Вот как Adyen превосходит рынок с этого момента

Adyen (ADYEY +1,47%) снизилась на 66% от своих рекордных максимумов, достигнутых пять лет назад, когда бушевала пандемия, но её бизнес сегодня значительно больше. Доходы и чистая прибыль компании по обработке платежей более чем удвоились с тех пор, в то время как цена её акций сократилась более чем наполовину. Такой сценарий может стать отличной возможностью купить на спаде.

Инвесторы нервничают из-за сокращенного прогноза руководства на 2026 финансовый год и общего пересмотра оценки стоимости. Сейчас акции кажутся недооцененными для инвесторов с горизонтом более одного года.

Вот почему акции Adyen могут превзойти рынок от текущего уровня.

Рост доли на мировом рынке платежей

Создавая надежные системы для обработки платежей по всему миру, превосходящие устаревшие решения, Adyen постоянно увеличивает свою долю на рынке за последние более чем десять лет. Вторая половина 2025 года не стала исключением: объем обработанных платежей вырос на 12% в годовом выражении, или на 19% без учета эффектов от убыточного клиента.

Расширение

OTC: ADYEY

Adyen

Изменение за сегодня

(1,47%) $0,17

Текущая цена

$11,74

Основные показатели

Рыночная капитализация

$37 млрд

Диапазон за день

$11,58 - $11,85

52-недельный диапазон

$10,56 - $19,94

Объем торгов

4,6 млн

Средний объем

1,2 млн

Валовая маржа

83,44%

При фиксированной плате, основанной на объеме платежей, Adyen зарабатывает больше по мере обработки большего количества платежей для клиентов, таких как Uber и Spotify. Чистая выручка выросла на 21% по сравнению с прошлым годом в постоянных валютных единицах за последний квартал, опередив рост объема платежей благодаря прекращению контракта с убыточным клиентом.

Будучи бережливым оператором, Adyen демонстрирует лучшие в классе показатели маржи, показывая прибыльность до налогообложения на уровне 54% во второй половине прошлого года. В сочетании с сильным ростом доходов это показывает, как превосходная платформа помогает привлекать клиентов без существенных скидок или маркетинговых усилий. Она говорит сама за себя.

Источник изображения: Getty Images.

Низкая цена и сильные прогнозы

Adyen продолжает расширять свой ассортимент продуктов, включая новый удобный инструмент под названием Dynamic Identification, который использует собственные данные для более эффективного фильтрации мошеннических покупателей от легитимных. В рамках тестирования у торговцев наблюдался рост конверсии клиентов на 6% при использовании Dynamic Identification, что является очень ценным улучшением.

Именно этот инструмент и многое другое побуждают клиентов отправлять больше объемов платежей для обработки компанией по всему миру. Руководство ожидает рост выручки в 2026 году на уровне 20-22%, что немного ниже ожиданий аналитиков, но все равно опережает общий рынок платежей. Ожидается, что маржа по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации превысит 55% к 2028 году.

Сегодня коэффициент цена/прибыль (P/E) компании составляет около 31, что близко к среднему показателю индекса S&P 500. Благодаря сильному росту доходов и расширению маржи, Adyen сможет быстро увеличивать свою прибыль в течение многих лет. В сочетании с консервативным балансом, акции выглядят готовыми превзойти рынок в ближайшие пять лет.