NFT и SFT: Понимание двух видов токенов блокчейн с разными ролями

Мир цифровых финансов переживает беспрецедентные изменения. После того как блокчейн и криптовалюты захватили рынок, NFT быстро стали ключевым трендом, а сейчас всё больше внимания привлекает новый тип активов — токены с возможностью замещения (SFT). Если вы только слышали о NFT или не совсем понимаете, что такое SFT, эта статья поможет вам разобраться в отличиях между этими двумя типами токенов и понять их важность.

Основные понятия: заменяемый и незаменяемый актив

Чтобы понять NFT и SFT, нужно начать с двух базовых концепций: заменяемости и незаменяемости.

Заменяемый актив — это такой актив, который имеет одинаковую ценность и может быть обменян по отношению 1:1 без потери стоимости. Представьте, что у вас есть купюра номиналом 1 доллар, и у вашего друга тоже есть такая же купюра. Вы можете обменяться ими без ущерба, потому что обе имеют одинаковую ценность. Аналогично это работает и с криптовалютами и фиатными деньгами.

Незаменяемый актив — это полностью другой тип. Он относится к уникальным активам, каждый из которых обладает своими особенностями. Невозможно обменять один незаменяемый токен на другой, потому что они отличаются по редкости, свойствам, стоимости и популярности.

Итак: заменяемые активы обладают высокой взаимозаменяемостью, а незаменяемые — уникальны.

Нзаменяемые токены (NFT): важные моменты

NFT — это актив с цифровым отпечатком или уникальной идентификацией на блокчейне. Этот отпечаток подтверждает оригинальность и право собственности на цифровой актив. К таким активам относятся цифровое искусство, музыка, изображения, видео, виртуальная недвижимость или игровые предметы в блокчейн-играх.

Самое главное отличие — каждый NFT уникален. Даже если два NFT имеют одинаковую рыночную стоимость, их нельзя обменять друг на друга. Именно поэтому создаются NFT — чтобы защищать права цифровых создателей, помогая им зарабатывать на своих работах без нарушения авторских прав.

NFT начали привлекать внимание в 2020 году, когда объем сделок достиг миллиардов долларов. Этот рост продолжился в 2021 году и позже, по мере зрелости индустрии.

История развития NFT

Понятие NFT появилось еще в 2012 году, когда Мени Розенфельд предложил идею «colored coins» — способ отображения реальных предметов на блокчейне Bitcoin. Хотя эта идея не была реализована на Bitcoin, она легла в основу будущих NFT.

В 2014 году был создан первый NFT — «Quantum», пиксельная шестиугольная фигура, созданная художником Кевином Маккой на блокчейне Namecoin. С тех пор развитие NFT проходило через несколько этапов:

• 2016: мемы начали выпускать в виде NFT
• 2017–2020: Ethereum стал основной платформой для NFT, заменив Bitcoin благодаря более гибким стандартам смарт-контрактов
• 2017–2018: появились Cryptopunks и Rare Pepes, а затем — Cryptokitties — одни из первых и самых известных проектов NFT
• 2021: продажи NFT-артов достигли аукционных домов; художник Beeple установил рекорд по цене за NFT
• 2021+: начали подключаться другие блокчейны (Solana, Cardano, Tezos, Flow и др.); NFT активно используют в метавселенной
• 2021: Facebook переименовали в Meta, сделав развитие метавселенной приоритетом

На сегодняшний день индустрия NFT в основном используется в играх, искусстве и музыке, хотя потенциал применения гораздо шире и охватывает большинство отраслей.

Токены с возможностью замещения (SFT): уникальное сочетание

SFT — это актив, который может гибко переключаться между заменяемым и незаменяемым состояниями. Иными словами, SFT — это комбинация обоих типов активов, что дает большую гибкость по сравнению с отдельными NFT и заменяемыми токенами.

Изначально SFT существовали как заменяемые токены, легко обменяемые. Но при использовании в определенных сценариях они превращаются в незаменяемые токены с уникальными свойствами.

Чтобы понять проще, представьте, что вы покупаете билет на концерт. До начала мероприятия ваш билет — заменяемый токен, его можно обменять на любой другой билет на то же место. Но после окончания концерта билет теряет обменную ценность. Он становится уникальным сувениром — незаменяемым токеном, и его ценность зависит от редкости события.

SFT создаются на базе стандарта ERC-1155 в блокчейне Ethereum. Этот стандарт уникален тем, что один смарт-контракт может поддерживать множество SFT, в отличие от ERC-20 (заменяемых токенов) или ERC-721 (незаменяемых).

Истоки и применение SFT

SFT разрабатывали компании Enjin и Horizon Games, создавшие стандарт ERC-1155 для управления заменяемыми активами в блокчейн-играх, включая The Sandbox. Сейчас SFT в основном используют в игровых проектах, где они представляют все игровые активы, которые могут быть как заменяемыми, так и незаменяемыми.

Но развитие понимания SFT открывает новые возможности для применения в других сферах.

