Lattice Semiconductor делает ключевые ходы в супербоуле ИИ

Lattice Semiconductor (LSCC) может и не привлекать много внимания в полупроводниковом секторе, связанного с искусственным интеллектом, но является важным игроком поддержки, поскольку облачные провайдеры и другие строят центры данных для ИИ.

«С учетом того, что Супербоул все еще свеж в памяти у всех, я использую спортивную аналогию», — сказал генеральный директор Lattice Форд Тамер на конференц-звонке с аналитиками 10 февраля. «Основные процессоры — GPU, пользовательские ускорители ИИ, CPU и MPU — это самые ценные игроки или MVP системы. Эти MVP мощные, но без команды они не смогут выиграть игру, не говоря уже о чемпионате. И Lattice — это та команда».

↑ X

Это видеофайл невозможно воспроизвести.(Код ошибки: 102630)

MarketSurge 2.0: Вот что ожидать от новой платформы для графического анализа IBD Посмотреть все видео Сейчас в воспроизведении MarketSurge 2.0: Вот что ожидать от новой платформы для графического анализа IBD

Hillsboro, Орегон — основанная Lattice предоставляет «компаньонские чипы» — программируемые вентильные матрицы или FPGA, которые выполняют множество критических функций системы, сказал Тамер. Эти функции включают последовательность питания, контроль безопасности, расширение ввода/вывода, управление платами и стойками и многое другое.

Lattice может иметь 50 и более FPGA-чипов на серверной стойке, обеспечивая контроль и безопасность. Они тесно взаимодействуют с графическими процессорами, ускорителями ИИ, центральными процессорами и микропроцессорными блоками.

Помимо центров данных и клиентских вычислений, Lattice обслуживает рынки связи, промышленности и автомобильной промышленности. Эти два последних сегмента дают ей возможность участвовать в физических развертываниях ИИ, таких как автономные транспортные средства, роботы и умные фабрики.

История разворота акций Lattice

В прошлом году доходы от связи и вычислений составляли 56%, за ними следовали автомобильный и промышленный сегменты — 37%, и потребительские устройства — 7%.

В 2025 году Lattice заработала скорректированную прибыль в размере 1,05 доллара на акцию, что на 17% больше, при продажах в 523,3 миллиона долларов, что на 3% больше. На текущий год аналитики по версии FactSet прогнозируют прибыль в 1,56 доллара на акцию, что на 49% больше, при продажах в 696,6 миллиона долларов, что на 33% больше.

Акции Lattice Semiconductor — это история о восстановлении. Продажи и прибыль начали снижаться в четвертом квартале 2023 года из-за спада на автомобильном и промышленном рынках, что привело к избыточным запасам.

Lattice не возвращалась к росту продаж до третьего квартала 2025 года, но на уровнях значительно ниже своих максимумов конца 2023 года.

Новый генеральный директор у руля

Совет директоров компании нанял Тамера на должность генерального директора в сентябре 2024 года. Он ранее был CEO компании Inphi, производителя сетевых компонентов. Тамер собрал команду руководителей, включая финансового директора Лоренцо Флореса, которого нанял в феврале 2025 года.

Теперь Lattice показывает три подряд квартала роста прибыли по сравнению с предыдущим годом и два подряд квартала роста выручки. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают ускорения роста продаж как минимум в следующие два квартала.

Аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд положительно оценивает перспективы Lattice. Он ставит акцию в «положительный» сектор с целевой ценой 120. Акции Lattice завершили обычную торговую сессию в четверг на уровне 95,10.

«Хотя мы всегда ценили портфель технологий Lattice и преданное сообщество пользователей, предыдущая команда управления не имела видения для реализации долгосрочной стратегии роста», — сказал Ролланд в заметке для клиентов 11 февраля. «Новая команда управления — это команда мирового класса, которая переработала весь дорожный план, укрепила цепочку поставок и расширилась на новые рынки, что должно значительно ускорить доходы и расширить маржу гораздо лучше, чем у конкурентов.»

История недавнего прорыва Lattice Semiconductor

После отчета о доходах за четвертый квартал 10 февраля акции Lattice выросли до рекордных 108,08 через два дня. С тех пор они откатились назад.

5 декабря акции Lattice прорвались из 10-недельного консолидирующегося диапазона на точке покупки 76,61, согласно MarketSurge.

Аналитики считают, что центры данных для ИИ продолжат оставаться основным драйвером роста компании в ближайшее время. Этот бизнес поддерживается увеличением капитальных затрат гиперскейлеров. Кроме того, Lattice выигрывает за счет большего количества чипов на сервер и повышения средней цены продажи этих чипов.

«Поскольку серверы ИИ разлагаются на платы процессоров, сетевые карты, карты безопасности, модули питания и охлаждения, хранилища и другие специализированные модули, FPGA появляются повсюду в дата-центре», — сказал Тамер.

Новые рынки для чипов Lattice

Кроме того, Lattice нашла новые рынки для своих чипов в аэрокосмической и оборонной промышленности, а также в развивающихся гуманоидных роботах.

«Потенциал расширения огромен, потому что мы увеличиваем долю на рынках, где раньше не были крупными игроками», — сказал Тамер. «Лучший пример — аэрокосмическая и оборонная промышленность, которая в 2024 году имела очень мало контента, а в 2027 году ожидается очень большой год во всех регионах.»

Аналитик KeyBanc Capital Markets Джон Винх настроен оптимистично по отношению к Lattice Semiconductor. Он оценивает акции Lattice как «перекупленные» с целевой ценой 125.

«Lattice — ведущий поставщик маломощных FPGA малых форм-факторов», — сказал Винх в отчете от 10 февраля. «Мы считаем, что новая команда управления подготовила LSCC к выгоде от расширения TAM (общего адресного рынка) FPGA и расширения контента в 5G, edge AI и облачных дата-центрах.»

Кроме того, Винх считает, что Lattice может стать объектом потенциального приобретения.

Отличная подготовка к году

Аналитик Jefferies Кевин Гарриган оценивает акции Lattice как «покупку» с целевой ценой 135.

Гарриган отметил в отчете от 10 февраля, что у Lattice благоприятная ситуация для публикации превзойденных и повышенных квартальных отчетов до 2026 года.

«AI в дата-центрах и физический AI остаются двумя основными направлениями роста до 2026 года и далее», — сказал Гарриган. Его рост в этих сегментах будет стимулироваться новыми инновационными продуктами, такими как чипы Avant и Nexus, добавил он.

Следите за Патриком Зейтцем в X по адресу @IBD_PSeitz, чтобы узнавать больше о потребительских технологиях, программном обеспечении и акциях полупроводников.