Является ли акция Opendoor следующим 10-кратным ростом?

В 2025 году акции Opendoor Technologies (OPEN +17,20%) выросли примерно на 264%, а в середине сентября достигли роста до 580%. Это невероятная доходность, но она была бы очень рискованной для тех, кто начал год с мыслью, что Opendoor может стать надежной акцией для разворота в прошлом году. Всего за предыдущий год она потеряла 64% своей стоимости, а к середине 2024 года торговалась по цене всего 0,51 доллара за акцию.

На этом низком уровне некоторые смелые розничные инвесторы использовали силу соцсетей и мемов, чтобы поднять цену акций. Однако даже при текущей цене акции Opendoor все еще торгуются примерно на 80% ниже своего рекордного пика начала 2021 года. Они также остаются достаточно дешевыми, торгуясь по коэффициенту 1,1 к скользящим 12-месячным продажам.

Может ли Opendoor стать акцией с десятикратным ростом?

Источник изображения: Getty Images.

Та же среда, новое направление

Opendoor — одна из нескольких компаний, пытающихся разрушить традиционный рынок недвижимости в эпоху цифровых технологий. Это одна из немногих компаний iBuying, которая осталась после того, как другие закрыли свои бизнесы в условиях давления на рынок недвижимости. Основной бизнес компании — покупка домов оптом, проведение необходимых ремонтов и их перепродажа. Идеальная модель — использование собственной торговой площадки для этих сделок, но компания также налаживает новые связи с внешними партнерами для реализации запасов.

Недавние показатели показывают плохие результаты на фоне высоких ставок по ипотеке и слабых тенденций на рынке недвижимости, и когда розничные инвесторы объединились, чтобы что-то изменить, генеральный директор был уволен, а на его место пришел новый руководитель, чтобы встряхнуть компанию. Генеральный директор Каз Неджатиан, пришедший из Shopify, разработал новую модель, в которой ценится объем продаж больше, чем маржа. Он также занимается оптимизацией корпоративных процессов, внедряя программное обеспечение с искусственным интеллектом (ИИ) для автоматизации рутинных задач.

Может ли эта новая модель привести к более сильным результатам? Это вполне возможно, но далеко не гарантировано. Opendoor все еще работает под сильным давлением, поэтому значительные результаты могут появиться только при изменении ситуации на рынке недвижимости.

Расширить

NASDAQ: OPEN

Opendoor Technologies

Изменение за сегодня

(17,20%) $0.80

Текущая цена

$5.45

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,4 млрд

Диапазон за день

$5,15 - $5,53

Диапазон за 52 недели

$0,51 - $10,87

Объем торгов

1,1 млн

Средний объем

64 млн

Валовая маржа

8,01%

Может ли акция Opendoor стать акцией с десятикратным ростом?

Рост акций Opendoor в 2025 году вывел их с грани краха, и хотя сегодня они выглядят дешевыми, это не безумно дешевая цена; возможно, они справедливо оценены по текущему уровню. Чтобы стать акцией с десятикратным ростом, ей потребуется гораздо больше, чем просто ажиотаж в соцсетях.

За многие годы, если рынок недвижимости улучшится, есть определенный шанс, что акции могут взлететь. У Opendoor всего $4,7 миллиарда выручки за последние 12 месяцев, и если компания начнет активно продавать, легко представить, что выручка может увеличиться в 10 раз до $47 миллиардов. Дома — это дорогостоящие активы, и в условиях процветающего рынка недвижимости это достижимая цель. При сохранении соотношения цена/продажи, цена акции будет следовать за этим ростом.

Однако сейчас это рискованная ставка, и инвесторам следует вкладывать только те деньги, которые они не боятся потерять или которые им не нужны в ближайшем будущем.