Morgan Stanley повысил рейтинг из-за спроса на послепродажный рынок, акции GE Aerospace выросли

Investing.com - Morgan Stanley впервые охватил GE Aerospace с рекомендацией «держать» и целевой ценой 425 долларов, отметив, что рынок недооценил его долгосрочный свободный денежный поток и ценовую способность. Акции этого производителя реактивных двигателей выросли на 1,5% в предторговой сессии в пятницу.

GE Aerospace стала независимой компанией в апреле 2024 года, сочетая устойчивый рост сервисных доходов с сильным балансом и глубокими конкурентными барьерами в долгосрочных отраслях.

Используйте InvestingPro для отслеживания каждого изменения рейтинга и целевой цены

Самолетные двигатели — ключевые продукты с высокими барьерами входа, что поддерживает постоянную ценовую способность и рост выше тренда.

Целевая цена Morgan Stanley в 425 долларов основана на прогнозируемом свободном денежном потоке на акцию в 10,85 долларов к 2028 году, умноженном на мультипликатор примерно 39. В случае бычьего сценария целевая цена составляет 615 долларов, в медвежьем — 230 долларов, что указывает на преимущество выгодного соотношения риска и доходности.

Morgan Stanley прогнозирует свободный денежный поток в 2027 году на уровне 9,8 миллиардов долларов, в 2028 году — 11 миллиардов долларов, в 2029 году — 12,2 миллиарда долларов, а в 2030 году — 13,5 миллиарда долларов. Эти оценки превышают рыночный консенсус на 8%–14% за период с 2027 по 2030 год. Банк отмечает, что совокупный свободный денежный поток за 2028–2030 годы превышает рыночный консенсус примерно на 12,5%, что обусловлено ростом сервисных доходов, увеличением базы установленных двигателей, большим количеством обслуживаемых двигателей и устойчивой ценовой силой на послепродажном рынке.

Также предполагается дальнейшее повышение прогнозов по прибыли и денежным потокам, при этом отмечается, что рыночный консенсус по свободному денежному потоку на 2027 и 2028 годы уже демонстрирует восходящую тенденцию.

При использовании коэффициента цена/прибыль и свободный денежный поток на 2028 год, цена акций GE Aerospace примерно на 30% ниже по сравнению с ведущими конкурентами в области коммерческой авиации и космических технологий.

Аналитики Morgan Stanley отметили, что этот разрыв оставляет пространство для расширения мультипликаторов оценки, а также для повышения прогнозов по прибыли.

Банк добавил, что соотношение чистого долга GE Aerospace к EBITDA ожидается на уровне 0,7 к 2027 году, что обеспечивает гибкость в распределении капитала.

Данная статья подготовлена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими условиями использования.