Insperity Inc (NSP) Отчет о доходах за 4 квартал 2025 года: стратегические шаги и вызовы в центре внимания

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:01 по местному времени +9 3 мин чтения

В этой статье:

NSP

-8,28%

WDAY

-0,86%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-звонка с отчетом о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Положительные моменты

Insperity Inc (NYSE:NSP) зафиксировала значительное улучшение валовой прибыли на одного сотрудника на рабочем месте, что соответствует их прогнозам.

Компания успешно пересмотрела контракт с UnitedHealthcare, снизив уровень объединения и внедрив изменения в планах с января 2026 года.

Insperity Inc (NYSE:NSP) начала внедрение HR Scale — совместного решения с Workday, которое, как ожидается, улучшит их решение для профессиональных организаций среднего бизнеса.

Компания удерживала высокий уровень удержания клиентов — 99% в месяц в 4 квартале 2025 года, что соответствует результатам прошлого года.

Insperity Inc (NYSE:NSP) завершила квартал с 57 миллионами долларов скорректированной наличности и увеличила свою кредитную способность по кредитному соглашению.

Отрицательные моменты

Среднее число оплачиваемых сотрудников на рабочем месте немного ниже прогнозируемого из-за продолжающейся слабости и волатильности в найме клиентов.

Insperity Inc (NYSE:NSP) зафиксировала значительный спад скорректированной EBITDA и EPS за год — снижение на 51% и 71% соответственно.

Компания столкнулась с проблемами из-за повышенных затрат на медицинские выплаты, что повлияло на их валовую прибыльность.

Операционные расходы включали затраты в размере 2,8 миллиона долларов, связанные с ускорением консолидации офисов продаж.

Insperity Inc (NYSE:NSP) пришлось оптимизировать свою организацию, что затронуло примерно 4% их не торгового персонала.

Основные моменты вопросов и ответов

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 признаков предупреждения у NSP.

Оценена ли справедливая стоимость NSP? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Можете ли вы подробнее рассказать о динамике HR Scale и ожидаемом числе сотрудников на платформе к концу года? Ответ: (Поль Сервати, генеральный директор) Мы рады запуску нового продукта и сосредоточены на крупных текущих клиентах, чтобы избежать оттока. Мы ожидаем новых клиентов в рамках этой стратегии и имеем представление о числе сотрудников, ожидаемых на платформе. Однако точные распределения еще определяются, поскольку мы оцениваем потребности и сроки каждого клиента.

Вопрос: Ожидается ли, что поток из 6000–8000 сотрудников для HR Scale значительно повлияет на валовую прибыль в 2026 году? Ответ: (Поль Сервати, генеральный директор) Вклад в валовую прибыль в 2026 году будет ограниченным, так как мы только начинаем внедрение. Основное внимание уделяется подготовке к будущим вкладам в последующие годы.

Вопрос: Могли бы вы дать представление о динамике затрат на медицинские выплаты и тенденциях стоимости в 2026 году? Ответ: (Джим Аллисон, финансовый директор) Мы ожидаем, что затраты на медицинские выплаты останутся на повышенном уровне. Мы предприняли шаги для позитивного влияния на расходы через переговоры с UnitedHealthcare и изменения в планах, что, по нашим оценкам, даст примерно 2%. Также изменение состава клиентов, с уходом менее прибыльных, влияет на затраты.

Продолжение истории  

Вопрос: Насколько важна инициатива по плану медицинского обслуживания, спонсируемому клиентами, и является ли это стратегическим шагом или рыночной тенденцией? Ответ: (Поль Сервати, генеральный директор) Это и стратегическая инициатива, и рыночная тенденция. Мы стремимся предлагать лучшие варианты для каждого клиента, и эта инициатива позволяет нам расти с меньшими рисками в области льгот. Также она обеспечивает гибкость для крупных клиентов, которые могут захотеть разные опции.

Вопрос: Каковы ваши ожидания по денежным потокам в 2026 году и как перенос инвестиций с операционных расходов на капитальные расходы влияет на EBITDA? Ответ: (Джим Аллисон, финансовый директор) Мы ожидаем, что капитальные расходы вернутся к историческим уровням по мере завершения инвестиций в HR Scale. Процентные расходы могут немного снизиться из-за снижения ставок, и мы внимательно следим за денежными потоками. При необходимости мы можем увеличить заимствования по кредитной линии.

Для полного текста конференц-звонка с отчетом о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее