компания активно инвестирует в R&D и инфраструктуру, что может оказывать давление на операционные расходы и маржу, если цели роста не будут достигнуты.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q&A

Вопрос: Можете ли вы рассказать о динамике в области дата-центров и о том, как вы смотрите на этот бизнес в будущем, особенно в отношении мощности серверных ЦП и ограничений поставок? Ответ: Форд Тамер, генеральный директор: Мы видим сильный спрос, обусловленный ростом капитальных затрат, увеличением уровня внедрения и повышением средней цены. Объем серверных устройств ожидается увеличить с 15,3 миллиона до 16,5 миллиона в 2026 году. Наш уровень внедрения растет, и мы ожидаем превысить три FPGA на сервер в этом году, что значительно увеличит бизнес.

Вопрос: Можете ли вы дать предположения по сегментам для прогноза на 1 квартал, особенно в отношении восстановления промышленности и автомобильного сектора? Ответ: Лоренцо Флорес, финансовый директор: Мы позитивно оцениваем тенденции в бизнесе. Связь и вычислительные решения лидируют, но мы также ожидаем роста в промышленности и автомобильной сфере по мере нормализации запасов на каналах.

Вопрос: Как вы оцениваете потенциал роста в области физического ИИ? Ответ: Форд Тамер, генеральный директор: Мы видим огромный импульс в области физического ИИ, с партнерствами, такими как Nvidia Holoscan, и сотрудничеством с NXP. Возможности огромны, особенно в сферах аэрокосмической обороны и промышленной робототехники, где мы увеличиваем долю рынка.

Вопрос: Замечаете ли вы усиление конкуренции или ценовую агрессию со стороны конкурентов на рынке дата-центров? Ответ: Форд Тамер, генеральный директор: Мы ориентируемся на стратегию, ориентированную на клиента, предлагая решения с низким энергопотреблением, небольшими размерами и по конкурентоспособной цене. Наша доля рынка в сегменте малых и средних FPGA растет, и мы ожидаем, что это продолжится.

Вопрос: Есть ли ограничения поставок или дефицит компонентов, влияющие на ваш бизнес? Ответ: Форд Тамер, генеральный директор: Мы активно управляем поставками, заказывая больше материалов с прошлого лета. Хотя ситуация остается напряженной, особенно в области субстратов и сборки, мы тесно сотрудничаем с поставщиками и клиентами, чтобы обеспечить достаточные запасы.

Для полного текста отчета о доходах, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info