BlackLine Inc (BL) Итоги за 4 квартал 2025 года: рекордный рост и стратегические достижения

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г. в 14:01 GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

BL

+3,05%

Данная статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Положительные моменты

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) зафиксировала рост полных годовых заказов на 22%, что стало самым сильным кварталом и годом в истории компании.

Компания успешно расширила свою присутствие, теперь обслуживая примерно 70% компаний из Fortune 100, по сравнению с 50% в 2022 году.

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) достигла операционной маржи по non-GAAP в 25% и чистой прибыли по non-GAAP в 25%, что свидетельствует о высокой финансовой эффективности.

Компания завершила миграцию в Google Cloud, что, как ожидается, откроет дополнительные возможности для повышения маржи и стратегических инвестиций.

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) демонстрирует устойчивый рост числа клиентов, платящих более 1 миллиона долларов в ARR, увеличившись на 20% до 85%, что свидетельствует о высокой приверженности клиентов.

Отрицательные моменты

В четвертом квартале наблюдался пик оттока клиентов, вызванный стратегическими решениями в сегменте нижнего среднего рынка.

Темп обновления доходов снизился из-за оттока, связанного с внешними слияниями и поглощениями, снизившись примерно на 2 пункта.

Несмотря на высокую удерживаемость корпоративных клиентов, общий показатель обновления доходов составил 92%, что было снижено за счет оттока в нижнем среднем сегменте.

Переход к ценовой платформе привел к тому, что некоторые клиенты приостановили свои решения о покупке для более стратегических обсуждений.

Компания сталкивается с трудностями в демонстрации ценности ИИ для получения утвержденных бюджетов от корпоративных клиентов.

Основные моменты Q&A

Внимание! GuruFocus обнаружил 6 признаков предупреждения у BL.

Оценена ли справедливая стоимость BL? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Можете ли вы объяснить драйверы роста RPO и привлечения клиентов с доходом более 250 тысяч долларов? Ответ: Оуэн Райан, генеральный директор: Многолетняя стратегия обновлений и долгосрочные контракты с новыми клиентами были ключевыми драйверами. Это отражает наш фокус на перевод клиентов в цифровую трансформацию финансов, а не только на быстрые решения. Патрик Вилланова, финансовый директор, добавил, что модель ценообразования платформы и рост за счет продукта значительно увеличили среднюю цену продажи и привели к более долгосрочным контрактам.

Вопрос: Как ИИ влияет на ваш бизнес и какую ценность вы видите в нем? Ответ: Оуэн Райан, генеральный директор: ИИ помогает автоматизировать рутинные задачи, освобождая бухгалтеров для более ценной работы. Мы наблюдаем рост внедрения генеративного ИИ и ожидаем переход к агентному ИИ. Наши возможности ИИ разрабатываются в сотрудничестве с ведущими компаниями и аудиторами, что обеспечивает снижение затрат, точность и своевременность. Джереми Онг, технический директор, отметил, что клиенты заинтересованы в ИИ, но осторожны в вопросах политики и контроля.

Продолжить чтение  

Вопрос: Какой процент клиентов внедряет ИИ и какие типичные возможности ИИ они используют? Ответ: Оуэн Райан, генеральный директор: Около 20% клиентов используют некоторые уровни ИИ. Они в основном используют такие инструменты, как Journal Risk Analyzer и Verity Flag, которые требуют человеческого участия для проверки результатов. Джереми Онг, технический директор, добавил, что наши решения соответствуют текущему этапу цифровой трансформации клиентов, предлагая как традиционные, так и расширенные возможности ИИ.

Вопрос: Как вы позиционируете свои решения для захвата бюджета на ИИ внутри корпоративных клиентов? Ответ: Оуэн Райан, генеральный директор: Мы сосредоточены на демонстрации высокой окупаемости инвестиций, надежности, доверия, точности и безопасности. Наши приобретения Wiselayer и Verity Accruals позволяют расширяться в области upstream решений, обеспечивая ценность и ROI. Джереми Онг, технический директор, подчеркнул возможность расширения в области, которые традиционно не охватываются BlackLine, но обеспечивают поток данных в наши системы.

Вопрос: Какие у вас ожидания по внедрению платформенного ценообразования в 2026 году? Ответ: Патрик Вилланова, финансовый директор: Мы ожидаем, что 25-35% наших клиентов перейдут на платформенное ценообразование к концу 2026 года. Самые крупные группы обновлений запланированы на второй и четвертый кварталы, поэтому внедрение не будет равномерным в течение года. Руководство учитывает этот ожидаемый уровень внедрения.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

条款 及 隐私政策

Privacy Dashboard

Подробнее