Свежфункс Инк (FRSH) Итоги за 4 квартал 2025 года: рекордные доходы и стратегический рост с помощью ИИ

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г. в 14:00 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

FRSH

+1.16%

Данная статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка за 4 квартал:** 222,7 миллиона долларов, рост на 14% по сравнению с прошлым годом.

**Годовая повторяющаяся выручка (ARR):** 907 миллионов долларов, рост на 18% по сравнению с прошлым годом.

**Операционная прибыль по не-GAAP:** 19%, почти на 5 пунктов выше оценок.

**Маржа свободного денежного потока:** 25% в 4 квартале.

**Чистый долларовый коэффициент удержания:** 108% по отчетности, 104% в постоянной валюте.

**ARR бизнеса по корпоративным решениям (EX):** 510 миллионов долларов, рост на 26% по сравнению с прошлым годом.

**ARR бизнеса по клиентскому опыту (CX):** 395 миллионов долларов, рост на 9% по сравнению с прошлым годом.

**Чистая прибыль по GAAP:** 191,4 миллиона долларов в 4 квартале.

**Расчетные выставленные счета:** 259,6 миллиона долларов в 4 квартале, рост на 17% по сравнению с прошлым годом.

**Свободный денежный поток:** 56,2 миллиона долларов в 4 квартале.

**Денежные средства и их эквиваленты:** почти 844 миллиона долларов на конец 4 квартала.

**Прогноз выручки за 1 квартал 2026 года:** 222–225 миллионов долларов, рост на 13–15% по сравнению с прошлым годом.

**Годовой прогноз выручки на 2026 год:** 952–960 миллионов долларов, рост на 13,5–14,5% по сравнению с прошлым годом.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих признаков по FRSH.

Оценена ли справедливая стоимость FRSH? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 10 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Свежфункс Инк (NASDAQ:FRSH) впервые за всю историю достигла прибыльности за полный 2025 год, а также рекордного свободного денежного потока.

Компания зафиксировала значительный рост годовой повторяющейся выручки (ARR), достигнув 907 миллионов долларов, что составляет рост на 18% по сравнению с прошлым годом.

Свежфункс Инк (NASDAQ:FRSH) показала сильные результаты в сегменте Employee Experience (EX), превысив отметку в 0,5 миллиарда долларов ARR с ростом на 26% год к году.

Freddy AI, ключевой компонент стратегии Свежфункс Инк (NASDAQ:FRSH), завершил 2025 год с более чем 25 миллионами долларов ARR и нацелен на 100 миллионов долларов к 2028 году.

Компания пережила рост в сегменте премиум-клиентов, при этом корпоративные когорты опережают общий рост, а более 1500 клиентов приносят более 100 000 долларов ARR, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом.

Отрицательные моменты

Сегмент Customer Experience (CX) не показал ожидаемого роста за счет ИИ, рост остался в пределах средних однозначных значений.

Свежфункс Инк (NASDAQ:FRSH) сталкивается с трудностями в полном объединении своих продуктов, таких как Device42, в единую облачную платформу.

Компания ожидает снижение операционной маржи по не-GAAP на 1 пункт в 1 квартале и в 2026 финансовом году из-за приобретения FireHydrant.

Необходимы дополнительные усилия по обучению и внедрению ИИ среди клиентов, поскольку некоторые остаются осторожными или требуют больше понимания преимуществ ИИ.

Свежфункс Инк (NASDAQ:FRSH) ведет свой бизнес в сегменте CX в сжатом формате, чтобы сосредоточить инвестиции на сегменте EX, что может ограничить потенциал роста в сегменте CX.

 






Продолжение истории  

Основные вопросы и ответы

В: Можете ли вы рассказать о факторах, влияющих на сегмент CX, и какие меры предпринимаются для их решения? О: Деннис Вудсайд, генеральный директор, объяснил, что основное внимание уделяется сегменту EX и инвестициям в ИИ. Недавнее объединение возможностей для общения и тикетинга в новую платформу должно повысить удержание клиентов и расширение. Сегмент CX управляется так, чтобы расти в пределах средних однозначных значений, что соответствует ожиданиям.

В: Как следует оценивать уровень внедрения Device42 в 2026 году и его влияние на дополнительный прирост ACV? О: Деннис Вудсайд отметил, что Device42 является неотъемлемой частью стратегии расширения платформы, что обеспечивает устойчивый рост в сегменте EX. Тайлер Слоат, финансовый директор, добавил, что скоро запустят нативное облачное решение Device42, что может повысить его привлекательность на рынке. Средний доход на пользователя (ARPU) Device42 значительно варьируется в зависимости от размера организации.

В: Какие ожидаемые драйверы роста Freddy AI в 2026 году и как Свежфункс монетизирует альтернативные агентские решения? О: Деннис Вудсайд подчеркнул, что Freddy AI имеет более 8000 платных клиентов и 25 миллионов долларов ARR. Недавно запущена студия AI-агентов, и цены были повышены, что указывает на потенциал роста ARR. Свежфункс ориентирована на то, чтобы стать основным AI-решением для средних предприятий, где AI является ключевым элементом продаж.

В: Как сравнивать прогнозы на 2026 год с предыдущими годами и насколько они консервативны? О: Тайлер Слоат заявил, что руководство уверено в возможностях сегмента EX и в последовательности исполнения. Ожидания по росту выручки были повышены по сравнению с предыдущими оценками благодаря сильным результатам в сегменте EX и видимости pipeline.

В: Какие основные стратегии для увеличения проникновения Freddy AI среди клиентов? О: Деннис Вудсайд подчеркнул развитие возможностей AI-агентов и преднастроенных рабочих процессов для кейсов сотрудников. Основное внимание уделяется масштабированию использования и демонстрации ценности через ценовую политику, основанную на сессиях. Внедрение Copilot также является приоритетом, а активное предоставление услуг — важный драйвер роста.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее