Революция спотовых ETF на Bitcoin: Полное руководство по инвестициям в 2024 году

2026-02-20 15:20:01

Фонды, торгующиеся на бирже (ETF), сосредоточенные на Биткоине, стали важным поворотным моментом для современных инвесторов. С января 2024 года, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила 11 новых ETF на спотовый Биткоин, инвестиционный ландшафт в криптоактивах кардинально изменился. Это одобрение стало историческим событием: впервые инвесторы получили возможность получать доступ к реальному Биткоину через традиционные финансовые рынки без технических сложностей прямого управления криптовалютой.

Одобрение спотового ETF на Биткоин означает фундаментальное преобразование. В то время как старые ETF, основанные на фьючерсах, предоставляли лишь косвенную экспозицию к цене Биткоина, новые продукты позволяют владеть базовым активом напрямую. Этот сдвиг открыл двери для миллионов институциональных и розничных инвесторов, ищущих безопасный, регулируемый и удобный способ участия в революции Биткоина.

Почему спотовые ETF на Биткоин изменили правила игры в инвестициях?

Спотовый ETF на Биткоин — это по сути инвестиционный инструмент, который позволяет получить экспозицию к цене Биткоина без необходимости покупать, хранить или управлять криптовалютой напрямую. Представьте, что вы хотите владеть золотом, но вместо хранения слитков в сейфе покупаете небольшие доли через фондовую биржу. Так работают эти ETF: они владеют реальным Биткоином и делят его на акции, торгующиеся на традиционных биржах, таких как NYSE или NASDAQ.

Основная идея проста, но революционна: прямой доступ к Биткоину через признанную финансовую инфраструктуру. Спотовые ETF имеют несколько преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования в криптоактивы. Во-первых, они обеспечивают регуляторную безопасность, так как контролируются установленными финансовыми органами. Во-вторых, они удобны: можно покупать и продавать их так же, как любые обычные акции. В-третьих, они позволяют диверсифицировать портфель в рамках пенсионных счетов, таких как IRA и 401(k) в США, что ранее было невозможно.

Спотовые ETF существенно отличаются от ETF на фьючерсы. В то время как последние инвестируют в контракты на фьючерсы Биткоина, спотовые ETF владеют физическим Биткоином напрямую. Эта разница критична: фьючерсы могут показывать ценовые колебания, не полностью совпадающие с реальной ценой Биткоина, тогда как спотовые ETF отражают цену базового актива напрямую.

Одобренные SEC 11 спотовых ETF на Биткоин: сравнение комиссий и характеристик

Когда SEC дала зеленый свет этим продуктам в начале 2024 года, началась новая эпоха конкуренции между управляющими активами. Основные эмитенты, такие как BlackRock, Fidelity, Grayscale и другие гиганты, предложили рынку разные стратегии по комиссиям. Вот полный обзор:

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) лидирует с самой низкой комиссией: всего 0,12% в первый год или до первых 5 миллиардов долларов активов под управлением, затем увеличиваясь до 0,25%. Запущен в январе 2024 года, представляет продукт крупнейшего в мире управляющего активами.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) предлагает тариф 0,25%, освобожденный от платы до конца июля 2024 года, что делает его конкурентоспособным выбором для инвесторов, доверяющих крупной финансовой институции.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) взимает 0,65% комиссионных, хотя многие из этих расходов были отменены в первые шесть месяцев после запуска или до достижения 1 миллиарда долларов активов.

Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB) имеет схожую структуру с начальной комиссией 0,40%, предлагая физический Биткоин с особым акцентом на безопасность.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC) от Franklin Templeton с комиссией 0,40% ориентирован на инвесторов, ценящих наследие самой старой инвестиционной компании мира.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который перешел от традиционного траста к ETF, взимает 1,5% комиссионных — выше, чем у новых конкурентов, но обладает богатой историей управления Биткоином.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) из Бразилии предлагает 0,75% расходов, представляя иной взгляд на пересечение DeFi и Биткоина.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) — результат сотрудничества Invesco и Galaxy Digital Holdings, взимает 0,39% с первоначальной отменой комиссий.

VanEck Bitcoin Trust (HODL) делает ставку на стратегию “hodling” с комиссией 0,25% и низким оборотом.

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) в первые три месяца без комиссии, затем 0,49%, привлекая биткоин-энтузиастов.

WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW) с комиссией 0,30%, освобожденной в первые шесть месяцев или до 1 миллиарда долларов активов, предлагает широкий менеджмент рисков.