Стандарты токенов: ERC-721, ERC-1155 и ERC-404

Стандарт ERC-721

ERC-721 — это базовый стандарт для NFT в Ethereum. Он определяет функции и возможности NFT, позволяя торговать и создавать незаменяемые токены.

Плюс ERC-721 — разработчики могут добавлять уникальные функции, например, подтверждение происхождения. Минус — ограниченная масштабируемость. Один смарт-контракт ERC-721 может отправить только один NFT за транзакцию. Чтобы отправить 50 NFT, нужно выполнить 50 отдельных транзакций, что увеличивает комиссии и нагрузку на сеть Ethereum.

Стандарт ERC-1155

ERC-1155 — это объединение стандартов ERC-721 и ERC-20, обеспечивающее большую гибкость и функциональность. Токены с возможностью замещения создаются по этому стандарту, они находятся между полностью заменяемыми и полностью незаменяемыми.

Этот стандарт решает ограничения обоих предыдущих:

• Для заменяемых токенов — проблема невозможности отмены транзакции. ERC-1155 позволяет делать отменяемые транзакции в случае ошибок.
• Для NFT — ограничение, что один смарт-контракт может отправить только один токен. ERC-1155 позволяет выполнять множество транзакций одновременно, снижая комиссии и нагрузку.

Стандарт ERC-404: новинка

ERC-404 — это совершенно новый подход, сочетающий черты ERC-20 и ERC-721 для создания гибридных токенов с возможностью замещения. Разработан анонимными создателями «ctrl» и «Acme». Этот стандарт позволяет создавать токены, которые в одних условиях ведут себя как заменяемые, а в других — как незаменяемые.

Такое гибридное свойство дает рынкам большую гибкость, повышает ликвидность и позволяет торговать частями NFT — решая проблему низкой ликвидности у классических NFT.

Однако ERC-404 еще не прошел официальную процедуру предложения улучшений Ethereum (EIP), не был полностью проверен и протестирован. Это вызывает опасения по поводу безопасности и рисков «rug pull». Тем не менее, проекты вроде Pandora, DeFrogs и Rug уже начали исследовать потенциал ERC-404, что свидетельствует о растущем интересе к гибридным моделям.

Детальное сравнение: SFT vs NFT

Как это работает на практике

NFT функционирует на блокчейне, в основном — Ethereum. Он представляет собой цифровой уникальный аналог реального актива, подтверждающий право собственности. После создания NFT его невозможно скопировать, что обеспечивает авторам и создателям точное вознаграждение за их труд.

SFT работает иначе. В блокчейн-игре вы можете столкнуться с токеном, который изначально — NFT, а затем превращается в заменяемый актив, например, внутриигровую валюту. Вы можете обменять эти деньги с другим игроком или использовать их для покупки оружия — и в этот момент он снова становится NFT через рынок NFT. Например, оружие может стать более ценным, если вы достигнете высокого уровня.

Интегрированный смарт-контракт SFT, запрограммированный разработчиками, автоматически управляет этими изменениями. Возможность легко переключаться между состояниями помогает «перенести» старые игры в онлайн-мультиплеерную среду, где разработчики могут отслеживать активы и финансы, лучше контролировать экономику, чем при инфляции в старых MMO.

SFT и токенизация реальных активов (RWA)

SFT предлагает уникальный подход к токенизации реальных активов (RWA), решая задачи, связанные с полностью заменяемыми или незаменяемыми токенами.

Он обеспечивает гибкость в праве собственности и торговле, представляя части исходных активов, например, доли в недвижимости, которые могут стать незаменяемыми при определенных условиях, повышая ликвидность и доступность для инвесторов.

Также SFT может динамично отображать стоимость, состояние или условия изменения активов. Он позволяет эффективно делить активы, которые нельзя дробить, снижая барьеры для участия. Кроме того, SFT повышает ликвидность традиционных активов, трудно реализуемых на рынке, позволяя торговать ими в цифровой среде.

SFT может кодировать права, награды или обязательства, связанные с RWA, а процесс перехода от заменяемого к незаменяемому состоянию проектируется с учетом нормативных требований. В итоге, SFT открывает новые финансовые инструменты, сочетая ликвидность заменяемых активов и уникальность незаменяемых, создавая новые продукты и инвестиционные возможности.

Итог: NFT и SFT формируют будущее цифровых активов

Кодирование активов быстро становится важной частью цифровых финансов. Экосистема NFT развивается стремительно, а SFT и NFT приносят инновации, переопределяя прибыль для создателей цифрового контента, художников, разработчиков блокчейн-игр и геймеров, а также расширяя возможности для клиентов и фанатов.

Блокчейн делает возможным реализацию и представление прав собственности на активы в ранее недоступных масштабах. В то время как NFT в основном используют в играх, искусстве и музыке, SFT пока в основном — в игровых активностях, оба типа скоро найдут применение в других сферах.

Различие между SFT и NFT — не только теоретическое, оно определяет, как мы будем управлять, владеть и торговать цифровыми активами в будущем.