Конкуренция по комиссиям была ожесточенной. Для сравнения, текущая цена Биткоина около 66 900 долларов (по данным февраля 2026), и каждый процент комиссии реально влияет на долгосрочную доходность.

Глобальная картина: ETF на спотовый и фьючерсный Биткоин по всему миру

Помимо США, другие рынки тоже пошли по пути. Канада предлагает надежные варианты: Purpose Bitcoin ETF (BTCC) и Evolve Bitcoin ETF (EBIT) дают доступ к физическому Биткоину на Торонской фондовой бирже. Европа не отстает: Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN) позволяет европейским инвесторам владеть реальным Биткоином через Euronext Амстердам.

Для тех, кто предпочитает косвенную экспозицию, популярны более старые продукты, такие как ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), инвестирующие в фьючерсы, а не в базовый актив.

Спотовый ETF vs фьючерсы: как выбрать правильную стратегию

Выбор между ETF на спот, фьючерсы или прямым управлением Биткоином зависит от вашего инвестиционного профиля.

Спотовые ETF подходят, если:

Вы цените регулирование и институциональную безопасность
Предпочитаете торговать на традиционных рынках
Хотите добавить Биткоин в пенсионные счета
Не обладаете техническими знаниями в криптовалютах
Цените удобство больше, чем владение активом напрямую

ETF на фьючерсы лучше, если:

Готовы принять возможные отклонения в отслеживании реальной цены
Ваша стратегия более тактическая, чем долгосрочная
Имеете опыт работы с деривативами

Прямое управление Биткоином имеет смысл, если:

Обладаете техническими знаниями в области безопасности криптографии
Хотите полный контроль без посредников
Готовы нести ответственность за самостоятельное хранение
Планируете использовать Биткоин для транзакций или других целей

Правильный выбор индивидуален. Некоторые инвесторы комбинируют стратегии: владеют Биткоином напрямую и одновременно держат позиции в спотовых ETF для диверсификации рисков.

Как начать: пути доступа для разных инвесторов

Для американских инвесторов процесс прост. Платформы как Charles Schwab, Fidelity, E-Trade и Robinhood предоставляют доступ ко всем торгуемым ETF на спот. Просто откройте счет, пройдите KYC/AML-проверку, внесите средства и ищите тикер желаемого ETF (IBIT для BlackRock, FBTC для Fidelity и др.).

Для международных инвесторов есть множество вариантов. Если вы за пределами США, можете получить доступ к американским рынкам через международные брокерские платформы, такие как Interactive Brokers, или искать местные ETF, если они есть в вашей стране. Например, в Канаде есть свои ETF на Торонской бирже.

Процесс покупки включает:

Выбор платформы или брокера
Открытие и проверка счета (KYC/AML)
Внесение средств в выбранной валюте
Поиск тикера ETF
Размещение ордера на покупку
Мониторинг и корректировка позиций по мере необходимости

Ключевые факторы при выборе инвестиционной стратегии

При оценке ETF на спот Биткоин обращайте внимание на:

Комиссии: даже 0,12% против 1,5% — разница значительная при долгосрочном инвестировании.

Ликвидность: выбирайте ETF с высоким объемом торгов, чтобы легко покупать и продавать.

Тип обеспечения: уточняйте, является ли актив реальным Биткоином или деривативами.

Совместимость с вашим счетом: убедитесь, что ETF подходит для вашего типа инвестиционного счета.

Репутация эмитента: крупные игроки как BlackRock, Fidelity, Grayscale имеют долгую историю, новые — предлагают инновации.

Будущее уже наступило

Одобрение спотового ETF на Биткоин сделало этот революционный цифровой актив более доступным. Теперь не нужно быть технарем или рисковать безопасностью — владение Биткоином стало проще. Установленные финансовые институты легитимизировали актив, а регулируемый рынок обеспечивает защиту, которой раньше не было.

Для инвесторов, желающих диверсифицировать портфель или исследовать новые горизонты инвестиций, спотовые ETF на Биткоин — это профессиональный вход. Хотите выбрать BlackRock, Fidelity или другого эмитента — у вас есть опции, которые еще недавно казались невозможными.

Итоговая рекомендация проста: изучайте доступные в вашем регионе варианты, сравнивайте комиссии и характеристики, выбирайте спотовый ETF, соответствующий вашим финансовым целям и уровню риска. Обладая правильной информацией и должной осмотрительностью, вы сможете включить спотовый ETF на Биткоин в свою современную инвестиционную стратегию.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .